ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 1.3500 จากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

GBP/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.3505 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 86.7% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายนวันพฤหัสบดีนี้

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลดลงใกล้ 1.3505 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ขณะที่เทรดเดอร์พิจารณาความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟด ในช่วงต่อของวันพุธ ขณะที่ในวันพฤหัสบดี ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด หลังข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดการเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็นเกือบ 86.7% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด เพิ่มขึ้นจาก 72% ก่อนการประกาศข้อมูล PPI ของสหรัฐ

การแถลงข่าวของประธานเฟด Kevin Warsh จะถูกจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ นักกลยุทธ์จาก Commonwealth Bank of Australia ระบุว่า Warsh จำเป็นต้องทำให้การดำเนินนโยบายสอดคล้องกับถ้อยแถลงที่แข็งกร้าว มิฉะนั้นอาจยิ่งบั่นทอนความน่าเชื่อถือของเขาในการควบคุมเงินเฟ้อ

“มีโอกาสเล็กน้อยที่ USD จะอ่อนค่าลงหาก FOMC ปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่ Warsh กลับลดทอนความเสี่ยงของการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในการแถลงข่าว” นักกลยุทธ์จาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว

ในฝั่ง Cable นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในการประชุมครั้งถัดไปวันพฤหัสบดี ผู้ว่าการ BoE Andrew Bailey กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เขาต้องการสลายความเชื่อที่ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นเพียงเรื่องของเวลา มากกว่าจะเป็นความเป็นไปได้ที่ขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

BoE ยังคงระมัดระวังแม้ตลาดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ปอนด์ยังเปราะบาง

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank เห็นว่าข้อมูลล่าสุดทำให้ธนาคารกลางอังกฤษอยู่ในจุดที่ส่งสัญญาณได้ยาก พวกเขาระบุว่า “หากการเติบโตที่เห็นในเดือนกรกฎาคมยังคงต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สิ่งนี้มีแนวโน้มจะผลักดันให้ธนาคารกลางอังกฤษพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นว่า “จนกว่าจะถึงตอนนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแรงส่งพื้นฐานของการเติบโตมีแนวโน้มจะยิ่งตอกย้ำท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางอังกฤษต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย” เมื่อพิจารณาว่าตลาด “เพิ่งเพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น” Commerzbank เตือนว่ามี “โอกาสเกิดความผิดหวังตามมา และจึงมีความเสี่ยงด้านลบต่อปอนด์”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีโทนเป็นกลางในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวสะสมตัวในครึ่งบนของกรอบล่าสุด โดยทรงตัวเหนือทั้งขอบล่างของ Bollinger Bands (20, 2) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ซึ่งร่วมกันบ่งชี้ว่ามีแรงซื้อรองรับเมื่อราคาอ่อนตัว อย่างไรก็ตาม ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง Bollinger SMA ทำให้ภาพระยะใกล้ยังเป็นกลางถึงถูกจำกัดการปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 47 สะท้อนว่าโมเมนตัมยังคงสมดุลในวงกว้าง หลังสูญเสียแรงหนุนเชิงบวกก่อนหน้านี้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger SMA บริเวณ 1.3560 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ขอบบนของ Bollinger ใกล้ 1.3658 ซึ่งการปรับขึ้นมีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายทำกำไร ส่วนด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger ที่ 1.3460 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันที่ 1.3445 การหลุดต่ำกว่าฐานของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้อย่างต่อเนื่องจะทำให้มุมมองการสะสมตัวในปัจจุบันอ่อนแอลง และเปิดทางสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญของสกุลนี้ ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป