Nasdaq 100 ฟื้นตัวรับกระแส AI แต่คาดการณ์ว่าเฟดจะคงท่าทีเข้มงวดอาจจำกัดการฟื้นตัว

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นหลังตลาดปิดลบเมื่อวันอังคาร ท่ามกลางความคึกคักที่กลับมาในการลงทุนหุ้นกลุ่ม AI หลังมีรายละเอียดการเสนอขายหุ้น IPO ของ Anthropic และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ CoreWeave อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดและการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Fed จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวด รวมถึงแรงขายหุ้น Nvidia ที่ยังมีต่อเนื่อง อาจจำกัดการปรับตัวขึ้น

แม้ Nasdaq จะปิดลดลง 0.7% เมื่อวันอังคาร แต่ฟิวเจอร์ส Nasdaq ปรับตัวขึ้นกว่า 1.3% ในวันพุธ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในวันนี้ซึ่งตรงกับวันทหารผ่านศึก ขณะที่ตลาดพันธบัตรปิดทำการ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

CoreWeave และ Anthropic จุดกระแสความเชื่อมั่นใน AI

หุ้น CoreWeave พุ่งขึ้น 17% ในการซื้อขายเมื่อคืนที่ผ่านมา หลังรายงานผลประกอบการรายไตรมาสดีกว่าคาดและปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการทั้งปี CoreWeave เป็นหนึ่งในบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่ที่อยู่ท่ามกลางแรงสั่นสะเทือนในภาค AI ช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน กลุ่ม AI ยังได้รับแรงหนุนจากรายงานที่ว่า การเสนอขายหุ้น IPO ของ Anthropic คาดว่าจะได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน บริษัทผู้พัฒนา Claude คาดว่าจะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันที่ 18 หรือ 19 พฤศจิกายน ที่ราคาหุ้นละ 70 ถึง 78 ดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทมีมูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์

การเข้าจดทะเบียนครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดการเงินเปราะบาง เพียงไม่กี่วันหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ จุดชนวนแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี ทำให้มูลค่าตลาดหายไป 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ และสร้างความกังวลให้กับวอลล์สตรีท อย่างไรก็ตาม สัญญาณเบื้องต้นจากการโรดโชว์ชี้ว่านักลงทุนมีความต้องการซื้อสูง โดยธนาคารชั้นนำที่ดูแลการเสนอขายเตรียมเดินหน้ากำหนดราคาหุ้นให้สูงขึ้น

CPI สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Fed ดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขึ้น

แม้ความเชื่อมั่นใน AI จะช่วยขับเคลื่อนการฟื้นตัวของ Nasdaq ซึ่งมีน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสูง แต่การปรับตัวขึ้นอาจถูกจำกัด เนื่องจาก Nvidia ยังคงเผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่อง (ลดลง 11% ใน 2 วัน) ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาดและเจ้าหน้าที่ Fed ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด

ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม ชะลอลงจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน แต่ยังสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน เช่น อาหารและเชื้อเพลิง เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับเดือนกันยายน แต่สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.2%

รายงาน CPI ที่สูงกว่าคาดนี้ออกมาเพียงไม่กี่วันหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงกว่าคาดอย่างมาก ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งประกอบกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เปิดทางให้มีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก คำถามในตอนนี้คือ Fed จะเดินหน้าไปไกลเพียงใด?

ตลาดส่วนใหญ่สะท้อนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคมไว้ในราคาแล้ว หลังจาก Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงความเห็นเชิงเข้มงวด ตลาดยังให้น้ำหนักถึง 10% ต่อโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิสในเดือนหน้า Waller กล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม แม้เงินเฟ้อเดือนตุลาคมจะปรับตัวดีขึ้น และอาจพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยมากถึง 50 จุดเบสิส หากแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับสูง

เขาไม่ใช่เจ้าหน้าที่ Fed เพียงคนเดียวที่ส่งสัญญาณสนับสนุนความเข้มงวด ถ้อยแถลงของ Michelle Bowman รองประธาน Fed ฝ่ายกำกับดูแลสถาบันการเงิน ก็มีแนวโน้มสนับสนุนนโยบายเข้มงวดเช่นกัน แม้การที่เธอเน้นย้ำเรื่องจังหวะและช่วงเวลาจะสะท้อนว่าเธอสนับสนุนการเพิ่มความเข้มงวดอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่า

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed จะยังเป็นจุดสนใจในช่วงหลายวันข้างหน้า โดย Barr, Hammack และ Daly มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดี ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์

เงินเฟ้อที่ร้อนแรงและถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Fed อาจผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นอีก ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% แล้ว จาก 4.88% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI เมื่อวานนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นลดความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง หากผลตอบแทนปรับขึ้นต่อ Nasdaq อาจเผชิญความยากลำบากในการทะลุแนวต้านสำคัญที่เส้น EMA 200

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Nasdaq

การฟื้นตัวของ Nasdaq จากจุดต่ำสุดที่ 26,260 กำลังทดสอบแนวต้านบริเวณเส้น EMA 200 ที่ 28,100 รวมถึงระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ของช่วงขาขึ้นจากจุดต่ำสุด 22,840 ถึงจุดสูงสุด 31,365

ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านสำคัญนี้ เพื่อให้ราคามีฐานที่มั่นคงขึ้นและหันไปจับตาโซนแนวต้าน 29,200 เส้น EMA 50 และระดับ Fibonacci 23.6% หากปรับขึ้นเหนือ 30,000 ได้ แนวโน้มจะเป็นบวกมากขึ้น

หากไม่สามารถปิดเหนือเส้น EMA 200 และแนวต้าน 28,100 ได้ แนวโน้มขาลงอาจยังคงดำเนินต่อไป โดยจุดสนใจจะกลับมาอยู่ที่ 27,100 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci Retracement 50% และจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคม ก่อนถึงแนวรับ 26,000