ดอลลาร์สหรัฐ: เคลื่อนไหวตามปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค – ING

Chris Turner จาก ING ระบุว่า ชัยชนะอย่างถล่มทลายของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมกดดันดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐในช่วงแรก แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวกำลังย้อนกลับไปมากแล้ว เนื่องจากนักลงทุนหันกลับมาให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เขาชี้ว่า DXY มีแนวรับใกล้ระดับ 101.25 และเตือนว่า หากตลาดพันธบัตรเผชิญความปั่นป่วน ก็อาจกดดัน USD/CHF เช่นเดียวกับปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ชัยชนะของพรรคเดโมแครตและความกังวลเกี่ยวกับ AI

"เมื่อพิจารณาถึงบทบาทของ AI ในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐ การคาดการณ์ว่าสภาคองเกรสชุดใหม่ที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากจะชะลอแผนการลงทุนด้าน AI หรือไม่ ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดในช่วงสั้น ๆ ตลาดหุ้นเกาหลีและไต้หวันซึ่งมีหุ้นผู้ส่งออกชิปเป็นสัดส่วนสูง ปรับตัวลงชั่วคราว 3-4% ในช่วงข้ามคืน หลังมีข่าวชัยชนะอย่างท่วมท้นของพรรคเดโมแครต แต่หลังจากนั้นก็ฟื้นตัวชดเชยการปรับตัวลงทั้งหมดได้แล้ว"

"การที่ตลาดกำลังกลับทิศจากการเคลื่อนไหวในช่วงแรกน่าจะเป็นเพราะพรรคเดโมแครตจะยังไม่เข้ารับตำแหน่งจนกว่าจะถึงเดือนมกราคม อีกทั้งการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ยอมรับผลการเลือกตั้งครั้งนี้ ยังช่วยขจัดปัจจัยเสี่ยงที่คาดเดาได้ยากประการหนึ่งซึ่งอาจกดดันดอลลาร์ให้ปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงข้ามคืนอาจเป็นภาพตัวอย่างของสิ่งที่ตลาดจะเผชิญในปี 2027"

"เราเคยมองว่า สภาคองเกรสที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากจะเป็นปัจจัยลบเล็กน้อยต่อดอลลาร์ ทั้งในแง่ผลกระทบต่อแนวโน้มของ AI และโอกาสที่หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐจะปิดทำการยืดเยื้อ ซึ่งอาจเริ่มตั้งแต่ฤดูร้อนปีหน้า"

"อีกประเด็นที่ต้องจับตาในวันนี้คือการเผยแพร่แผนออกพันธบัตรเพื่อทดแทนหนี้ที่ครบกำหนดรายไตรมาสของกระทรวงการคลังสหรัฐในเวลา 13:30 น. ตามเวลายุโรปกลาง (CET) โดยมีการคาดการณ์ว่ากระทรวงการคลังจะยังคงพยายามลดปริมาณการออกพันธบัตรระยะยาวต่อไป ต้องรอดูว่าตลาดตราสารหนี้ระยะสั้นจะรองรับการออกตราสารใหม่ทั้งหมดได้หรือไม่"

"ดังที่กล่าวข้างต้น เราจะไม่ไล่ขายดอลลาร์ตามการปรับตัวลงในวันนี้ เพราะท้ายที่สุดแล้ว ประเด็นนี้อาจเป็นเรื่องของปี 2027 มากกว่า ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงิน ซึ่งยังคงเป็นแรงหนุน ระดับต่ำสุดของ DXY ในช่วงข้ามคืนที่ 101.25 ดูจะเป็นแนวรับสำคัญที่อาจรับอยู่จนถึงการเผยแพร่รายงานการจ้างงานเดือนตุลาคม"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

บทความถัดไป