ยูโรอ่อนค่าลง แม้ GDP แข็งแกร่งขึ้นและ ECB ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน

EUR/USD ถอยจากจุดสูงสุดระหว่างวัน ขณะดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่า
ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI สั่นคลอนความเชื่อมั่นนักลงทุน ขณะที่เงินเฟ้อที่ยังไม่คลี่คลายทำให้เฟดยังคงท่าทีเข้มงวด
GDP ยูโรโซนที่แข็งแกร่งและความเห็นเชิงเข้มงวดจาก ECB ไม่สามารถหนุนยูโรได้อย่างต่อเนื่อง

EUR/USD พลิกปรับตัวลงในวันศุกร์ โดยคืนกำไรที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวท่ามกลางความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดการเงิน ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1140 หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1214

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันในช่วงต้นวันศุกร์ เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยนักลงทุนยังคงประเมินรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวัง และตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการลงทุนมหาศาลใน AI แรงเทขายดังกล่าวกระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงและกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงแตะ 101.53 ก่อนฟื้นตัวกลับมาเหนือ 102.00 อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐยังมีปัจจัยช่วยจำกัด เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และทำให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงดำเนินนโยบายในทิศทางเข้มงวด

ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุดของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การเติบโตของ GDP ไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งกว่าคาดเปิดโอกาสให้ผู้กำหนดนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้มากขึ้น โดยไม่กระทบต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจในทันที

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์กังวลว่าการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI อาจบั่นทอนการเติบโต แม้กระแสการลงทุนที่เฟื่องฟูในปัจจุบันจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ตาม โทมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวในวันศุกร์ว่า “การลงทุนด้าน AI ที่พุ่งสูงขึ้นสร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทาน และนั่นทำให้เกิดเงินเฟ้อ” เขากล่าวเสริมว่าการลงทุนด้าน AI กำลังก่อให้เกิดเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ ซึ่งเฟดสามารถดำเนินนโยบายเพื่อสกัดได้

ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ เทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นไว้ที่ประมาณ 75% ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% เมื่อวันพุธ พร้อมยืนยันความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา บาร์คินยังกล่าวด้วยว่า “เฟดได้ส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป”

ทางด้านยูโร ข้อมูลการเติบโตที่แข็งแกร่งและความเห็นเชิงเข้มงวดจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่สามารถหนุนค่าเงินได้อย่างต่อเนื่อง ตัวเลขเบื้องต้นที่เผยแพร่ในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาส 3 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% แม้จะชะลอลงจาก 0.6% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนอัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเพิ่มขึ้นเป็น 1.3% จาก 1.2%

หลังจาก ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อวันพฤหัสบดี ฟาบิโอ ปาเนตตา ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวในวันศุกร์ว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมอาจเป็นสิ่งจำเป็น” เขากล่าวเสริมว่า “แนวโน้มด้านราคากำลังแย่ลง” โดยคาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 2% ต่อไปอีกหลายไตรมาส พร้อมเตือนว่า “การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อพื้นฐานอาจชัดเจนยิ่งขึ้นในช่วงต้นปีหน้า”

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.38%	0.00%	-0.24%	-0.09%	0.15%	0.24%	0.10%
EUR	-0.38%		-0.37%	-0.61%	-0.45%	-0.22%	-0.14%	-0.27%
GBP	-0.01%	0.37%		-0.23%	-0.08%	0.15%	0.23%	0.10%
JPY	0.24%	0.61%	0.23%		0.16%	0.38%	0.47%	0.34%
CAD	0.09%	0.45%	0.08%	-0.16%		0.22%	0.31%	0.19%
AUD	-0.15%	0.22%	-0.15%	-0.38%	-0.22%		0.09%	-0.03%
NZD	-0.24%	0.14%	-0.23%	-0.47%	-0.31%	-0.09%		-0.12%
CHF	-0.10%	0.27%	-0.10%	-0.34%	-0.19%	0.03%	0.12%

แผนที่สีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป