Franco suíço se valoriza com dólar americano mais fraco e pressões inflacionárias

• USD/CHF recua com a queda do dólar americano diante da vitória ampla dos democratas nas eleições de meio de mandato e do recuo dos preços do petróleo.
• Os fortes números de contratações da ADP e o crescimento estável dos serviços medido pelo ISM continuam sustentando as expectativas de alta dos juros pelo Fed.
• A alta inesperada da inflação suíça para 1,5% em outubro alimenta dúvidas sobre a capacidade do SNB de evitar aumentos dos juros até 2027.

O USD/CHF amplia as perdas pelo segundo dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0,8140 durante a sessão asiática desta quinta-feira. O par recua com a queda do dólar americano após uma vitória ampla dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA, que lhes garantiu o controle das duas casas do Congresso e aumentou as preocupações com um possível impasse político em Washington. Além disso, as expectativas do mercado de um fim rápido para o conflito no Oriente Médio provocaram uma forte queda nos preços do petróleo, intensificando a pressão de baixa sobre a moeda americana.

No entanto, o dólar pode encontrar apoio na resiliência dos dados econômicos domésticos, que reforçou as expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve. O relatório de emprego da ADP mostrou a criação de 86 mil vagas no setor privado em outubro, superando a previsão de 69 mil, apesar da revisão para baixo do número de setembro, de 90 mil para 86 mil. Enquanto isso, o PMI de Serviços do ISM recuou ligeiramente de 54,9 para 54,5, pouco abaixo da previsão de 54,8, mas permaneceu firmemente em território de expansão.

A ferramenta FedWatch do CME indica que os mercados precificam uma probabilidade de quase 82% de uma nova alta dos juros em dezembro. Os investidores agora aguardam os próximos indicadores econômicos importantes, incluindo os pedidos iniciais semanais de seguro-desemprego nos EUA, na quinta-feira, e o relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls, NFP), na sexta-feira.

O franco suíço (CHF) ganha apoio frente às principais moedas, já que a inflação suíça subiu inesperadamente para 1,5% em termos anuais em outubro, aumentando as dúvidas sobre a capacidade do Banco Nacional Suíço (SNB) de evitar um aperto monetário até 2027.

Vendedores de USD/CHF precisam de um rompimento claro de 0,8140, afirma o UOB

Os estrategistas do UOB Group mantêm um viés cautelosamente negativo para o USD/CHF no horizonte de 1 a 3 semanas, mas ressaltam que novas quedas agora dependem de um rompimento decisivo de um suporte importante. Eles lembram: “revisamos nossa avaliação para ligeiramente negativa na sexta-feira passada (30 de outubro, cotação à vista em 0,8240), destacando que o dólar ‘poderia recuar um pouco, mas qualquer queda deveria permanecer dentro da faixa de 0,8190 a 0,8290’”. No entanto, depois que o dólar “rompeu claramente abaixo de 0,8190”, o UOB observou ontem que “o impulso de baixa está aumentando rapidamente, e o dólar pode cair para 0,8165, podendo testar 0,8140”. Na sequência, o par “caiu para 0,8148 antes de se recuperar fortemente” e, com essa recuperação, o banco avalia que “o impulso de baixa perdeu força”. A partir de agora, o UOB argumenta que “o dólar precisa romper e se manter abaixo de 0,8140 para que se possam esperar novas quedas”, com “o próximo nível a observar abaixo de 0,8140” em “0,8110”. Na direção de alta, os estrategistas acrescentam que “um rompimento acima de 0,8220 (o nível de ‘forte resistência’ estava em 0,8255 ontem) significaria que o dólar não continuará caindo”.