S&P 500: แรงเทขายนำโดยหุ้น AI และความแข็งแกร่งของผลประกอบการ – Deutsche Bank

ดอยซ์แบงก์รายงานว่า ดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 7377 จุด เพิ่มขึ้น 0.31% ในวันศุกร์ แต่ลดลง 2.68% ตลอดสัปดาห์ นับเป็นผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่การหมุนเวียนเงินลงทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมเอื้อต่อหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและบริการสื่อสาร แม้ตลาดผันผวน ทีมจัดสรรสินทรัพย์ของดอยซ์แบงก์พบว่า การเติบโตของกำไรทั่วโลกและในสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 ยังคงแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น โดยมีอัตรากำไรสูงเป็นประวัติการณ์

ดัชนีถูกกดดันจากหุ้น AI ที่ร่วงลง แต่กำไรยังแข็งแกร่ง

“ดัชนี S&P 500 ลดลง -2.68% (+0.31% ในวันศุกร์) นับเป็นผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025”

“นอกจากนี้ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI มากที่สุดยังปรับตัวลงรุนแรงกว่า โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียลดลง -12.15% (+4.21% ในวันศุกร์) ขณะที่ CoreWeave ร่วงลงอีก -15.44% (+6.28% ในวันศุกร์)”

“ทีมจัดสรรสินทรัพย์ของเราได้ทบทวนฤดูกาลรายงานผลประกอบการทั่วโลกไว้ที่นี่ และชี้ให้เห็นว่าการเติบโตในไตรมาส 3 ยังคงแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น แม้ต้องเผชิญเกณฑ์เปรียบเทียบที่สูงมาก หลังจากเติบโต 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 2 และมีการปรับเพิ่มประมาณการอย่างต่อเนื่องก่อนเข้าสู่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการ”

“การเติบโตของกำไรในสหรัฐฯ น่าจะทรงตัวที่ 34% โดยค่ามัธยฐานของการเติบโตของกำไรบริษัทอยู่ที่ 14% และหากไม่รวมกลุ่มเทคโนโลยี พลังงาน และวัสดุ การเติบโตอยู่ที่ 13% ซึ่งเป็นหนึ่งในอัตราที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก (GFC)”

“ดังนั้น แม้ประมาณการฉันทามติคาดว่าการเติบโตจะชะลอลงบ้างในปี 2027 แต่จุดเด่นของฤดูกาลรายงานผลประกอบการครั้งนี้คือ ความแข็งแกร่งที่ยังคงกระจายตัวเป็นวงกว้าง แม้ต้องเทียบกับฐานเริ่มต้นที่สูงเป็นพิเศษ”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)