เงินปอนด์อังกฤษเตรียมรับการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ ขณะที่ตลาดสะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกหลายครั้งหลังจากนี้ไว้ในราคาแล้ว

GBP/USD ทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน มีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน
คาด BoE ลงมติ 7 ต่อ 2 เสียงให้ขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.00% ในวันพฤหัสบดี
ตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์ BoE ขึ้นดอกเบี้ยสี่ครั้งภายในเดือนกันยายน 2027 รวมครั้งที่จะเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีนี้

คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรจาก 3.75% เป็น 4.00% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งหลังจากนั้น GBP/USD ทรงตัวเหนือระดับ 1.3400 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วันเล็กน้อย โดยมีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน ปัจจัยจากการประชุมวันพฤหัสบดีที่ยังอาจหนุนเงินปอนด์ได้จึงอยู่ที่การส่งสัญญาณทิศทางนโยบาย ไม่ใช่ตัวมติอัตราดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาดการณ์มติ 7 ต่อ 2 เสียงต้องอาศัยผู้ลงมติคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสี่คนจากหกคนเปลี่ยนใจ

ผู้กำหนดนโยบายของ BoE สามคนจากทั้งหมดเก้าคนลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 17 กันยายน ได้แก่ Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ และกรรมการภายนอก Greene กับ Mann ส่วน Bailey ผู้ว่าการ BoE และรองผู้ว่าการ Breeden, Lombardelli และ Ramsden ลงมติให้คงดอกเบี้ย แต่ระบุว่าต้นทุนพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นดอกเบี้ย คาดการณ์ดังกล่าวต้องอาศัยเสียงสนับสนุนจากทั้งสี่คนนี้ และหากมีการขึ้นดอกเบี้ยจริง จะเป็นครั้งแรกของ BoE นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023

BBH คาดว่ากรรมการภายนอก Dhingra และ Taylor จะยังคงลงมติให้คงดอกเบี้ย ทำให้ผลออกมาเป็น 7 ต่อ 2 เสียง ขณะที่ Nomura คาดว่าจะเป็นมติ 6 ต่อ 3 เสียงอีกครั้ง แต่ครั้งนี้เสียงส่วนใหญ่หกเสียงจะเปลี่ยนไปอยู่ฝั่งขึ้นดอกเบี้ย หากมติขึ้นดอกเบี้ยผ่านด้วยเสียงสนับสนุนที่น้อยกว่า อาจถูกตีความว่าคณะกรรมการมีความพร้อมน้อยลงที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งตามที่ตลาดสะท้อนไว้ และคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งนี้เองที่เป็นแรงหนุนให้เกิดการซื้อ GBP/USD

ตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยสี่ครั้ง ขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่มองเพียงสองครั้ง

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ครบสี่ครั้งภายในเดือนกันยายน 2027 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปอยู่ที่ 4.75% ในบรรดาสำนักวิจัย 30 แห่ง มี 27 แห่งที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี และส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนหยุดที่ 4.25% ด้าน Mark McCormick จาก BMO คาดว่าจะขึ้นเพียงครั้งเดียว ขณะที่ ING มองว่าการคาดการณ์ที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดนั้นสุดโต่ง

ผู้ว่าการ Bailey เคยกล่าวว่า การให้คำมั่นแบบไม่มีเงื่อนไขเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตไม่ใช่เรื่องเหมาะสม แต่ตลาดก็สะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยตลอดหนึ่งปีไปแล้ว แม้จะไม่มีคำมั่นเช่นนั้น BBH เตือนว่าการส่งสัญญาณนโยบายอาจท้าทายคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยรวม 1 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าที่ตลาดสะท้อนไว้ และจำกัดการแข็งค่าของเงินปอนด์ หากรายงานนโยบายการเงินส่งสัญญาณเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์แล้วหยุด อาจทำให้ตลาดลดคาดการณ์ดังกล่าวลงบางส่วน และหากเป็นเช่นนั้น GBP/USD ก็มีแนวโน้มปรับตัวลง

ผู้เห็นต่างจากมติเฟดทั้งสองคนต้องการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ เช่นเดียวกับที่คาดว่า BoE จะทำ

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม โดย Cook ผู้ว่าการเฟด และ Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 7.523 ล้านตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับคาดการณ์ที่ 7.13 ล้านตำแหน่ง ขณะที่คำสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่มขึ้น 1.8% เทียบกับคาดการณ์ที่ 1.2% GBP/USD แตะระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายที่ต่ำกว่า 1.3450 เล็กน้อยเพียงไม่กี่นาทีก่อนเผยแพร่ข้อมูลเหล่านี้ และซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดดังกล่าวนับตั้งแต่นั้น

ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงมาใกล้ 104 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางกระแสข่าวความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน หลังจากคณะเจรจาของอิหร่านระบุว่ายังไม่มีความคืบหน้าใหม่ ราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้เงินเฟ้อเดือนกันยายนสูงกว่าคาด โดยเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ราคา Brent ที่ลดลงเป็นปัจจัยหนึ่งที่อาจลดน้ำหนักเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ก่อนถึงวันพฤหัสบดีได้ โดยไม่ต้องรอให้ใครลงมติ

BoE ตัดสินใจนโยบายระหว่างการประกาศตัวเลข ADP วันพุธกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรวันศุกร์

BoE มีกำหนดประกาศมติ รายงานการประชุม และรายงานนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดี เวลา 12:00 GMT จากนั้นผู้ว่าการ Bailey จะแถลงเวลา 12:30 GMT ส่วน Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้เห็นต่างจากมติเมื่อเดือนตุลาคมสองคน มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์เวลา 13:50 GMT หรือ 110 นาทีหลังจาก BoE ลงมติเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยแบบที่เธอต้องการให้เกิดขึ้นในสหรัฐ ขณะที่ Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จะบรรยายสรุปให้ภาคธุรกิจในวันศุกร์

ก่อนหน้านั้นจะมีการประกาศข้อมูลสหรัฐในวันพุธ โดยตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก Automatic Data Processing (ADP) เวลา 13:15 GMT คาดว่าจะชะลอลงเหลือ 69,000 ตำแหน่ง จาก 90,000 ตำแหน่ง ตามด้วยผลสำรวจภาคบริการจากสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) เวลา 15:00 GMT ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 54.8 จากเดิม 54.9 ส่วนการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ เวลา 13:30 GMT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่ง จากเดิม 29,000 ตำแหน่ง และคาดว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.2% ข้อมูลแต่ละรายการจะเป็นปัจจัยประกอบการตัดสินใจของเฟดในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นตัวกำหนดฝั่งดอลลาร์ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่มีผลต่อ GBP/USD

ผลการเลือกตั้งกลางเทอมจะเริ่มทยอยออกมาตั้งแต่วันพุธ โดยตลาดคาดการณ์ให้โอกาสเกือบ 75% ที่พรรคเดโมแครตจะครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา และ Reuters รายงานว่าเทรดเดอร์ชะลอการเปิดสถานะขนาดใหญ่ในเงินปอนด์ก่อนทราบผล Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์กมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ เวลา 09:30 GMT และ Bowman รองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล เวลา 17:15 GMT ซึ่งอยู่ก่อนและหลังการประกาศตัวเลขการจ้างงานตามลำดับ

ระดับสำคัญของเงินปอนด์ก่อน BoE ลงมติ

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันจันทร์ที่ต่ำกว่า 1.3450 เล็กน้อยเป็นระดับสูงสุดที่ GBP/USD ขึ้นไปถึงนับตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน และกรอบการซื้อขายทั้งหมดของวันอังคารอยู่ภายในกรอบของวันจันทร์ หากผ่านขึ้นไปได้ ระดับ 1.3500 คือจุดที่คู่เงินนี้กลับตัวลงเมื่อวันที่ 16 กันยายน ซึ่งเป็นวันที่เฟดขึ้นดอกเบี้ย

แนวรับ: เส้น EMA 200 วันซึ่งอยู่ต่ำกว่า 1.3400 เล็กน้อยรับการย่อตัวในวันอังคารไว้ได้ โดยราคาหยุดเหนือเส้นนี้เพียงไม่กี่ pip ถัดลงมาคือ 1.3300 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 29 ตุลาคม และจุดต่ำสุดของวันที่ 28 ตุลาคมที่อยู่เหนือ 1.3250 เล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นต่อเนื่องห้าช่วงการซื้อขาย

มุมมอง: ให้น้ำหนักฝั่งขายเมื่อราคายังต่ำกว่า 1.3450 ก่อนถึงวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดสะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยไปไกลกว่าที่สำนักวิจัยส่วนใหญ่คาดว่า BoE จะดำเนินการ หากราคาปิดรายวันกลับลงมาต่ำกว่าเส้น EMA 200 วัน จะเปิดทางสู่ 1.3300 และถัดไปที่ 1.3250 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปใกล้ระดับ 85 และเริ่มโค้งตัวลง หากราคาปิดรายวันเหนือ 1.3450 จะหมายถึงการทะลุจุดสูงสุดของวันจันทร์ และทำให้มุมมองฝั่งขายสิ้นสุดลง

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร ปอนด์เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ทั่วโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญ ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “Cable” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า “Dragon” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าสามารถบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” หรือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ทรงตัวที่ประมาณ 2% ได้หรือไม่ โดยมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้ เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปถือเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในกรณีนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ กระตุ้นให้ธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นแล้ว ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลโดยตรงให้ GBP แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อในต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป