ดอลลาร์แคนาดาเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง
- USD/CAD ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง
- ราคาน้ำมันดิบอาจฟื้นตัวจากเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือรบในอ่าวเปอร์เซียเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในภูมิภาค
- PPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 5.4% YoY ในเดือนสิงหาคม เร่งตัวขึ้นจากเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.3%
USD/CAD ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3840 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนแรงลงจากราคาน้ำมันที่ลดลง
อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบอาจดีดตัวกลับ เนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่านได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานโลกที่อาจยืดเยื้อ มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐได้เตือนประธานาธิบดี Donald Trump ว่าสงครามอาจดำเนินต่อไปตลอดช่วงเวลาที่เหลือของวาระ ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2029
ขณะเดียวกัน มีรายงานว่าผู้นำอิหร่านยังคงมุ่งมั่นที่จะสู้รบต่อไป แม้ต้นทุนทางเศรษฐกิจจะเพิ่มสูงขึ้น โดยมองว่าความขัดแย้งครั้งนี้เป็นภัยคุกคามต่อการดำรงอยู่ของประเทศ อีกทั้งยังอ้างว่าเตหะรานสามารถฟื้นฟูขีดความสามารถด้านขีปนาวุธได้แล้ว และอาจยกระดับการโจมตีต่อทรัพย์สินของสหรัฐและประเทศอ่าวอาหรับ หากวอชิงตันเพิ่มระดับการโจมตีของตนเอง
CAD ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป ขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์แข็งแกร่งและความเสี่ยงจากข้อมูลสหรัฐกำลังก่อตัว
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า “สเปรดของอัตราดอกเบี้ยและเครดิตยังคงทรงตัวค่อนข้างดี” จนถึงขณะนี้ แต่เตือนว่า “อาจผันผวนมากขึ้นเล็กน้อยในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เมื่อตลาดตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ” พวกเขายังเน้นว่า “ราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้น (รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมที่ปรับตัวดีขึ้น) ช่วยหนุนเงื่อนไขการค้าของแคนาดาเพิ่มเติม” ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนที่พวกเขามองว่า “อาจยังไม่ได้สะท้อนอย่างเต็มที่ใน CAD ณ ปัจจุบัน”
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม จาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.3%
ในรายเดือน PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งออกมาต่ำกว่าประมาณการเบื้องต้นเล็กน้อย
นักเทรดส่วนใหญ่ยังคงเลือกอยู่ข้างสนาม โดยชะลอการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่สำคัญ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันศุกร์
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ดอลลาร์เคลื่อนไหวในโทนบวกเล็กน้อยก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญของสหรัฐ โดยชี้ว่า “USD กลับมาเคลื่อนไหวแบบผสมถึงแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ขณะที่นักเทรดรอข้อมูลในเช้าวันนี้” ธนาคารมองว่าความเคลื่อนไหวล่าสุดเป็นส่วนหนึ่งของการพักฐานอย่างระมัดระวังก่อนข้อมูลจะออก มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มอย่างชัดเจน โดยนักลงทุนยังไม่ต้องการเปิดมุมมองเชิงทิศทางที่ชัดเจนก่อนสัญญาณเงินเฟ้อรอบถัดไปของสหรัฐ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่ามักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อได้ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น CAD ก็มักจะปรับตัวขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บเงินของตน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
