Dự báo giá AUD/USD: Phá vỡ mô hình vai đầu vai tiếp tục gây áp lực lên cặp tiền

• AUD/USD giảm về gần 0,6833 khi đô la Úc diễn biến kém hơn các đồng tiền khác.
• Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12.
• Nhà đầu tư nóng lòng chờ đợi biên bản họp chính sách tiền tệ của RBA và bài phát biểu của Thống đốc Michele Bullock.

Đô la Úc (AUD) diễn biến kém hơn các đồng tiền khác trong ngày thứ Năm, giảm 0,15% xuống quanh mức 0,6833 so với đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu. Đồng tiền của Úc chịu áp lực khi các chuyên gia thị trường nghi ngờ khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiếp tục chu kỳ thắt chặt tiền tệ.

Các nhà phân tích tại OCBC Group Research nhấn mạnh những tín hiệu trái chiều trong quyết định gần nhất của RBA. Họ lưu ý rằng tuy tuyên bố viện dẫn “lạm phát vẫn ở mức cao và dữ liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát lan rộng” để lý giải cho việc tăng lãi suất, văn bản này cũng thừa nhận rằng “các đợt tăng lãi suất tiền mặt mục tiêu kể từ đầu năm đã khiến các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Nền kinh tế đang chậm lại, giá nhà đã giảm đáng kể và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng”.

OCBC cũng chỉ ra rằng RBA đã làm dịu định hướng chính sách trong tương lai khi loại bỏ cụm từ “bao gồm việc tiếp tục tăng lãi suất tiền mặt mục tiêu nếu cần” khỏi tuyên bố. Trong bối cảnh đó, OCBC kết luận: “Chúng tôi dự báo sẽ không có thêm đợt tăng lãi suất nào trong chu kỳ này, và động thái chính sách tiếp theo nhiều khả năng sẽ là cắt giảm lãi suất.”

Để tìm kiếm tín hiệu mới về triển vọng chính sách tiền tệ của RBA, nhà đầu tư sẽ chú ý đến biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 10 và bài phát biểu của Thống đốc Michele Bullock, dự kiến vào thứ Ba.

Trong khi đó, sức mạnh trên diện rộng của đô la Mỹ cũng tiếp tục gây áp lực lên cặp AUD/USD. Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đi ngang quanh mức 102,86 sau khi đánh mất mức tăng đầu phiên. Trong ngày, DXY đã lập đỉnh mới trong 18 tháng tại 103,08.

Chỉ số đô la lập đỉnh mới khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào cuối năm được củng cố

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng đô la Mỹ đã “tiếp tục mạnh lên trong phiên đêm”, đẩy chỉ số đô la lên “đỉnh mới từ đầu năm đến nay tại 103,08”. Họ cho rằng “động lực tăng trở lại của đồng đô la được thúc đẩy bởi kỳ vọng Fed nhiều khả năng sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất để ứng phó với chuỗi dữ liệu lạm phát cao hơn gần đây của Mỹ”. Trên thị trường lãi suất, MUFG nhấn mạnh rằng “lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng vọt khoảng 33 điểm cơ bản so với mức thấp vào cuối tuần trước, dù vẫn thấp hơn mức đỉnh 4,96% được thiết lập hồi tháng 9”.

Về triển vọng chính sách, MUFG chỉ ra rằng “một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tiếp theo vào tháng 12 hiện đã được phản ánh đầy đủ vào giá, và các thành viên thị trường còn bắt đầu tính đến một xác suất nhỏ về đợt tăng mạnh hơn, ở mức 50 điểm cơ bản”. Họ bổ sung rằng “hiện thị trường đang phản ánh vào giá tổng mức tăng khoảng 28 điểm cơ bản tính đến tháng 12 và 43 điểm cơ bản tính đến cuộc họp tiếp theo vào tháng 1. Điều này cho thấy ngay cả khi Fed tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, thị trường hiện vẫn kỳ vọng cơ quan này sẽ nhanh chóng tiếp tục tăng thêm 25 điểm cơ bản vào đầu năm sau”.

Theo MUFG, kỳ vọng của thị trường về việc Fed đẩy nhanh tốc độ thắt chặt đã được “củng cố bởi những bình luận mang lập trường diều hâu của các quan chức Fed trong tuần này”. Họ dẫn lời Thống đốc Christopher Waller, người “cho biết sẽ cân nhắc bỏ phiếu ủng hộ mức tăng mạnh hơn là 50 điểm cơ bản vào tháng 12”, và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, hiện là thành viên có quyền biểu quyết, người nói rằng “FOMC cần thực hiện ít nhất hai đợt tăng lãi suất nữa, mỗi đợt 25 điểm cơ bản” và “có thể hành động nhanh hơn trong mùa đông này so với tốc độ mà FOMC đã thực hiện vào mùa thu này”. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, người sẽ có quyền biểu quyết vào năm tới, cũng mô tả báo cáo CPI tháng 10 là “thêm một báo cáo đáng lo ngại, gần đến mức đáng báo động”, đặc biệt nhấn mạnh rằng lạm phát dịch vụ “vẫn dai dẳng ở mức cao”.

MUFG nhấn mạnh rằng “những quan điểm cập nhật của Chủ tịch Fed New York John Williams có thể có sức nặng lớn hơn”. Họ nhắc lại phát biểu gần đây của ông rằng đây là “thời điểm phù hợp để thu thập thêm thông tin nhằm giúp chúng tôi xác định lập trường chính sách thích hợp, bảo đảm đưa lạm phát trở về mục tiêu 2% một cách kịp thời”. Dù MUFG không kỳ vọng “một đợt tăng mạnh hơn ở mức 50 điểm cơ bản sẽ được thực hiện vào tháng 12”, họ đánh giá rằng “khả năng Fed tăng lãi suất liên tiếp vào tháng 12 và tháng 1 hiện đã cao hơn”.

Theo quan điểm của họ, sự thay đổi trong cách nhìn nhận về chính sách này là “một diễn biến sẽ hỗ trợ đô la Mỹ giao dịch ở các mức cao hơn khi tiến gần thời điểm cuối năm”. MUFG kết luận rằng “có lẽ cần có sự thắt chặt mạnh các điều kiện tài chính tại Mỹ và/hoặc giá năng lượng tiếp tục giảm để làm suy yếu đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc Fed đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất ở thời điểm hiện tại”.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6835, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm rõ rệt dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 0,6947. Việc giá nằm dưới đường tham chiếu xu hướng quan trọng này, cùng với việc phá vỡ xuống dưới mô hình vai đầu vai (H&S), cho thấy các nhịp phục hồi gần đây vẫn bị hạn chế. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 35 vẫn nằm trong vùng yếu, cho thấy động lực giảm chỉ ở mức vừa phải chứ chưa thực sự rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường viền cổ của mô hình H&S ở mức 0,6900, tiếp đến là đường EMA 20 kỳ tại 0,6947. Tỷ giá cần phục hồi dứt khoát lên trên rào cản này để giảm bớt áp lực bán trước mắt và mở đường cho một nhịp hồi điều chỉnh rộng hơn. Ở chiều giảm, cặp tiền có thể tiếp tục giảm về mức 0,6800.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)