ดอลลาร์สหรัฐ: ยังแข็งแกร่ง ขณะเฟดคงท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน – TD Securities

ทีมกลยุทธ์ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ TD Securities นำโดย Jayati Bharadwaj และ Howard Du คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังแข็งค่าต่อไป ขณะที่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดปรับสูงขึ้น ทีมมองว่า USD ได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น โดย USD/CAD มีแนวโน้มกลับไปทดสอบระดับ 1.43 และ EUR/USD เผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมสู่ระดับต่ำกว่า 1.10 เนื่องจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ

ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น

"ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: USD มีแนวโน้มยังคงแข็งแกร่งจนกว่าท่าทีคุมเข้มของเฟดจะถึงจุดสูงสุด USDCAD อาจกลับไปทดสอบระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 1.43 ในระยะใกล้ การที่ EURUSD หลุดต่ำกว่า 1.11 น่าจะเปิดทางให้ปรับตัวลงต่อ"

"USD มีแนวโน้มยังคงแข็งแกร่งจนกว่าท่าทีคุมเข้มของเฟดจะถึงจุดสูงสุด ประสิทธิภาพของ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่นักลงทุนลดความเสี่ยงจากหุ้นลดลงอย่างชัดเจน สะท้อนจากค่าสหสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐกับหุ้นสหรัฐที่ลดลง อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นน่าจะยังสร้างแรงส่งขาขึ้นให้กับ USD โดยเฉพาะหากตลาดเชื่อว่าเฟดสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า"

"ในกลุ่มสกุลเงิน G10 นั้น USDCAD มีแนวโน้มกลับไปทดสอบระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 1.43 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาที่อ่อนแอกดดันโอกาสที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้เมื่อเทียบกับเฟด นอกจากนี้ เรายังปิดสถานะกลยุทธ์ออปชัน Risk Reversal ใน EURUSD เนื่องจากมีโอกาสมากขึ้นที่อัตราแลกเปลี่ยนสปอตจะปรับตัวลงต่อสู่กรอบต่ำกว่า 1.10"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)