Dólar neozelandês avança com fraqueza do dólar americano, mas pressões internas limitam a alta

NZD/USD subiu com a queda do dólar americano após a vitória democrata nas eleições de meio de mandato e o recuo dos preços do petróleo.
Dados sólidos de emprego e do ISM nos EUA mantêm perto de 82% a probabilidade de uma alta dos juros pelo Federal Reserve em dezembro.
A redução da probabilidade de uma alta dos juros pelo RBNZ e a proximidade das eleições na Nova Zelândia limitam novos ganhos do NZD.

O NZD/USD se valoriza pelo segundo dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0,5650 durante a sessão asiática desta quinta-feira. O par ganhou terreno com a forte pressão vendedora sobre o dólar americano (USD) após uma ampla vitória democrata nas eleições de meio de mandato nos EUA, que deu aos democratas o controle das duas casas do Congresso e aumentou as preocupações com um possível impasse político em Washington. Além disso, as expectativas do mercado de um fim rápido para o conflito no Oriente Médio provocaram uma queda acentuada dos preços do petróleo, ampliando a pressão de baixa sobre a moeda americana.

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No entanto, as perdas do dólar americano podem ser limitadas, já que a solidez dos dados econômicos domésticos reforçou as expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve. O relatório de emprego da ADP mostrou a criação de 86 mil vagas no setor privado em outubro, superando a expectativa de 69 mil, apesar da revisão para baixo do número de setembro, de 90 mil para 86 mil. Enquanto isso, o PMI de Serviços do ISM recuou ligeiramente de 54,9 para 54,5, um pouco abaixo da previsão de 54,8, mas permaneceu firmemente em território de expansão.

Esses indicadores econômicos sólidos mantêm as expectativas voltadas para uma política monetária mais restritiva, com a ferramenta CME FedWatch indicando que os mercados precificam uma probabilidade de quase 82% de outra alta dos juros em dezembro. Os investidores agora aguardam os próximos indicadores econômicos importantes, incluindo os pedidos iniciais semanais de seguro-desemprego nos EUA, na quinta-feira, e o relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls, NFP), na sexta-feira.

No entanto, o potencial de alta do par NZD/USD permanece limitado, já que o dólar neozelandês enfrenta fatores domésticos desfavoráveis. Dados recentes do mercado de trabalho levaram os investidores a reduzir as apostas em uma alta dos juros pelo Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) em dezembro, com a probabilidade implícita nos preços de mercado caindo para menos de 50%, ante cerca de 75% no início da semana. O foco do mercado agora se volta para as eleições gerais da Nova Zelândia, no sábado, nas quais as pesquisas de opinião indicam uma disputa acirrada entre a coalizão governista de centro-direita liderada pelo Partido Nacional e os partidos de oposição liderados pelo Partido Trabalhista.

Análise técnica:

No gráfico diário, o NZD/USD é negociado a 0,5650. O par mantém um viés baixista no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, preservando a tendência de baixa mais ampla. No entanto, o preço está ligeiramente acima da EMA de nove dias, sinalizando uma modesta tentativa de estabilização após as perdas recentes. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias se recuperou em direção à região neutra de 47,8, sugerindo que a pressão vendedora já não é extrema, mas o impulso de alta permanece limitado por enquanto.

Na direção de alta, a resistência inicial é definida pela EMA de 50 dias, em 0,5693, e seria necessário um fechamento diário acima dessa barreira para aliviar a pressão de baixa predominante. Na direção de baixa, o suporte imediato é dado pela EMA de nove dias, em 0,5638; uma ruptura abaixo desse nível deixaria o par sujeito a novas vendas, reforçando a estrutura baixista mais ampla, enquanto o momentum permanece apenas ligeiramente negativo.

Chart Analysis NZD/USD — NZD/USD: gráfico diário

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar neozelandês

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar neozelandês?

O dólar neozelandês (NZD), também conhecido como Kiwi, é uma moeda amplamente negociada entre os investidores. Seu valor é determinado, em grande parte, pela saúde da economia da Nova Zelândia e pela política do banco central do país. Ainda assim, algumas particularidades também podem movimentar o NZD. O desempenho da economia chinesa tende a influenciar o Kiwi porque a China é o maior parceiro comercial da Nova Zelândia. Notícias negativas sobre a economia chinesa provavelmente significam menos exportações neozelandesas para o país, afetando a economia e, consequentemente, sua moeda. Outro fator que influencia o NZD são os preços dos laticínios, já que esse setor é o principal segmento exportador da Nova Zelândia. Preços elevados dos laticínios aumentam a receita de exportação, contribuindo positivamente para a economia e, portanto, para o NZD.

Como as decisões do RBNZ afetam o dólar neozelandês?

O Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) tem como objetivo alcançar e manter uma taxa de inflação entre 1% e 3% no médio prazo, com foco em mantê-la próxima do ponto médio de 2%. Para isso, o banco define um nível adequado para as taxas de juros. Quando a inflação está muito alta, o RBNZ aumenta os juros para desacelerar a economia, mas a medida também eleva os rendimentos dos títulos, tornando o investimento no país mais atraente e, assim, fortalecendo o NZD. Por outro lado, juros mais baixos tendem a enfraquecer o NZD. O chamado diferencial de juros, ou seja, a comparação entre as taxas vigentes ou esperadas na Nova Zelândia e aquelas definidas pelo Federal Reserve dos EUA, também pode desempenhar um papel importante nos movimentos do par NZD/USD.

Como os dados econômicos influenciam o valor do dólar neozelandês?

A divulgação de dados macroeconômicos da Nova Zelândia é fundamental para avaliar a situação da economia e pode afetar a cotação do dólar neozelandês (NZD). Uma economia forte, sustentada por crescimento econômico elevado, baixo desemprego e alto nível de confiança, é favorável ao NZD. O crescimento econômico elevado atrai investimentos estrangeiros e pode incentivar o Banco da Reserva da Nova Zelândia a aumentar os juros, caso essa força econômica venha acompanhada de inflação elevada. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o NZD provavelmente se desvalorizará.

Como o apetite por risco no mercado em geral afeta o dólar neozelandês?

O dólar neozelandês (NZD) tende a se fortalecer em períodos de maior apetite por risco, ou quando os investidores percebem que os riscos no mercado em geral são baixos e estão otimistas em relação ao crescimento. Isso tende a favorecer as perspectivas para as commodities e para as chamadas “moedas ligadas a commodities”, como o Kiwi. Por outro lado, o NZD tende a enfraquecer em momentos de turbulência nos mercados ou de incerteza econômica, já que os investidores costumam vender ativos de maior risco e buscar refúgios mais estáveis.

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