Iene japonês recua frente ao dólar americano, com eleições de meio de mandato dos EUA em foco

• Iene tem desempenho inferior ao das principais moedas, apesar das expectativas de uma postura restritiva do BoJ.
• Japão sinaliza que está pronto para intervir sempre que necessário.
• ING espera impacto limitado das eleições de meio de mandato dos EUA sobre o dólar americano.

O iene japonês (JPY) recua em relação às principais moedas, com exceção do dólar australiano (AUD), nesta terça-feira. O dólar americano (USD) sobe 0,28%, para perto de 158,30, frente à moeda japonesa.

A moeda da região Ásia-Pacífico apresenta desempenho inferior ao das demais, mesmo com os mercados financeiros esperando que o Banco do Japão (BoJ) mantenha a trajetória de aperto monetário após ter deixado a taxa de juros estável em 1,25% na semana passada, por uma maioria de 8 votos a 1.

Analistas do Commerzbank destacam que a avaliação mais recente do BoJ “sugeriu que a inflação subjacente está, em linhas gerais, em consonância com a meta de 2%”, enquanto o presidente Kazuo Ueda “enfatizou os riscos de alta da inflação e a necessidade de maior normalização da política monetária”. Nos mercados de juros, o Commerzbank aponta que “o mercado de swaps de juros overnight (OIS) precifica uma alta de 20 pontos-base até o fim de 2026 e uma alta total de 69 pontos-base até setembro de 2027”, reforçando as expectativas de uma trajetória de aperto gradual, mas persistente.

Japão sinaliza prontidão para agir diante de movimentos desordenados

O Commerzbank afirmou em uma nota que as autoridades japonesas endureceram o discurso sobre a estabilidade cambial, com a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, explicitamente “sinalizando prontidão para intervir nos mercados cambiais caso os movimentos se tornem desordenados”. O Commerzbank destaca o alerta de Katayama de que, “se houver movimentos desordenados ou excessivamente especulativos, tomaremos medidas”, ressaltando uma postura mais firme das autoridades para conter a volatilidade excessiva do iene.

Enquanto isso, o dólar americano sofre pressão generalizada antes das eleições de meio de mandato dos EUA, previstas para mais tarde na sessão norte-americana. No momento da redação, o Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o valor da moeda frente a seis divisas importantes, opera estável em torno de 101,85. Ainda assim, o DXY permanece próximo da mínima mensal de 101,43 registrada na segunda-feira.

Estrategistas do ING escrevem que “não esperamos que os resultados das eleições de meio de mandato dos EUA de hoje provoquem mudanças estruturais no mercado cambial, mas o dólar pode enfrentar alguma pressão no curto prazo caso os democratas conquistem tanto a Câmara dos Representantes (resultado amplamente esperado) quanto o Senado (disputa acirrada)”. Seu cenário-base é que “os mercados já precificam integralmente a perda da Câmara pelos republicanos, mas apenas parcialmente uma vitória democrata nas duas casas”, e que “uma vitória democrata em ambas as casas pode exercer alguma pressão sobre o dólar”.

O ING alerta que “os temores de uma regulamentação mais rigorosa podem pesar sobre as ações de empresas de inteligência artificial (vimos recentemente como isso pode afetar o dólar), enquanto os mercados podem precificar riscos maiores de impasse decisório em questões como o financiamento do governo e o teto da dívida”. Ainda assim, os estrategistas ressaltam que “duvidamos que isso seja suficiente para desencadear uma mudança estrutural na direção do dólar”.

Análise técnica de USD/JPY

No gráfico diário, o USD/JPY é negociado a 158,29. O par se mantém acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, em 157,80, preservando um viés ligeiramente altista no curto prazo, já que a cotação respeita o suporte da tendência. A EMA de 20 dias em alta, abaixo da cotação à vista, sinaliza um cenário subjacente favorável, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI), em 55,33, permanece em território neutro a positivo, sugerindo uma pressão de alta constante, e não excessiva.

Na direção de baixa, o suporte imediato está na região de 158,29, que funciona como um pivô de curto prazo, seguido pela EMA de 20 dias em 157,80, onde os compradores provavelmente defenderão a tendência de alta mais ampla. Sem resistências técnicas relevantes imediatamente acima nos dados analisados, a cotação pode continuar a testar níveis mais altos enquanto se mantiver acima da região de 157,80 e o impulso permanecer estável.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)