คาดการณ์ราคา EUR/USD: อ่อนตัวต่ำกว่า 1.1150 แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

EUR/USD ปรับตัวลงสู่บริเวณ 1.1120 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ
แนวโน้มของคู่เงินยังคงเป็นลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน แต่ยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่จะฟื้นตัวชั่วคราวท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป
เป้าหมายขาลงแรกอยู่ที่ 1.1100 ส่วนแนวต้านใกล้สุดอยู่ที่ 1.1205

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายอ่อนตัวลงใกล้ระดับ 1.1120 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ ตลาดอาจเพิ่มความระมัดระวังในช่วงต่อไปของวัน ก่อนการประกาศมติอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธ ส่วนในวันพฤหัสบดี การประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ในกรอบ 3.75%-4.00% เมื่อประกาศมติในวันพุธ ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ราคาสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนความน่าจะเป็น 92.8% ที่คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ ขณะที่โอกาสที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 84.4%

“เฟดไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในวันนี้ก็สามารถทำให้ตลาดเคลื่อนไหวได้” Chris Weston หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Pepperstone Group ในเมลเบิร์นกล่าว “เพียงแค่ทำให้ตลาดเปลี่ยนมุมมองต่อโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมก็พอ”

สำหรับฝั่งยูโร ECB มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักในการประชุมวันพฤหัสบดีที่จะถึงนี้ หลังปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน ต้นทุนพลังงานที่สูง ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส และความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของฝรั่งเศส อาจจำกัดการแข็งค่าของสกุลเงินยูโรในระยะใกล้

ดอลลาร์แข็งค่ากดดัน EUR ขณะที่วอลล์สตรีทขยับขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank รายงานว่า ตลาดสหรัฐฯ มีบรรยากาศที่ผสมผสานแต่โดยรวมยังเป็นบวก โดยระบุว่า “DJIA ทรงตัว ขณะที่ S&P500 และดัชนี Nasdaq Composite ปรับขึ้น 0.6% และ 1.2% ตามลำดับ” ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นักวิเคราะห์ชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐกลับมาได้รับแรงหนุนอีกครั้ง โดย “ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้น 0.4% สู่ระดับ 102.37” และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกดดันสกุลเงินยูโร โดย “EUR-USD ลดลง 50 pips สู่ระดับ 1.1120”

Warsh ระมัดระวังจากบาดแผลวิกฤต แต่ยังมองบวกต่อการลงทุนและ AI ทำให้ฝ่ายที่มองดอลลาร์เป็นขาขึ้นยังจับตาใกล้ชิด

ถ้อยแถลงของ Warsh ประธานเฟด ได้คะแนนจาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าระดับอ้างอิงเดิมเล็กน้อยที่ 5.6 เทียบกับค่าในอดีตที่ 6.1 สะท้อนน้ำเสียงที่ส่งผลต่อตลาดน้อยลงเล็กน้อย แม้สาระโดยรวมยังไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก การยอมรับว่าวิกฤตการเงินโลกได้ทิ้ง “บาดแผลลึกเกินไป” ตอกย้ำแนวโน้มความระมัดระวังเชิงโครงสร้างด้านเสถียรภาพทางการเงิน แม้ Warsh จะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้น พร้อมปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณผูกมัดล่วงหน้าสำหรับการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม การเน้นย้ำบทบาทของ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนอุปสงค์ระยะใกล้ และปัจจัยสนับสนุนการดำเนินนโยบายโดยอิงข้อมูลในอนาคต บ่งชี้ถึงการเปิดรับความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะเติบโตสูงกว่าคาดจากผลิตภาพที่เพิ่มขึ้น แต่ยังยอมรับความไม่แน่นอนด้านการจ้างงาน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลงจากถ้อยแถลงดังกล่าว โดยทรงตัวที่ 127.51 ซึ่งยังสะท้อนท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน แม้ค่าดัชนีจะเปลี่ยนแปลง 0.00 จุดก็ตาม สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้ความเห็นล่าสุดไม่ได้ทำให้ท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มขึ้นไปอีก แต่ภาพรวมนโยบายยังคงเอื้อต่อดอลลาร์ ท่ามกลางท่าทีที่เข้มงวดของเฟดในระดับสูงตามที่สะท้อนผ่าน FXS Fed Sentiment Index และ FXS Speechtracker

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจน โดยราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอย่างมาก ซึ่งทั้งสองเส้นตอกย้ำแนวโน้มขาลงในขณะนี้ ราคายังคงอยู่ใต้ขอบล่างของ Bollinger Bands สะท้อนแรงขายที่ต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน อยู่บริเวณ 30 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอการปรับตัวลง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้แนวโน้มขาลงในปัจจุบันกลับทิศ

ในด้านขาลง ระดับจิตวิทยาที่ 1.1100 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรกของคู่เงินหลักนี้ หากมีแรงขายต่อเนื่องจนหลุดระดับดังกล่าว ราคาอาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951 แนวโน้มขาลงในภาพรวมมีแนวโน้มดำเนินต่อไป ตราบใดที่ EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวกั้นระยะยาวนี้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger Bands ระยะ 20 วัน บริเวณ 1.1205 และขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1280 หากทะลุระดับดังกล่าวขึ้นไปได้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางให้ราคาขึ้นสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.1440

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่เป็นสมาชิกยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดยทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลในทิศทางตรงข้าม คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซน และกรรมการประจำอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินเข้ามาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินยูโร เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกัน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายเพื่อการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเพิ่มของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลตรงข้าม

บทความถัดไป