ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าต่อเนื่องเทียบดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นลดความน่าสนใจของสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
TD Securities คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม
ธนาคารกลางออสเตรเลียดูเหมือนจะสิ้นสุดวัฏจักรการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดแล้ว

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยซื้อขายลดลง 0.15% ที่บริเวณ 0.6795 ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรป คู่เงิน AUD/USD อ่อนตัวลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นลดความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเขียนรายงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ $5.13% โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 5.5% ในช่วงสองวันทำการที่ผ่านมา

อะไรเป็นปัจจัยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ?

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ชี้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้น โดยระบุว่า “ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น +0.30% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +0.2%” พร้อมเน้นย้ำว่า “นี่เป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น +0.3% และหากพิจารณาทั้งสามเดือนรวมกัน อัตราการเพิ่มขึ้นของ CPI พื้นฐานเมื่อปรับเป็นรายปีจะอยู่ที่ +3.75%” Deutsche Bank กล่าวเสริมว่า “นั่นเป็นอัตราที่เร็วที่สุดตามมาตรวัดนี้นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 จึงยิ่งยากที่จะมองข้ามว่าเป็นเพียงความผันผวนชั่วคราว”

ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อสหรัฐจะทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้เชี่ยวชาญในตลาดต้องทบทวนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

นักกลยุทธ์ของ TD Securities ระบุว่า บริษัทได้ปรับมุมมองต่อทิศทางนโยบายระยะใกล้ไปในทางเข้มงวดมากขึ้น โดยขณะนี้คาดว่าจะมี “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม” จากเดิมที่คาดว่าจะปรับขึ้นเฉพาะเดือนธันวาคมและมีนาคม

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนตัวลง เนื่องจากตลาดการเงินคาดว่าวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้สิ้นสุดลงแล้ว

แรงหนุน AUD ลดลง เมื่อการคุมเข้มนโยบายของ RBA เผชิญข้อจำกัด

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า ก่อนหน้านี้ “การดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดในเชิงป้องกันล่วงหน้าของออสเตรเลียเป็นผลดีต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย” แต่ขณะนี้ประเมินว่า “ดูเหมือนว่าช่วงเวลาที่นโยบายดังกล่าวจะช่วยหนุนค่าเงินได้สิ้นสุดลงแล้ว” เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่า RBA “เหลือช่องทางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมน้อยลง ขณะที่นักลงทุนกำลังทบทวนมุมมองเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด” นักวิเคราะห์ชี้ว่า RBA ได้ “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วห้าครั้งในปีนี้ และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.85% อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งเป็นช่วงที่ RBA กำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางวิกฤตการเงินโลก” สะท้อนว่าวัฏจักรปัจจุบันได้เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปมากเพียงใดในช่วงแรก ท่าทีเชิงป้องกันล่วงหน้าดังกล่าวส่งผลให้ “เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปอ้างอิงดอกเบี้ยข้ามคืน (OIS) จนถึงไตรมาส 4 ปี 2027 ส่วนใหญ่มีลักษณะแบนราบ แต่สะท้อนความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาส 3-4 ของปีหน้า (ตลาดสะท้อนการปรับลดไว้ที่ -15 เบสิสพอยต์)” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าแรงหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียจากอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศแทบหมดลงแล้ว ในจังหวะที่ตลาดกำลังปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐ

จากนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับรายงานการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมของ RBA ซึ่งจะเผยแพร่ในวันอังคาร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUD/USD

ในกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.6795 โดยปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 0.6930 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรกด้านบน และตอกย้ำแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ การที่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้น EMA นี้ได้ บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มเผชิญแรงขาย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลาอยู่ที่ 31.8 ใกล้เขตขายมากเกินไป สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ โดยมีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่จะเกิดการรีบาวด์เพื่อพักฐาน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 0.6930 และราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อบรรเทาภาวะขาลงในปัจจุบันและเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่ต่อเนื่องยิ่งขึ้น ส่วนด้านขาลง เนื่องจากชุดข้อมูลปัจจุบันไม่แสดงแนวรับทางเทคนิคที่ชัดเจน เทรดเดอร์อาจพิจารณาจุดต่ำสุดก่อนหน้าและระดับจิตวิทยาที่ต่ำกว่า 0.6800 เป็นบริเวณที่อาจมีแรงซื้อ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างราคาปัจจุบันบ่งชี้ว่าแนวรับเหล่านี้ยังเสี่ยงต่อการถูกทะลุ ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

รายงานการประชุม RBA

รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลียจะเผยแพร่สองสัปดาห์หลังการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยรายงานจะให้รายละเอียดครบถ้วนเกี่ยวกับการหารือด้านนโยบาย รวมถึงความเห็นที่แตกต่างกัน และบันทึกผลการลงคะแนนของกรรมการแต่ละคน โดยทั่วไป หาก RBA มีท่าทีเข้มงวดต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ ตลาดจะมองว่ามีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ AUD

อ่านเพิ่มเติม

เผยแพร่ครั้งถัดไป: อังคาร 17 พ.ย. 2026 00:30

ความถี่: รายสัปดาห์

คาดการณ์ของตลาด: -

ครั้งก่อน: -

แหล่งข้อมูล: ธนาคารกลางออสเตรเลีย

เหตุใดจึงสำคัญต่อนักเทรด?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินสองสัปดาห์หลังจากประกาศมติอัตราดอกเบี้ย รายงานนี้บันทึกรายละเอียดการหารือระหว่างกรรมการ RBA เกี่ยวกับนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจที่มีผลต่อการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยและ/หรือการซื้อพันธบัตร ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงิน AUD นอกจากนี้ รายงานการประชุมยังเปิดเผยข้อพิจารณาเกี่ยวกับพัฒนาการทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศและระดับอัตราแลกเปลี่ยนด้วย

บทความถัดไป