เงินเยนทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเทียบดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ขณะเทรดเดอร์รอผลการประชุมเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่น

USD/JPY ไม่สามารถต่อยอดการปรับขึ้นในช่วงการซื้อขายเอเชียได้ แม้การปรับลงดูเหมือนจะมีจำกัด
ทิศทางนโยบายที่แตกต่างกันของเฟดและ BoJ จำกัดการปรับขึ้นของราคาสปอต ก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้
เทรดเดอร์จะจับตารายงาน GDP ไตรมาส 3 และดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติม

คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงขายระลอกใหม่หลังปรับขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ ส่งผลให้การฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์จากบริเวณระดับ 156.00 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน ต้องหยุดชะงัก ราคาสปอตยังดูมีความเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงขณะอยู่ต่ำกว่าระดับ 157.00 อย่างไรก็ตาม ฝั่งขาลงอาจหลีกเลี่ยงการเข้าถือสถานะเชิงรุก ก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางและความเสี่ยงจากการประกาศข้อมูลในสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) มีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจในวันพุธ หลังเสร็จสิ้นการประชุมนโยบายเป็นเวลา 2 วัน อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่แถลงการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เผยแพร่พร้อมกัน และถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม นอกจากนี้ การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ได้แก่ ตัวเลขประมาณการ GDP ไตรมาส 3 ครั้งแรก และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) จะมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด และขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากนั้น ตลาดจะหันไปจับตาผลการประชุมนโยบายครั้งสำคัญของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ ซึ่งน่าจะช่วยกำหนดทิศทางระยะใกล้ของคู่เงิน USD/JPY ต่อไป

ในระหว่างนี้ เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณเมื่อไม่นานมานี้ว่า ไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งที่จะถึงนี้ อีกทั้งการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อเร็ว ๆ นี้ ยังจำกัดความพยายามฟื้นตัวของ USD จากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ในทางกลับกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากขึ้น โดยระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้เป้าหมาย 2% และช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ปัจจัยนี้อาจยังคงเป็นแรงหนุนต่อคู่เงิน USD/JPY แม้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ อาจจำกัดการอ่อนค่าลงเพิ่มเติมของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัย

สำหรับความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธการใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านในทันที อย่างไรก็ตาม กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านขู่เมื่อวันอาทิตย์ว่า จะเดินหน้าโจมตีท่าอากาศยานคิงคาลิดในกรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียต่อไป สถานการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่หยุดชะงัก และทำให้ตลาดยังคงสะท้อนส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้อย่างชัดเจน นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสราว 80% ที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจทำให้ฝั่งขาลงของ USD ชะลอการเข้าถือสถานะเชิงรุก และช่วยจำกัดการปรับลงของคู่เงิน USD/JPY จึงควรระมัดระวังก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการปรับลงเพิ่มเติม

กราฟ USD/JPY ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ ขณะเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟราย 4 ชั่วโมง แนวต้านดังกล่าวอยู่ที่ 157.14 ตามด้วยระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 157.58 การทะลุขึ้นและยืนเหนือกรอบแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่องเท่านั้น จึงจะเปิดทางให้ราคากลับขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดของรอบล่าสุดได้อีกครั้ง

สำหรับด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% บริเวณ 156.69 ก่อนถึงกลุ่มแนวรับ Fibonacci ที่ลึกลงไปที่ 155.98 และ 155.26 (50% และ 61.8%) ซึ่งฝั่งซื้ออาจพยายามเข้าพยุงราคาเพื่อหยุดการย่อตัว

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงมากขึ้น ปัจจัยสำคัญรวมถึงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของ BoJ จึงมีความสำคัญต่อเงินเยน โดยในบางครั้ง BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง ซึ่งโดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน อย่างไรก็ตาม BoJ หลีกเลี่ยงการดำเนินการดังกล่าวบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นแตกต่างจากธนาคารกลางหลักแห่งอื่นมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บางส่วน

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางแห่งอื่นมากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ปัจจัยนี้ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป