Pagtataya sa Presyo ng AUD/JPY: Humina sa bandang 110.00, nananatili ang pagkiling sa pagbaba habang nasa ilalim ng 100-araw na SMA

• Humina ang AUD/JPY sa malapit sa 110.10 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa noong Biyernes.
• Lumampas ang implasyon ng CPI sa Japan sa 2% na target ng BoJ sa unang pagkakataon ngayong taon, na nagpapatibay sa batayan para sa pagtataas ng interes sa malapit na panahon.
• Nananatiling nakahilig sa pagbaba ang pares sa ilalim ng 100-araw na SMA.
• Ang unang target sa pagbaba na dapat bantayan ay 109.20; nakikita ang pinakamalapit na antas ng resistensiya sa rehiyong 111.00-111.10.

Nangangalakal nang mas mababa ang pares na AUD/JPY sa paligid ng 110.10 sa mga unang oras ng kalakalan sa Europa noong Biyernes. Bahagyang lumalakas ang yen ng Japan (JPY) laban sa dolyar ng Australia (AUD) habang lumampas ang implasyon batay sa Pambansang Indeks ng Presyo ng Mamimili (CPI) ng Japan sa target ng Bank of Japan (BoJ) sa unang pagkakataon sa loob ng siyam na buwan. Pinatitibay nito ang batayan para sa malawakang inaasahang pagtataas ng interes sa Disyembre.

Tumaas ang Pambansang CPI ng Japan nang 2.1% noong Setyembre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, mula sa 1.9% na pagtaas noong Agosto, ayon sa datos na inilabas ng Statistics Bureau of Japan noong Biyernes. Bukod dito, tumaas ang pangunahing CPI, na hindi kasama ang mga sariwang pagkaing pabagu-bago ang presyo ngunit kasama ang gastos sa gasolina, nang 2.1% noong Setyembre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, mula sa 1.8% na pagtaas noong Agosto. Kaayon ang bilang na ito ng pangkalahatang pagtataya.

Ang CPI na hindi kasama ang sariwang pagkain at enerhiya, na masusing sinusubaybayan ng BOJ bilang mas mahusay na panukat ng presyur sa presyo na dulot ng demand, ay umakyat nang 2.4% noong Setyembre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, matapos tumaas nang 2.0% noong Agosto.

Inaasahan ng karamihan sa mga ekonomistang sinarbey ng Reuters na pananatilihing hindi nagbabago ang interes sa susunod na linggo, na susundan ng pagtataas na sangkapat na puntong porsiyento sa kasunod na pulong sa Disyembre.

Inaasahang pananatilihin ng BoJ ang interes sa 1.25% habang pinananatiling bukas ng tono nitong pabor sa paghihigpit ang usapan tungkol sa susunod na pagtataas

Inaasahan ng mga analista sa Standard Chartered na “pananatilihin ng BoJ ang pangunahing antas ng interes sa 1.25% sa pulong nito sa Oktubre 29-30, kasunod ng pagtataas na 25 basis points noong Setyembre,” ngunit binibigyang-diin nilang mananatiling malayo sa neutral ang paninindigan nito. Isinulat nila na “inaasahan naming pananatilihin ng mga tagapagbalangkas ng patakaran ang malinaw na tonong pabor sa paghihigpit,” at binanggit na “unti-unting lumilipat ang usapan mula sa kung magtataas muli ng interes ang BoJ tungo sa kung kailan mangyayari ang susunod na pagtataas.” Sa kanilang pananaw, “bagaman posible na ngayon ang pagbabago ng interes sa pulong sa Disyembre, Enero 2027 pa rin ang aming pangunahing inaasahan para sa susunod na pagtataas.” Kasabay nito, iginiit ng Standard Chartered na “may dahilan ang BoJ upang ipagpatuloy ang normalisasyon ng patakaran upang suportahan ang agwat ng mga ani ng bono at mabawasan ang panganib ng panibagong paghina ng JPY, lalo na kung ipagpapatuloy ng Fed ang paghihigpit o pananatilihin ang mahigpit na patakaran nang mas matagal kaysa sa inaasahan.”

Binigyang-diin ni Himino ng BoJ ang paggasta sa kapital na dulot ng AI at lumalaking panganib ng implasyon habang nagiging mas pabor sa paghihigpit ng patakaran ang pananaw para sa yen

Nagtala si Himino ng BoJ ng 8.2/10 sa FXS Speechtracker, eksaktong katumbas ng makasaysayang average, ngunit malinaw na mas pabor sa paghihigpit ng patakaran ang kaniyang tono habang papalapit sa 2% na target ang pinagbabatayang implasyon at patuloy na tumataas ang mga inaasahan. Ang malakas na demand na dulot ng AI na nagpapataas sa paggasta sa kapital at mga eksport, kasabay ng mababang tunay na antas ng interes at mabilis na pagpapautang ng mga bangko, ay nagbibigay-diin na ang maluwag na kalagayang pinansiyal ay lalong hindi naaayon sa mga panganib ng pagtaas ng presyo na binanggit sa talumpati.

Ang babalang maaaring magdulot ng mga panganib ng implasyon at makapinsala sa ekonomiya ang pagpapaliban ng mga pagbabago sa patakaran ay nagpapatibay sa pagkiling tungo sa mas maagang normalisasyon, na sumusuporta sa yen sa katamtamang panahon. Ang pagbibigay-diin na ang matatag na mga presyong makakamit sa pamamagitan ng angkop na patakarang pananalapi ay magpapahusay sa napapanatiling paglago ng Japan ay nagpapahiwatig na handang tanggapin ng BoJ ang mas mahigpit na patakaran sa hinaharap, kahit nakadepende pa rin sa datos ang mga hakbang sa malapit na panahon.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatili ang negatibong pananaw para sa AUD/JPY sa ilalim ng 100-araw na SMA

Sa arawang tsart, nananatiling nakahilig sa pagbaba sa malapit na panahon ang AUD/JPY habang ang kasalukuyang presyo ay nasa ilalim ng gitnang linya ng Bollinger Bands at nananatiling malayo sa ibaba ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA). Nagdaragdag ang itaas na hangganan ng Bollinger Bands sa presyur ng pagbebenta sa mas matataas na antas, na nagpapahiwatig na malamang na malimitahan ang mga pag-akyat bago masubok ang linya ng takbo sa katamtamang panahon na kinakatawan ng 100-araw na SMA. Ang Relative Strength Index (14) na nasa 45.43 ay bahagyang mas mababa sa neutral na antas, na nagpapahiwatig ng mahinang puwersa ng pagtaas at nagpapatibay sa pananaw na pansamantalang pagbangon lamang ito sa loob ng mas malawak na yugto ng pagbaba, sa halip na pagbaligtad ng takbo.

Sa pagbaba, makikita ang unang antas ng suporta sa ibabang hangganan ng Bollinger Bands sa paligid ng 109.20, kasunod ang pinakamababang antas noong Oktubre 15 na 108.64. Ang malinaw na pagbasag sa suportang ito ay magbubukas ng daan para sa mas malalim na pagbaba tungo sa pinakamababang antas noong Pebrero 13 na 107.69.

Sa pagtaas, nasa sonang 111.00-111.10 ang pinakamalapit na antas ng resistensiya, na kumakatawan sa sikolohikal na antas at sa itaas na hangganan ng Bollinger Bands. Ang pagsasara ng arawang kalakalan sa ibabaw ng huling nabanggit ay maaaring magbukas ng daan tungo sa 100-araw na SMA na 112.05, bago marating ang pinakamataas na antas noong Hunyo 16 na 113.55 at pagkatapos ay ang pinakamataas na antas noong Hulyo 27 na 114.67. 

(Ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito ay isinulat sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)