คาดการณ์ราคา EUR/JPY: รักษาช่วงบวกเหนือ 176.50 แต่แนวโน้มขาลงยังคงได้เปรียบเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

EUR/JPY ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ 176.65 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคเอเชียวันจันทร์
รายงานการประชุม BoJ ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมเร่งดำเนินนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น
แนวโน้มของคู่เงินนี้ยังคงเป็นลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ขณะที่ RSI สะท้อนโมเมนตัมขาลง
แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่ 176.80 ส่วนแนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 175.70

คู่เงิน EUR/JPY เคลื่อนไหวในแดนบวกบริเวณ 176.65 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคยุโรปวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม โอกาสในการปรับขึ้นของคู่เงินนี้อาจมีจำกัด ท่ามกลางสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BoJ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมเมื่อเดือนที่แล้ว แต่เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรับมือกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม รายงานการประชุม BoJ ประจำเดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่เห็นพ้องว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะเป็นแนวทางที่เหมาะสม เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานขยับเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง

เมื่อวันศุกร์ Seisaku Kameda อดีตหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BoJ กล่าวว่า คาดว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมต่อไปในปีหน้าจนแตะระดับ 2% เพื่อรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

เงินเยนโดดเด่น ขณะความผันผวนจาก AI ลดความน่าสนใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นักวิเคราะห์ของ OCBC ชี้ว่าเงินเยนญี่ปุ่นมีผลการเคลื่อนไหวโดดเด่นที่สุดอย่างชัดเจนในการซื้อขายช่วงที่ผ่านมา โดยระบุว่า “สกุลเงินที่โดดเด่นคือ JPY” พวกเขามองว่าการแข็งค่าล่าสุดของเงินเยน “ตอกย้ำคุณค่าในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศของกระแสการลงทุนใน AI ที่มีศูนย์กลางอยู่ในสหรัฐฯ” แม้ว่า “อาจยังเร็วเกินไปที่จะคาดหวังให้ JPY แข็งค่าอย่างต่อเนื่องจากความกังวลเรื่อง AI เพียงอย่างเดียว” สำหรับระยะข้างหน้า OCBC มองว่า “ความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมีศูนย์กลางอยู่ในสหรัฐฯ หากเกิดบ่อยขึ้นในปี 2027 อาจเพิ่มความน่าสนใจของเงินเยนในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง” โดยเฉพาะเมื่อ “แรงเทขายหุ้น AI กำลังก่อให้เกิดแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกันต่อ USD” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงกำลังลดความน่าสนใจของ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ JPY โดดเด่นในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่มีศูนย์กลางอยู่ในสหรัฐฯ ที่อาจเพิ่มขึ้น”

นอกเหนือจากประเด็น AI แล้ว OCBC ยังชี้ว่ากระแสเงินทุนของนักลงทุนญี่ปุ่นอาจเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อน โดยระบุว่า “การปรับสมดุลพอร์ตลงทุนของนักลงทุนญี่ปุ่น” เป็น “อีกหนึ่งปัจจัยที่อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวของ JPY” ขณะที่ตลาดเตรียมจับตา “ผลการดำเนินงานช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนของ GPIF เพื่อหาสัญญาณการเปลี่ยนไปลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศ” OCBC ระบุว่า “หาก GPIF และนักลงทุนญี่ปุ่นรายอื่นนำเงินกลับประเทศมากขึ้น หรือเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสินทรัพย์ในต่างประเทศ แหล่งแรงขาย JPY เชิงโครงสร้างที่สำคัญแหล่งหนึ่งอาจลดลง” ซึ่งหมายความว่า “กระแสเงินทุนจาก GPIF อาจเป็นอีกหนึ่งแรงหนุนต่อ JPY”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/JPY ยังถูกจำกัดการปรับขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger Bands โดยมีเส้นขอบล่างเป็นระดับอ้างอิงด้านขาลงในระยะใกล้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 44.39 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังอ่อนแรง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 176.80 ตามด้วยเส้นขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 178.30 หากมีแรงซื้อต่อเนื่องเหนือระดับนี้ อาจเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ 180.00 ก่อนมุ่งหน้าไปยังเส้น SMA 100 วันที่ 181.50

ในด้านขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 2 พฤศจิกายนที่ 175.70 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรกของคู่เงินนี้ ตามด้วยเส้นขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 175.30 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน มีแนวโน้มที่จะเปิดทางให้ปรับลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ที่ 174.74

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยในการเขียน เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยที่มีอิทธิพลรวมถึงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย เป็นต้น

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดค่าเงินเยนให้อ่อนลง แต่หลีกเลี่ยงการทำเช่นนี้บ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในช่วงปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ ทำให้แนวทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น และเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมของตลาดส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญภาวะตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป