เงินเยนญี่ปุ่นยังแข็งค่า หลังธนาคารกลางญี่ปุ่นคงดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวดทางการเงิน

USD/JPY ปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่เงินเยนแข็งค่ากว่าสกุลเงินหลักส่วนใหญ่
การคงดอกเบี้ยของ BoJ พร้อมส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายและมุมมองเงินเฟ้อที่หนักแน่นขึ้นช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น
การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมช่วยจำกัดการปรับตัวลงของ USD/JPY

USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวอ่อนตัวก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่ากว่าสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบาย อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้ฟื้นตัวชดเชยการปรับตัวลงก่อนหน้าได้บางส่วนตามการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ณ เวลาที่รายงาน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ราว 157.43 ฟื้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 156.96 และยังมีแนวโน้มปิดเดือนโดยเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BoJ มีมติ 8 ต่อ 1 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.25% ในการประชุมเดือนตุลาคมเมื่อวันศุกร์ ตามที่ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวาง โดยฮาจิเมะ ทาคาตะ กรรมการนโยบายการเงิน ลงคะแนนคัดค้านและสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 1.50% พร้อมให้เหตุผลว่าสถานการณ์ปัจจุบันเอื้อต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยเข้าสู่ระดับที่เป็นกลางให้เร็วขึ้น

ธนาคารกลางระบุว่าจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตามการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน โดยช่วงเวลาและความเร็วในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามแนวโน้มในกรณีฐานหรือไม่ รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มดังกล่าว

BoJ ปรับเพิ่มมุมมองเงินเฟ้อ หนุนความคาดหวังขึ้นดอกเบี้ยญี่ปุ่นต่อเนื่อง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman เน้นย้ำถึงความสำคัญของการสื่อสารล่าสุดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยระบุว่า “เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มใช้เป้าหมาย 2% ในปี 2013 ที่ BoJ ประกาศว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ‘สอดคล้องโดยทั่วไป’ กับเป้าหมาย” ในมุมมองของพวกเขา การเปลี่ยนแปลงนี้ “ช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อยังคงยึดเหนี่ยวอยู่ที่ระดับดังกล่าว”

พวกเขาเสริมว่า แม้ BoJ จะ “ปรับประมาณการการเติบโตเพียงเล็กน้อย” แต่ธนาคารกลาง “ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับปี 2027” และยังมองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ “เอนเอียงไปทางขาขึ้น” ขณะที่ความเสี่ยงต่อแนวโน้มเศรษฐกิจถูกระบุว่า “โดยทั่วไปมีความสมดุล” แม้จุดยืนต่อเงินเฟ้อจะมั่นใจมากขึ้น แต่ BBH ชี้ว่า “ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยของ BoJ ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ” โดยเส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปยังคงสะท้อน “โอกาส 80% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 1.50% ในการประชุมวันที่ 18 ธันวาคม และการปรับขึ้นดอกเบี้ยรวมเกือบ 75 bps ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า”

ทางฝั่งสหรัฐ ดอลลาร์ฟื้นตัวหลังเผชิญแรงกดดันในช่วงก่อนหน้าของวันศุกร์ เนื่องจากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีกระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาลและกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ลดลง นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการทุ่มใช้จ่ายด้าน AI หลังรายงานผลประกอบการออกมาน่าผิดหวัง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ฟื้นตัวเข้าใกล้ 102.00 หลังร่วงลงไปที่ 101.59

ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า เทรดเดอร์ประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ราว 72% ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อสหรัฐยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ขณะที่การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งกว่าคาด ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้ธนาคารกลางในการขึ้นดอกเบี้ย

อัลเบอร์โต มูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ตอกย้ำแนวโน้มดังกล่าวเมื่อวันศุกร์ โดยระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้ และนโยบายปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับผ่อนคลาย เขาเสริมว่า “การปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป” เหมาะสมกว่าการปรับอย่างฉับพลัน

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.24%	-0.08%	-0.16%	-0.22%	-0.00%	0.02%	-0.03%
EUR	-0.24%		-0.31%	-0.39%	-0.45%	-0.23%	-0.21%	-0.26%
GBP	0.08%	0.31%		-0.06%	-0.13%	0.09%	0.11%	0.05%
JPY	0.16%	0.39%	0.06%		-0.05%	0.17%	0.18%	0.14%
CAD	0.22%	0.45%	0.13%	0.05%		0.21%	0.23%	0.18%
AUD	0.00%	0.23%	-0.09%	-0.17%	-0.21%		0.02%	-0.03%
NZD	-0.02%	0.21%	-0.11%	-0.18%	-0.23%	-0.02%		-0.04%
CHF	0.03%	0.26%	-0.05%	-0.14%	-0.18%	0.03%	0.04%

แผนที่สีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ JPY (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป