ทองคำขยับขึ้นเล็กน้อย หลังผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ฉุดดอลลาร์สหรัฐร่วงฉับพลัน

ทองคำมีแรงซื้อเข้ามาบ้างในวันพุธ ขณะที่ผลการเลือกตั้งสหรัฐเบื้องต้นกดดัน USD อย่างหนัก
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยจำกัดการอ่อนค่า
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยมีส่วนจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐ

ทองคำ (XAU/USD) ได้รับแรงหนุนให้ปรับขึ้นบ้างในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ เนื่องจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐเบื้องต้นเพิ่มความไม่แน่นอนทางการเมืองและกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างหนัก โดยแนวโน้มเบื้องต้นชี้ว่าพรรคเดโมแครตมีโอกาสครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ซึ่งเพิ่มโอกาสที่การดำเนินนโยบายในวอชิงตันจะเข้าสู่ภาวะชะงักงันและจำกัดการใช้จ่ายของรัฐบาล นอกจากนี้ ชัยชนะอย่างเบ็ดเสร็จของพรรคเดโมแครตอาจส่งผลลบต่อหุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตทางเศรษฐกิจ จึงกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดลงอีกรอบ ปัจจัยนี้มีส่วนทำให้ USD ร่วงลงระหว่างวันสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ไม่ได้ช่วยให้ราคาทองคำปรับขึ้นต่อจากการขยับขึ้นเล็กน้อยระหว่างวัน ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักเกือบ 80% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม การคาดการณ์ดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังจากกระทรวงแรงงานเผยผลสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนของแรงงาน หรือรายงาน JOLTS ในวันอังคาร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานยังค่อนข้างทรงตัวในเดือนกันยายน โดยตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเป็น 7.523 ล้านตำแหน่งในเดือนที่รายงาน จากตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ปรับทบทวนขึ้นเป็น 7.190 ล้านตำแหน่ง เมื่อประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ จึงตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ และกดให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยยังอยู่ต่ำกว่าโซนแนวต้าน $3,970

ขณะเดียวกัน ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทต่อตลาด แม้มีความพยายามหาทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐกับอิหร่านที่ดำเนินมานานแปดเดือน ความคืบหน้าล่าสุดคือ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับ Financial Times เมื่อวันอังคารว่า สหรัฐยังไม่มีแผนโจมตีอิหร่านในทันที แม้นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู ของอิสราเอลจะส่งสัญญาณถึงการโจมตีในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านกล่าวกับ Reuters ว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งก็ต่อเมื่อมีการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรและสหรัฐยุติการปิดล้อมทางทะเล นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่า เรือบรรทุกน้ำมันสี่ลำถูกทำลายหลังชนทุ่นระเบิดทางใต้ของช่องแคบฮอร์มุซ เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันและความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ผันผวน ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป

ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐในวันพุธ ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM นอกจากนี้ ข่าวสารความคืบหน้าด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาทองคำได้บ้าง อย่างไรก็ดี จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่รายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐซึ่งตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด หรือที่รู้จักกันในชื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ ข้อมูลนี้จะส่งผลต่อความต้องการ USD และกำหนดทิศทางระยะสั้นของโลหะมีค่าชนิดนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานข้างต้น การรอให้ราคาทะลุและยืนเหนือแนวต้าน $3,970 ได้อย่างต่อเนื่องย่อมเป็นแนวทางที่รอบคอบ ก่อนยืนยันว่า XAU/USD ผ่านจุดต่ำสุดแล้วและเปิดสถานะเพื่อรองรับการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ซึ่งราคาลงไปแตะเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเป็นขาลง โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาบนกราฟราย 4 ชั่วโมง และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement สำคัญทุกระดับของการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนตุลาคม โดยระดับ retracement 23.6% ที่ $3,947 เป็นแนวต้านแรก ก่อนถึงโซน $3,970 ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 48.94 อยู่ใกล้ระดับเป็นกลาง ส่วน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวกที่ 6.65 สะท้อนว่าโมเมนตัมเริ่มมีเสถียรภาพขึ้นบ้าง แต่ยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะเปลี่ยนแปลงโครงสร้างขาลงที่ยังครอบงำตลาด

หากราคาสามารถปรับขึ้นและยืนเหนือแนวต้าน $3,970 ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ขึ้นทดสอบระดับ 38.2% ที่ $3,995 ก่อนที่ราคาทองคำจะขยับขึ้นสู่ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,033 ถัดขึ้นไปคือเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ $4,057 และระดับ retracement 61.8% และ 78.6% ที่ $4,072 และ $4,127 ตามลำดับ ก่อนถึงจุดสูงสุดของรอบใกล้ $4,197 ส่วนด้านขาลง แนวรับหลักเชิงโครงสร้างอยู่บริเวณจุดอ้างอิง Fibonacci ที่ประมาณ $3,869 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามเข้ามาสร้างฐานราคาอีกครั้งหากแรงกดดันขาลงยังดำเนินต่อไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐคืออะไร?

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐคือการเลือกตั้งระดับสหพันธรัฐที่จัดขึ้นเมื่อประธานาธิบดีดำรงตำแหน่งครบครึ่งหนึ่งของวาระสี่ปี ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะเลือกสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้งหมด 435 คน สมาชิกวุฒิสภาประมาณหนึ่งในสาม และในหลายรัฐยังมีการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐ รวมถึงเจ้าหน้าที่ระดับรัฐและท้องถิ่นอื่น ๆ ด้วย

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จัดขึ้นเมื่อใด?

วันเลือกตั้งตรงกับวันอังคารที่ 3 พฤศจิกายน 2026 กฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนดให้จัดการเลือกตั้งในวันอังคารหลังวันจันทร์แรกของเดือนพฤศจิกายน ขณะนี้หลายรัฐเริ่มเปิดให้ลงคะแนนล่วงหน้าและลงคะแนนทางไปรษณีย์แล้ว

เหตุใดการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐจึงมีความสำคัญ?

การเลือกตั้งนี้เป็นตัวกำหนดว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในแต่ละสภาของรัฐสภาคองเกรสในช่วงสองปีสุดท้ายของวาระประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พรรคเสียงข้างมากเป็นผู้กำหนดวาระด้านนิติบัญญัติ เลือกประธานคณะกรรมาธิการ และสำหรับวุฒิสภา ยังมีอำนาจควบคุมการให้ความเห็นชอบแต่งตั้งผู้พิพากษาและเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้วย

มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีในการเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 หรือไม่?

ไม่มี การเลือกตั้งประธานาธิบดีจัดขึ้นทุกสี่ปี โดยครั้งถัดไปจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2028 การเลือกตั้งกลางเทอมมักถูกมองว่าเป็นการลงประชามติต่อพรรคของประธานาธิบดีที่ดำรงตำแหน่งอยู่ ซึ่งในอดีตพรรคดังกล่าวมักสูญเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 อาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะตอบสนองเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น มากกว่าจะเกิดแนวโน้มที่ยั่งยืน ตลาดส่วนใหญ่มองว่าการที่สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากในสองสภาของคองเกรสเป็นกรณีฐาน และได้สะท้อนความเป็นไปได้นี้ในราคาไปแล้วบางส่วน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอาจตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งอย่างชัดเจนกว่า ผลลัพธ์ที่ทำให้ตลาดคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังมากขึ้นมักหนุนอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ภาวะชะงักงันทางการเมืองซึ่งจำกัดการใช้จ่ายใหม่อาจฉุดทั้งสองอย่างลง ความขัดแย้งทางการเมือง เช่น ภาวะทางตันเรื่องงบประมาณหรือเพดานหนี้ อาจหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้ในช่วงสั้น ๆ เช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในช่วงหกถึงสิบสองเดือน การเติบโตทางเศรษฐกิจและนโยบายของเฟดมีความสำคัญมากกว่าผลการเลือกตั้ง

โดยปกติหุ้นเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอม?

ในอดีต หุ้นสหรัฐมักอ่อนตัวก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมและแข็งแกร่งขึ้นหลังการเลือกตั้ง นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้ง หรือครบทั้ง 19 ครั้งจาก 19 ครั้ง โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 15% นักวิเคราะห์มองว่ารูปแบบนี้สัมพันธ์กับความไม่แน่นอนที่ลดลงเมื่อทราบผลการเลือกตั้ง ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และนักกลยุทธ์บางรายระบุว่าระดับมูลค่าหุ้นที่สูงในปี 2026 อาจเป็นบททดสอบของสถิติที่ต่อเนื่องนี้

การที่สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากในคองเกรสเป็นผลดีต่อตลาดหรือไม่?

ตลาดมักตอบรับภาวะที่อำนาจบริหารและนิติบัญญัติไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของพรรคเดียวกัน เพราะภาวะชะงักงันทางการเมืองทำให้โอกาสเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ด้านภาษี การใช้จ่าย และกฎระเบียบลดลง ในอดีต ภายใต้ประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกัน ดัชนี S&P 500 มักทำผลงานได้ดีในปีถัดจากการเลือกตั้งกลางเทอมที่ทำให้สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากในคองเกรส ความเสี่ยงได้แก่ เส้นตายด้านงบประมาณ ความขัดแย้งเรื่องเพดานหนี้ และการสอบสวนโดยคองเกรส ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น

บทความถัดไป