ดอลลาร์สหรัฐ: การปรับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มความเสี่ยงที่ดอลลาร์จะแข็งค่า – MUFG

Derek Halpenny จาก MUFG ระบุว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว จากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของวอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้จุดกระแสคาดการณ์อีกครั้งว่า คณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ เขายังคงไม่เชื่อว่าการขึ้นดอกเบี้ยขนาดนี้มีความจำเป็น และสนับสนุนการขึ้น 25 เบสิสพอยต์มากกว่า แต่เตือนว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้การคาดการณ์ปรับไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์มากยิ่งขึ้น และกดดัน EUR/USD ให้ต่ำกว่า 1.1000

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดปรับคาดการณ์เฟดคุมเข้มมากขึ้น หนุนดอลลาร์

“ครั้งนี้ ตลาดกำลังทบทวนมุมมองใหม่โดยพิจารณาถึงโอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ ประเด็นนี้เพิ่งถูกหยิบยกขึ้นมาพิจารณาในขณะนี้เพราะถ้อยแถลงของวอลเลอร์ก่อนการเผยแพร่รายงาน CPI มากกว่าจะเป็นผลจากตัวรายงาน CPI เอง คำกล่าวของวอลเลอร์ที่ว่า ตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นอาจเป็นเหตุผลรองรับการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ ได้จุดประเด็นถกเถียงว่า วอลเลอร์ทราบตัวเลข CPI ล่วงหน้าหรือไม่”

“ขณะนี้ ตลาดสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (OIS) ได้สะท้อนความเป็นไปได้บางส่วนของการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในวันที่ 9 ธันวาคมไว้ในราคาแล้ว”

“เรายังคงไม่เชื่อว่ามีความจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในระยะนี้ และคาดว่าสมาชิกส่วนใหญ่จะมองว่าการขึ้น 25 เบสิสพอยต์ให้ความคุ้มค่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยงมากกว่า เรายังมีรายงานการจ้างงานอีกหนึ่งฉบับก่อนการประชุม FOMC (แต่จะไม่มีการเผยแพร่ตัวเลข CPI เพิ่มเติมก่อนการประชุม โดย CPI จะเผยแพร่ในวันถัดจากการประชุม) และตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวหลังร่วงลงอย่างหนักเมื่อไม่นานมานี้ จะเป็นสถานการณ์หนึ่งที่อาจนำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น”

“เรื่องนี้ยังคงเป็นความเสี่ยงมากกว่ามุมมองหลัก แต่หากเกิดขึ้นก็จะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดต่อธนาคารกลางสำคัญ ๆ ซึ่งขณะนี้ยังอยู่ในภาวะสมดุล และทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยปรับไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์มากขึ้นอย่างมาก ซึ่งน่าจะส่งผลให้ EUR/USD ร่วงลงแรงอีกระลอก และมีโอกาสลงไปซื้อขายต่ำกว่าระดับ 1.1000”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)

บทความถัดไป