Đô la Úc: Dễ tổn thương trước AI và những giới hạn của RBA – MUFG

Derek Halpenny, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại MUFG, nhận định lực hỗ trợ mà đồng đô la Úc (AUD) từng nhận được từ việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) chủ động thắt chặt chính sách tiền tệ đang suy yếu, khi thị trường cho rằng dư địa tăng lãi suất thêm còn hạn chế, đồng thời định giá lại khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất.

Đồng đô la Úc dễ chịu tác động từ cú sốc AI

"Việc Úc chủ động thắt chặt chính sách tiền tệ đã mang lại lợi ích cho đồng đô la Úc, nhưng tác động hỗ trợ này dường như đã hết khi nhà đầu tư nhận định RBA đang cạn dần dư địa tăng lãi suất thêm, trong bối cảnh họ đánh giá lại quan điểm về khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất."

"Kết quả bỏ phiếu khi RBA tăng lãi suất trong tháng này (6-3) cho thấy sự phản đối đối với việc tăng lãi suất đang gia tăng. Thống đốc RBA Bullock cũng phát tín hiệu tạm dừng để đánh giá tình hình, bởi một phần tác động của việc thắt chặt vẫn chưa truyền đến nền kinh tế thực."

"Chúng tôi cho rằng AUD có lẽ là đồng tiền dễ tổn thương nhất trong một đợt bán tháo mạnh liên quan đến AI. Đồng tiền này tương đối nhạy cảm với các yếu tố kinh tế vĩ mô, đồng thời chịu ảnh hưởng từ năng lượng và hàng hóa, những yếu tố có thể gây tác động bất lợi đến tỷ lệ trao đổi thương mại. AUD cũng có hệ số beta cao, do đó sẽ diễn biến kém hơn trong kịch bản điều kiện tài chính thắt chặt và biến động trên thị trường tài chính gia tăng."

"Trong đợt bán tháo liên quan đến AI kéo dài 6 ngày gần đây, tính đến ngày 5 tháng 11, AUD là đồng tiền có diễn biến kém nhất trong nhóm G10. Dù đã bị bán tháo kể từ đỉnh gần nhất vào tháng 9, AUD vẫn là đồng tiền có diễn biến tốt thứ 2 trong nhóm G10 tính từ đầu năm đến nay. Nếu đợt bán tháo liên quan đến AI lại gia tăng, AUD vẫn dễ tổn thương hơn các đồng tiền G10 khác."

(Bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)