เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นเข้าใกล้ 1.3300 ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟด

GBP/USD ยืนในแดนบวกใกล้ 1.3300 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์
เบลีย์แห่ง BoE ระบุว่า จนถึงขณะนี้สัญญาณผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองยังมีจำกัด
วอร์ชแห่งเฟดระบุว่าจะประเมินสถานการณ์ในการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นมาอยู่บริเวณ 1.3300 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางถ้อยแถลงที่สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินของแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เบลีย์กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า จนถึงขณะนี้ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นดูเหมือนจะส่งผลกระทบในวงกว้างต่อราคาสินค้าและบริการในสหราชอาณาจักรอย่างจำกัด แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปอย่างชัดเจนว่าผลกระทบรอบสองดังกล่าวจะรุนแรงเพียงใด

ผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า ขณะนี้นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า หลังจากคงนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงนับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านปะทุขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์

ในอีกด้านหนึ่ง เควิน วอร์ช แห่งเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายในเดือนตุลาคม ประธานเฟดกล่าวในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เมื่อวันศุกร์ว่า เขาจะไม่ “ตัดสินล่วงหน้า” เกี่ยวกับการกำหนดอัตราดอกเบี้ย โดยไม่ได้บอกเป็นนัยว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย หรือคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นตามที่ตลาดคาด ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมที่จะถึงนี้

ขณะเดียวกัน แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก และมิเชล โบว์แมน รองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล ระบุว่าอาจยังไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 27.1% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้

คาดเงินปอนด์ยังเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่ความผันผวนของ GBP ยังอยู่ในวงจำกัด

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า มุมมองระยะกลางต่อ GBP/USD ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้จะเกิดความผันผวนระลอกล่าสุด โดยย้อนถึงวันจันทร์ที่อัตราแลกเปลี่ยนสปอตอยู่บริเวณ 1.3235 ว่า พวกเขาได้ระบุไว้ว่า GBP “คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.3170 ถึง 1.3280” หลังจากนั้น เงินปอนด์ “ปรับขึ้นเข้าใกล้ 1.3280 โดยแตะจุดสูงสุดที่ 1.3275 ก่อนร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่จุดต่ำสุดที่ 1.3137” แล้วจึง “ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุด”

UOB เน้นย้ำว่าการเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าว “ไม่ได้ทำให้โมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน” และ “การปรับลงสู่ 1.3137 ดูเหมือนเป็นการขยายกรอบการเคลื่อนไหวมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับลงอย่างต่อเนื่อง” จากนี้ไป กรณีฐานที่ทีมคาดการณ์คือ “เราคาดว่า GBP จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.3135 ถึง 1.3280 และ GBP ต้องทะลุระดับใดระดับหนึ่งอย่างชัดเจนก่อน จึงจะคาดหวังการเคลื่อนไหวที่มีทิศทางชัดเจนมากขึ้นได้”

ความคับข้องใจของเบลีย์ต่อเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรทำให้ GBP ยังอ่อนไหวต่อข่าวความเสี่ยง

FXS Speechtracker ให้คะแนนถ้อยแถลงครั้งนี้ที่ 6.2/10 ต่ำกว่าระดับอ้างอิงในอดีตของผู้ว่าการเบลีย์ที่ 6.4/10 เล็กน้อย สะท้อนว่าผลโดยรวมออกมาในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้นเล็กน้อย เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย ซึ่ง “น่าหงุดหงิดอย่างยิ่ง” และความเห็นเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นแต่ยังไม่แข็งแกร่งเพียงพอ มีน้ำหนักไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินเล็กน้อย โดยชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษยังไม่พร้อมส่งสัญญาณว่าจะหันไปให้น้ำหนักกับการผ่อนคลายนโยบายในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญต่อ GBP

อย่างไรก็ตาม การที่เบลีย์เน้นย้ำว่า “ยังเร็วเกินไป” ที่จะประเมินผลกระทบรอบสอง ประกอบกับสัญญาณวงจรค่าจ้างและราคาที่ผลักดันกันสูงขึ้นซึ่งยังมีจำกัด และการที่ภาคธุรกิจมุ่งเน้นลดต้นทุน ช่วยลดทอนน้ำเสียงที่สนับสนุนการคุมเข้มนโยบาย ทำให้การเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางดังกล่าวมีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ความเห็นที่ว่าข่าวจากตะวันออกกลางเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ขับเคลื่อนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ ตอกย้ำว่าเหตุการณ์ความเสี่ยงจากภายนอก ไม่ใช่เพียงข้อมูลภายในประเทศเท่านั้น กำลังเป็นแรงขับเคลื่อนอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรและ GBP ส่งผลให้เงินปอนด์ตอบสนองอย่างมากต่อพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และกรอบบนของ Bollinger Bands ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน แม้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) จะเริ่มทรงตัวเล็กน้อยบริเวณเส้นกึ่งกลางที่ 50 ราคายังคงอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands สะท้อนการพักฐานที่ยังเอนเอียงไปทางขาลง โดยความเสี่ยงด้านขาลงยังมีน้ำหนักมากกว่า ตราบใดที่คู่เงินยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือกลุ่มแนวต้านด้านบนได้

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3340 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 1.3390 ซึ่งมีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายที่มากขึ้น ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.3250 ก่อนถึงแนวรับถัดลงมาที่กรอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 1.3160 ซึ่งหากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้การปรับลงขยายตัวอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “เคเบิล” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่นักเทรดเรียกกันว่า “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้ออกเงินปอนด์สเตอร์ลิง

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ โดย BoE พิจารณาตัดสินใจจากการบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม ให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงข้อมูลการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายเพื่อการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป