Umakyat ang ginto sa higit $4,050 bago ang desisyon ng Fed sa antas ng interes

• Umakyat ang presyo ng ginto sa halos $4,065 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Miyerkules, na may pagtaas na 1.15% sa araw na ito.
• Nakapagpapagaan sa ilang pangamba sa implasyon ang mas mababang presyo ng langis, na sumusuporta sa presyo ng ginto.
• Magiging pangunahing pokus ang pulong ng Fed sa patakarang pananalapi sa huling bahagi ng Miyerkules.

Sumipa ang presyo ng ginto (XAU/USD) sa humigit-kumulang $4,065 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Miyerkules, na sinusuportahan ng mas mababang presyo ng langis. Hinihintay ng mga mangangalakal ang pulong ng Federal Reserve (Fed) sa patakarang pananalapi sa huling bahagi ng Miyerkules para sa mga pahiwatig tungkol sa magiging direksiyon ng mga antas ng interes sa US.

Bumaba ang presyo ng krudong langis sa ikalawang magkasunod na araw habang nababaling ang atensiyon sa usapang pangkapayapaan sa Gitnang Silangan. Gayunman, anumang palatandaan ng muling paglala ng tensiyon sa mga alitan ng US at Iran at ng Houthi at Saudi Arabia ay maaaring magpataas sa presyo ng enerhiya at magpalala ng pangamba sa implasyon. Maaari naman itong maging hadlang sa pagtaas ng ginto dahil maaari nitong higit na mahikayat ang mga bangko sentral na higpitan ang kanilang patakarang pananalapi.

"Malamang na magbigay ng kaunting suporta sa ginto ang mas mababang presyo ng langis dahil pinapawi nito ang mga pangamba sa implasyon at masasabing bahagyang pinapahina ang pagkiling ng Fed sa mas mahigpit na patakaran," sabi ni Peter Grant, bise presidente at senior na estratehista sa mga metal sa Zaner Metals.

Nakatutok ang lahat sa desisyon ng Fed sa antas ng interes sa huling bahagi ng araw. Malamang na panatilihin ng bangko sentral ng US ang kasalukuyang antas ng interes sa pagtatapos ng pulong nito sa patakaran ngayong Oktubre.

Isinasama na ngayon ng mga merkado sa kanilang mga presyo ang 6.6% lamang na posibilidad na magtaas ng interes ang Fed sa Miyerkules, bagaman patuloy na nagpapalakas ang mataas na presyo ng enerhiya sa mga pustang magkakaroon ng pagtaas bago matapos ang taon. Nasa 84.4% ang posibilidad ng pagtaas ng interes sa US sa Disyembre. Pinatataas ng mas mataas na interes ang halaga ng potensiyal na kitang isinasakripisyo sa paghawak ng gintong walang ibinibigay na regular na kita.

Mahigpit na babantayan ng mga mangangalakal ang datos sa Paggasta sa Personal na Pagkonsumo (PCE) ng US na ilalabas sa Huwebes, ang panukat na pinakamalapit na sinusubaybayan ng Fed habang tinatarget nito ang 2% na implasyon.

Pagiging bulnerable ng ginto, kaiba sa pagbangon ng tanso habang nananatili sa limitadong saklaw ang krudo at magkakaiba ang galaw ng mga sapi

Nakikita ng mga estratehista sa Scotiabank ang magkakaibang kalagayan sa mga kalakal at mga asset na may panganib. Napansin nilang “maingat na nagpapatuloy ang pagbangon ng tanso mula sa ibabang hangganan ng pahalang na saklaw nito,” habang “tila lalong nagiging bulnerable ang ginto habang sinusubukan nitong manatili sa antas na $4000/oz, na mahalaga sa sikolohiya ng merkado.” Sa kanilang pananaw, “ang paghupa ng mga pangambang heopolitikal (US/Iran, Russia/Ukraine) ay nananatiling malaking panganib para sa mahahalagang metal, at malinaw na mas malamang ang pagbaba dahil sa patuloy na pagbagsak ng pilak.”

Sa mga merkado ng enerhiya, binigyang-diin ng Scotiabank na “tila nananatili na ang mga presyo ng krudo sa masisikip na saklaw ng konsolidasyon, na matatag ang WTI nang bahagyang mas mataas sa $100/bbl at ang Brent sa mahigit $115/bbl.” Sa mga sapi naman, sinabi nilang “magkakaiba ang galaw ng mga pandaigdigang indeks ng sapi, kung saan kapansin-pansin ang paghina ng CSI ng China na lubhang naiiba sa 3% na pagtaas ng Kospi,” habang “sa pangkalahatan ay mahina ang naging pagganap ng mga pamilihan ng sapi sa Europa.”

Warsh, binigyang-diin ang pagsipa ng pamumuhunan at mga panganib ng AI ngunit iniwasang mangako nang maaga sa patakaran

Nakakuha ang talumpati ni Fed Chair Warsh ng 5.6/10 sa FXS Speechtracker, bahagyang mas banayad kaysa sa makasaysayang karaniwan na 6.1/10. Ipinapakita nito ang maingat na tono sa kabila ng positibong mga pahayag tungkol sa paglago bunsod ng mga salik na estruktural at pagsipa ng pamumuhunan. Ang pag-aming “labis na naapektuhan ng mga pilat ng pandaigdigang krisis pinansiyal” ay nagpapakita ng matinding pagkiling sa pamamahala ng panganib, kahit na binibigyang-diin ni Warsh ang lakas ng pamumuhunang dulot ng patakaran at tumatangging pangunahan ang mga darating na desisyon ng FOMC. Dahil dito, nananatiling nakatuon ang mga mangangalakal ng dolyar sa mga resultang nakabatay sa datos. Ang pagtuon ni Warsh sa AI bilang puwersang nagtutulak sa demand at kasangkapan upang palakasin ang kumpiyansa sa datos na ginagamit sa patakarang pananalapi ay nagdaragdag ng pananaw sa hinaharap at mas masusing pagsasaalang-alang sa paraan ng pagtugon ng Fed, ngunit walang malinaw na gabay tungkol sa panandaliang epekto nito sa trabaho.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos at nanatiling mataas sa 127.51. Ipinahihiwatig nito na pinananatili ng talumpati ang mas malawak na pananaw sa patakaran na matatag na nakahilig sa paghihigpit, sa kabila ng bahagyang mas banayad na marka sa FXS Speechtracker. Dahil malayong mas mataas ang indeks sa neutral na antas na 100, malamang na unawain ng mga merkado ang kombinasyon ng optimismo ni Warsh sa pamumuhunan, pagtuon sa AI, at pag-iingat na bunga ng karanasan sa krisis bilang kaayon ng isang Fed na mas nakahilig pa rin sa pagpapanatili o paghihigpit ng patakaran kaysa sa pagluwag nito.

Teknikal na Pagsusuri: Ginto

Sa pang-araw-araw na tsart, nakahilig sa pagbaba ang XAU/USD sa malapit na panahon. Nananatili ito sa ibaba ng 20-araw na Moving Average (gitnang Bollinger band) at ng 100-araw na Moving Average, na kapwa naglilimita sa pag-akyat at nagpapahiwatig na nawawalan ng lakas ang mas malawak na pataas na takbo. Ipinagkakalakal din ang presyo nang malayong mas mababa sa itaas na Bollinger band, na nagpapakita ng pag-atras ng merkado mula sa mga dating sukdulang antas. Samantala, ang Relative Strength Index (14) na nasa 41 ay bahagyang nakahilig sa negatibo, na nagpapahiwatig na nangingibabaw pa rin ang presyur sa pagbebenta sa tuwing bumabangon ang presyo.

Sa pag-akyat, makikita ang unang resistansiya sa 20-araw na simpleng gitnang linya ng Bollinger malapit sa $4,125, kasunod ang 100-araw na Moving Average sa humigit-kumulang $4,220 at ang itaas na Bollinger band sa $4,235. Kakailanganing malampasan ang mga ito upang muling lumakas ang pananaw na tataas ang presyo. Sa pagbaba, nagbibigay ng agarang suporta ang ibabang Bollinger band sa $4,015; ang pagsasara ng presyo sa araw sa ibaba ng bandang ito ay magbubukas ng posibilidad ng mas malalim na pagwawasto. Samantala, kung mananatili ito sa itaas ng naturang antas, mananatiling isang pag-atras sa loob ng konsolidasyon ang galaw ng XAU/USD sa halip na isang ganap na pagbaligtad ng takbo.

(Ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito ay isinulat sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)