Lumakas ang Dolyar ng Canada matapos magtaas ng interes ang BoC; nakatuon ang pansin sa datos ng PCE ng US

• Humihina ang USD/CAD sa bandang 1.3975 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Huwebes.
• Nagtaas ng mga rate ng interes ang BoC sa unang pagkakataon sa loob ng mahigit tatlong taon.
• Pinanatili ng Fed ang batayang rate ng interes nito sa kasalukuyang antas noong Oktubre.

Bumababa ang pares na USD/CAD sa malapit sa 1.3975 sa unang mga oras ng kalakalan sa Asya nitong Huwebes. Lumalakas ang Dolyar ng Canada (CAD) laban sa Dolyar ng US (USD) matapos magtaas ng rate ng interes ang Bank of Canada (BoC). Babantayan ng mga mangangalakal ang paunang datos ng Kabuuang Produktong Domestiko (GDP) ng US para sa ikatlong kuwarter (Q3) at ang datos ng implasyon batay sa Personal Consumption Expenditures (PCE) para sa Setyembre, na nakatakdang ilabas sa Huwebes.

Nagpasya ang BoC na itaas ang batayang magdamagang rate ng interes nito nang 25 batayang puntos (bps) tungo sa 2.50% sa pulong nito sa patakaran para sa Oktubre noong Miyerkules. Sinabi ni Gobernador Tiff Macklem na maaaring kailanganin ang karagdagang pagtataas ng mga rate, bagaman magiging maingat ang mga tagapagbalangkas ng patakaran dahil sa kawalang-katiyakan sa pananaw sa ekonomiya.

Ayon sa pahayag ng BoC, “Dahil sa patuloy na katatagan ng pandaigdigang ekonomiya, bahagyang itinaas ng Bangko ang pagtataya nito sa paglago ng pandaigdigang GDP sa 3.1% sa 2026, habang nananatiling hindi nagbabago mula sa pagtataya noong Hulyo ang paglago sa 2027 at 2028 sa 3.2%.”

Tumataas ang presyo ng langis nitong Huwebes sa gitna ng muling pag-aalala sa mga pagkagambala sa suplay ng enerhiya sa Gitnang Silangan. Sinalakay ng mga Houthi sa Yemen, na kaalyado ng Iran, ang paliparan ng Aden noong Miyerkules matapos magbabala ang grupo na lumikas ang mga tao mula sa pasilidad, ayon sa Reuters. Noong Martes, sinabi ng mga Houthi na naglunsad sila ng isang ballistic missile patungo sa repinerya ng langis sa Ras Tanura sa silangang Saudi Arabia, ang pinakamalaking repinerya ng kaharian.

Mahalagang tandaan na isa ang Canada sa mga pangunahing bansang nagluluwas ng langis, at karaniwang may positibong epekto sa Loonie ang mataas na presyo ng krudo.

Gaya ng malawakang inaasahan, pinanatili ng Federal Reserve (Fed) ang batayang federal funds rate nito sa saklaw na 3.75% hanggang 4.00% noong Miyerkules.

Kinilala ng bangko sentral ng US na “nananatiling mataas” ang implasyon, kasabay ng mas positibong pagtatasa nito sa ekonomiya, na nagpapahiwatig na maaaring magkaroon pa ng mga pagtataas ng rate depende sa takbo ng implasyon.

Lumalakas ang inaasahang pagtataas ng rate ng BoC, ngunit nagdududa ang mga bangko sa posibilidad ng tuloy-tuloy na paglakas ng CAD

Binigyang-diin ng mga analista sa BBH na ang pinagbabatayang implasyon ay malapit sa mga pagtataya ng Bank of Canada. Ayon sa kanila, “ang karaniwan ng CPI trim at median ay 1.85% kumpara sa nakaraang taon noong Setyembre, na bahagyang mas mababa sa pagtataya ng BoC na 2.0% para sa Q3.” Idinagdag nila na “maaaring magpataas sa inaasahang antas ng pangunahing CPI ang pag-angat ng mga inaasahan ng mga kumpanya sa implasyon para sa isa at dalawang taon, na nagpapatibay sa batayan para sa karagdagang pagtataas ng mga rate.” Inaasahan din ng BBH na itataas ng BoC ang mga pagtataya nito, at iginiit na “malamang na itaas ng BoC ang pagtataya nito sa implasyon at tunay na GDP, na maaaring sumuporta sa CAD,” dahil “naitala sa 3.1% kumpara sa nakaraang taon ang pangkalahatang CPI noong Setyembre, na lumampas sa pagtataya ng bangko na 2.5% para sa Q3, habang lumago ang tunay na GDP sa Q2 nang 3.3% sa taunang batayan kumpara sa pagtataya ng bangko na 2.5%.”

Binigyang-diin ni Warsh ang matatag na layuning 2% na implasyon, na nagpapanatili ng interes ng mga umaasa sa paglakas ng Dolyar

Malinaw na pabor sa mahigpit na patakarang pananalapi ang tono ni Warsh sa kumperensiya sa pamamahayag. Ang markang 7/10 sa FXS Speechtracker ay naaayon sa naitatag nang batayang antas, na nagpapakita ng pagpapatuloy sa halip na pagbabago ng direksiyon ng patakaran. Sa pagdidiin na “ang pagtiyak sa katatagan ng presyo ay hindi nakatali sa isang tiyak na petsa sa kalendaryo” at sa pagbibigay-pansin sa “bagong lunas sa pamamagitan ng patakarang pananalapi” kasama ang pag-aalis ng maluwag na patakaran noong Setyembre, malinaw ang mensahe na mananatiling nakabatay sa datos ang patakaran at matatag na nakatuon sa pagsugpo sa implasyon, kahit sinasabing “patungo sa tamang direksiyon” ang mga inaasahan sa implasyon. Ang paulit-ulit na pagtiyak na “walang pasubali, ihahatid namin ang katatagan ng presyo” at ang matibay na target na 2% para sa PCE, kasama ang pagkilala na nararamdaman ang bigat ng mga rate ng interes sa teknolohiya at paggasta sa kapital (CAPEX), ay nagpapatibay sa pananaw na magpapatuloy ang mahigpit na patakaran. Sinusuportahan nito ang Dolyar at pinananatiling sensitibo ang mga asset na may mas mataas na panganib sa mga susunod na senyales ng paghihigpit.

Tumalon ang FXS Fed Sentiment Index nang +14.39 puntos tungo sa 141.89, isang malinaw na pag-usad pa tungo sa panig na pabor sa mahigpit na patakaran at naaayon sa matatag na tonong 7/10 na naitala ng FXS Speechtracker. Dahil malayong lampas sa neutral na antas na 100 ang indeks, malamang na ituring ng mga merkado ang pagdidiin ni Warsh sa mabisang “lunas sa pamamagitan ng patakarang pananalapi” at ang hindi natitinag na pangako sa target na 2% para sa PCE bilang pagpapatibay sa direksiyon ng mga rate na mananatiling mataas nang mas matagal. Karaniwang sumusuporta sa Dolyar ang ganitong kalagayan, habang nagiging hadlang sa mga salaping lubhang sensitibo sa galaw ng merkado at sa mga asset na sensitibo sa mga rate ng interes.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling pababa ang takbo ng USD/CAD sa ilalim ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling pababa ang panandaliang takbo ng USD/CAD dahil nananatili ang kasalukuyang presyo sa ilalim ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA) at ng gitnang banda ng Bollinger. Umaatras ang pares mula sa itaas na kalahati ng kamakailang saklaw ng Bollinger, habang ang Relative Strength Index (14) na nasa 38.5 ay higit na nagpapahiwatig ng mahinang momentum kaysa ng malinaw na kalagayang labis ang pagbebenta. Ipinahihiwatig nito na nangingibabaw pa rin ang mga nagbebenta, ngunit humihina ang puwersa ng pagbaba.

Sa pagtaas, ang unang antas ng resistansiya ay nasa 100-araw na SMA malapit sa 1.4045, na sinusundan ng gitnang banda ng Bollinger sa 1.4140 at pagkatapos ay ng itaas na banda sa bandang 1.4350. Kakailanganing malampasan ang antas na iyon upang humupa ang kasalukuyang presyur pababa. Sa pagbaba, ang unang mahalagang antas ng suporta ay nasa ibabang banda ng Bollinger sa bandang 1.3930, at ang malinaw na pagbaba sa ilalim ng antas na ito ay magbubukas ng daan sa pagpapatuloy ng yugto ng pagwawasto sa mga susunod na sesyon.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)