Ouro dispara acima de US$ 4.100 enquanto NASDAQ 100 despenca e apostas em alta de juros em dezembro perdem força

Ouro sobe 1% e supera US$ 4.100 enquanto o NASDAQ 100 despenca 5,9%.
Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos cai seis pontos-base, para 4,829%.
Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro recua de 82% para 66% antes do NFP.

O ouro (XAU/USD) sobe cerca de 1% nesta quinta-feira, enquanto o dólar recua ligeiramente em meio a dados sólidos dos EUA e comentários de dirigentes do Federal Reserve (Fed) favoráveis ao aperto monetário. O XAU/USD é negociado acima de US$ 4.100 após se recuperar da mínima diária de US$ 4.057.

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Ouro avança em meio à forte liquidação de ações de tecnologia e à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro

O apetite por risco diminuiu com o tombo de quase 5,9% do NASDAQ100 em um cenário de perdas acentuadas, com investidores migrando de ações de tecnologia para papéis defensivos. Os outros dois índices dos EUA, o Dow Jones e o S&P 500, despencaram 2,9% e 3,8%, respectivamente, após a vitória esmagadora dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda em relação a uma cesta de seis divisas, está praticamente estável em 101,46, após se recuperar da mínima diária de 101,19.

Os dados de emprego dos EUA foram sólidos, o que pode ser uma prévia do relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls) de sexta-feira. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 31 de outubro caíram de 195 mil para 189 mil, abaixo da previsão de 196 mil. Mais cedo, a empresa Challenger, Grey and Christmas informou que os cortes de empregos em outubro aumentaram apenas 2%, de 43.281 para 43.994, observando que a aceleração da inflação é mínima, enquanto as empresas anunciaram planos de contratar mais de 444.692 trabalhadores no mês passado, alta de 57% em relação aos números de 2025.

Declarações de dirigentes do Federal Reserve (Fed) repercutiram no mercado. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse ser favorável a uma abordagem gradual para os aumentos dos juros e afirmou que o Fed ainda tem mais trabalho a fazer. Enquanto isso, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse que a inflação “disseminada” continua elevada demais, reforçando o apelo de Hammack por uma abordagem gradual.

Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuam em meio à queda das expectativas de inflação, à medida que os preços do petróleo se afastam das máximas anteriores às eleições. O título do Tesouro dos EUA de 10 anos oferece rendimento de 4,829%, queda de seis pontos-base.

Consequentemente, os operadores continuam reduzindo suas apostas em um aperto monetário, atribuindo uma probabilidade de 66% de que o Fed aumente os juros em 25 pontos-base na reunião de dezembro, ante 82% no dia anterior, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

Os operadores de ouro estão atentos aos dados de emprego não agrícola (NFP) de outubro, com expectativa de aumento para 65 mil vagas, ante 29 mil no mês anterior. Além disso, a taxa de desemprego deve permanecer estável em 2,9%.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro amplia os ganhos acima de US$ 4.100

No momento da redação, o ouro rompe uma importante linha de tendência de resistência após superar o nível psicológico de US$ 4.100. O impulso favorece a alta, com o Índice de Força Relativa (RSI) passando a sinalizar uma tendência altista, o que pode abrir caminho para novos avanços.

Ainda assim, do ponto de vista da estrutura de mercado, o XAU/USD mantém um viés de baixa. No entanto, se os compradores recuperarem a região de confluência das médias móveis simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.203 e US$ 4.205, respectivamente, isso poderá abrir espaço para um teste de US$ 4.300. A superação desse último nível abre caminho para a SMA de 200 dias, em US$ 4.468.

Para que a baixa tenha continuidade, o ouro precisa cair abaixo de US$ 4.100. Se as perdas se estenderem para abaixo de US$ 4.000, o próximo alvo será a mínima diária de 4 de novembro, em US$ 3.919. Abaixo desse patamar, as próximas linhas de defesa dos compradores são a mínima do ano registrada em 30 de outubro, em US$ 3.879, e a máxima diária de 22 de abril de 2025, que passou a atuar como suporte, em US$ 3.500.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente considerado uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Para sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem aumentar a confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse foi o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão ampliando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado acionário tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto liquidações em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Como é um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto o custo mais alto do dinheiro costuma pressionar o metal precioso. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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