Dự báo giá EUR/USD: Giảm về gần 1,1150, xu hướng giảm vẫn duy trì dưới đường SMA 100 ngày

EUR/USD suy yếu về quanh mức 1,1165 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba.
Cặp tiền duy trì triển vọng tiêu cực khi nằm dưới đường SMA 100 ngày, trong khi RSI cho thấy động lượng giảm.
Mức hỗ trợ ban đầu nằm tại 1,1140; ngưỡng cản đầu tiên cần theo dõi ở phía trên là 1,1215.

Cặp EUR/USD giao dịch trong sắc đỏ gần mức 1,1165 vào đầu phiên châu Âu ngày thứ Ba. Đồng euro (EUR) tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ (USD) khi những lo ngại về tài khóa của Pháp làm tái diễn căng thẳng tài chính trên khắp khu vực đồng euro. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào cuối tuần này.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá xác suất gần 89,5% các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên lãi suất trong biên độ mục tiêu hiện tại là 3,75% đến 4,0%.

“Vấn đề cơ bản của đồng euro vẫn chưa thay đổi và chênh lệch lợi suất đã thu hẹp,” Kit Juckes, chiến lược gia ngoại hối toàn cầu trưởng tại Societe Generale, cho biết. Ông Kit nói thêm: “Đồng euro vẫn dễ chịu sức ép ở thời điểm này vì triển vọng tăng trưởng không khả quan và giá năng lượng vẫn ở mức cao.”

Theo một cuộc khảo sát của Reuters, ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2,50% tại cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Năm, nhưng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 do lạm phát đang ở mức gần gấp đôi mục tiêu 2% của ngân hàng này.

USD vững lên khi đường cong lợi suất phẳng hơn và giá dầu Brent rời các mức đỉnh gần đây

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh tâm lý thận trọng hơn trên thị trường lãi suất và hàng hóa, lưu ý rằng “đường cong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ phẳng hơn đôi chút, với lợi suất kỳ hạn ngắn tăng [trong khi] lợi suất kỳ hạn dài giảm nhẹ”. Đồng thời, họ chỉ ra rằng “giá dầu thô Brent đã giảm từ mức cao nhất trong gần sáu tháng khi các hoạt động ngoại giao xoay quanh xung đột Mỹ-Iran giúp thị trường năng lượng phần nào giảm bớt căng thẳng”, trong khi “USD vững lên nhẹ”.

Warsh nhấn mạnh làn sóng đầu tư và rủi ro AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có sức tác động nhẹ hơn so với mức chuẩn đã thiết lập, dù thông điệp nhìn chung vẫn ổn định. Việc thừa nhận bản thân bị “ám ảnh quá mức” bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cho thấy thiên hướng thận trọng, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư nhờ “những chính sách tốt”, đồng thời kiên quyết từ chối đưa ra nhận định trước về các quyết định sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Việc Warsh xem AI là động lực thúc đẩy phía cầu trong ngắn hạn và là công cụ nâng cao độ tin cậy của dữ liệu, đồng thời chú ý đến các rủi ro cực đoan theo hướng bất lợi, cho thấy lập trường cân bằng giữa sự lạc quan về đổi mới sáng tạo và tinh thần cảnh giác đối với ổn định tài chính.

Chỉ số FXS Fed Sentiment không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm, đứng tại 127,51, cho thấy giọng điệu chính sách tổng thể vẫn nghiêng rõ về hướng diều hâu dù điểm FXS Speechtracker thấp hơn đôi chút. Việc chỉ số duy trì ổn định ở mức cao cho thấy thị trường nhìn nhận sự thận trọng của Warsh cùng việc ông nhấn mạnh ổn định giá cả và sức mạnh đầu tư là phù hợp với thiên hướng duy trì hoặc thắt chặt chính sách, thay vì chuyển sang lập trường ôn hòa hơn đối với đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì triển vọng giảm trong ngắn hạn

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger. Cặp tiền đang trượt xuống trong nửa dưới của dải biến động, với tỷ giá chỉ nhỉnh hơn biên dưới đôi chút, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ ở mức 33,6 dao động ngay trên vùng quá bán. Điều này cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn nhưng đà giảm đang dần trở nên quá mức.

Ở chiều giảm, biên dưới của dải Bollinger tại 1,1140 đóng vai trò hỗ trợ gần nhất. Nếu lực bán tiếp diễn và đẩy tỷ giá xuống dưới mức này, cặp tiền có thể lùi về ngưỡng tâm lý 1,1100, tiếp đến là mức đáy ngày 12/5/2025 tại 1,0951.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa của dải Bollinger quanh 1,1215, tiếp đến là biên trên của dải Bollinger gần 1,1295. Việc bứt phá dứt khoát lên trên mức này có thể mở đường cho tỷ giá tiến tới đường SMA 100 ngày tại 1,1445, một ngưỡng cản xa hơn củng cố cấu trúc giảm tổng thể.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch trung bình hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB quyết định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu các ngân hàng trung ương quốc gia trong khu vực đồng euro cùng sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, số liệu việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp giúp đồng euro mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Italy và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% nền kinh tế khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Cán cân thương mại là một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu thu về và chi phí nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo