Índice do Dólar oscila em torno de 101,70, enquanto queda dos rendimentos dos títulos dos EUA contrabalança apostas em alta de juros pelo Fed

• DXY tem dificuldade para atrair compras significativas, com a queda dos rendimentos dos títulos dos EUA limitando a alta.
• O fortalecimento das apostas em uma alta dos juros pelo Fed e os riscos geopolíticos dão suporte ao dólar como ativo de refúgio.
• Operadores parecem hesitantes em assumir novas posições direcionais antes da reunião do FOMC na próxima semana.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda dos EUA em relação a uma cesta de divisas, tem dificuldade para ganhar impulso significativo nesta quinta-feira, sendo negociado na região de 101,70 durante a sessão asiática. O índice, no entanto, permanece acima da mínima de quase três semanas atingida na terça-feira, em meio a uma combinação de forças divergentes.

Os rendimentos dos títulos dos EUA ampliam o recente movimento de recuo a partir de máximas de vários anos. Esse movimento, aliado à percepção cada vez mais disseminada de que o Federal Reserve (Fed) manterá os juros inalterados na próxima semana, mantém os compradores do dólar americano (USD) na defensiva. Ainda assim, os operadores continuam precificando uma probabilidade de cerca de 90% de que o banco central dos EUA eleve os juros em dezembro, diante dos riscos inflacionários decorrentes da volatilidade dos preços do petróleo. Esse cenário, somado às persistentes incertezas geopolíticas, oferece algum suporte ao dólar como ativo de refúgio e ajuda a limitar as perdas do DXY.

Nos últimos desdobramentos da crise no Oriente Médio, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou que Teerã está preparada para dar mais uma chance à diplomacia se houver fortes evidências de um desejo sincero dos EUA de chegar a uma solução. Separadamente, o The New York Times informou que os EUA e Israel elaboraram planos para uma possível nova rodada de ataques contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA. Isso recomenda alguma cautela antes de assumir novas posições de baixa no DXY e de se posicionar para uma extensão do recente recuo a partir de uma máxima de 18 meses.

Os operadores também parecem hesitantes e podem agora optar por ficar à margem do mercado antes do principal evento de risco envolvendo bancos centrais na próxima semana: o resultado da reunião de dois dias do FOMC, em 28 de outubro. Além disso, os participantes do mercado acompanharão a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA e da estimativa preliminar do PIB americano do terceiro trimestre, prevista para a próxima quinta-feira, em busca de mais sinais sobre a trajetória futura da política monetária do Fed. Essas perspectivas, por sua vez, terão um papel fundamental para dar um impulso significativo ao DXY e ajudar a determinar a próxima etapa de um movimento direcional.

Gráfico de 4 horas do DXY

Análise técnica

O viés de curto prazo é ligeiramente altista, já que o DXY se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas. No entanto, a retração de Fibonacci de 23,6%, em 101,92, pode limitar o movimento de recuperação, e esse nível precisará ser recuperado para que a tendência de alta seja retomada. Um rompimento sustentado acima dele abriria espaço para novos ganhos em direção a níveis de retração mais elevados, além da estrutura atual.

Na direção de baixa, o suporte inicial está na retração de 38,2%, perto de 101,28, com a SMA de 200 períodos, em 101,00, reforçando um segundo piso. Uma queda clara abaixo dessa média móvel enfraqueceria o incipiente viés de alta e abriria espaço para uma correção mais profunda.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)