Ouro recua com recuperação dos rendimentos dos títulos e apostas em alta de juros pelo Fed sustentando o dólar antes dos dados de emprego dos EUA (NFP)

• Ouro volta a sofrer pressão vendedora, enquanto a recuperação dos rendimentos dos títulos dos EUA sustenta o USD.
• Temores de inflação impulsionada pelo petróleo mantêm as apostas em alta de juros pelo Fed, pressionando ainda mais a commodity.
• Operadores aguardam agora a divulgação do relatório de emprego dos EUA, o NFP, em busca de um impulso mais significativo.

O ouro (XAU/USD) atrai novos vendedores após não conseguir se firmar acima da marca de US$ 4.100 durante a sessão asiática desta sexta-feira, ampliando o recuo iniciado no dia anterior a partir da máxima de duas semanas. Os rendimentos dos títulos dos EUA se recuperam ligeiramente após a recente queda à mínima de dois meses, ajudando o dólar americano (USD) a dar continuidade à recuperação desde o nível mais baixo desde o fim de setembro, atingido na quinta-feira. Esse movimento é visto como um fator de pressão sobre o metal precioso, embora o potencial de queda pareça limitado, já que os operadores podem evitar apostas direcionais agressivas antes da divulgação dos importantes dados mensais de emprego dos EUA.

A expectativa é de que o relatório de emprego não agrícola dos EUA, conhecido como NFP, mostre a criação de 65 mil vagas em outubro, acima do resultado mais fraco de 29 mil registrado no mês anterior. Enquanto isso, a previsão é de que a taxa de desemprego permaneça estável em 4,2%. Além disso, os investidores acompanharão de perto o salário médio por hora, já que as pressões decorrentes do crescimento salarial podem influenciar fortemente as expectativas para a política monetária do Federal Reserve (Fed). De todo modo, esses indicadores macroeconômicos, acompanhados de perto, devem trazer alguma volatilidade aos mercados financeiros e orientar a demanda pelo USD, proporcionando um impulso mais significativo ao ouro.

Enquanto isso, uma ampla vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA despertou preocupações com uma desaceleração no desenvolvimento da inteligência artificial. Isso provocou uma forte onda de vendas em Wall Street na quinta-feira e aumentou a demanda por ativos tradicionais de refúgio, como os títulos do Tesouro americano. No entanto, a forte recuperação dos preços do petróleo durante a noite reacendeu as preocupações inflacionárias. Além disso, os operadores ainda precificam uma probabilidade de cerca de 70% de que o banco central dos EUA volte a elevar os juros na reunião de dezembro. Isso, por sua vez, provoca uma recuperação moderada dos rendimentos dos títulos dos EUA após a queda acentuada no meio da semana e sustenta o dólar.

Além disso, o prêmio de risco geopolítico continua presente em meio à incerteza sobre o próximo passo do presidente dos EUA, Donald Trump. Na quinta-feira, Trump afirmou que os EUA talvez tenham de destruir o restante do Irã e acrescentou que as pessoas saberão em breve se ele agir. Além disso, os EUA e o Irã continuam em desacordo sobre o programa nuclear de Teerã e o Estreito de Ormuz. Esse cenário oferece apoio adicional ao dólar como ativo de refúgio, o que é visto como um fator de pressão sobre o preço do ouro. Ainda assim, a commodity parece a caminho de registrar ganhos pela primeira vez em três semanas e se mantém confortavelmente acima da marca psicológica de US$ 4.000.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise técnica

O par XAU/USD mantém um viés favorável no curto prazo acima da zona de confluência de Fibonacci entre a retração de 50,0%, em US$ 4.006, e o nível de 38,2%, em US$ 4.039. No entanto, a queda intradiária abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas exige cautela dos compradores. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI), em 52,40, recuou da região de sobrecompra e agora indica um impulso entre neutro e levemente comprador. Ainda assim, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) mantém uma leitura positiva, com a linha MACD acima de zero e os avanços anteriores do histograma sugerindo que a pressão compradora está apenas fazendo uma pausa, em vez de se reverter.

Assim, seria necessária uma continuidade das vendas abaixo da retração de Fibonacci de 38,2%, em US$ 4.039, para reforçar a perspectiva de novas perdas em direção a um suporte mais baixo, na retração de 50,0%, perto de US$ 4.006. Uma ruptura abaixo desses níveis abriria espaço para a retração de 61,8%, em US$ 3.973, e para o nível de 78,6%, em US$ 3.926. Na alta, a resistência imediata está na retração de 23,6%, em US$ 4.080, e um movimento sustentado acima desse patamar abriria caminho para a máxima recente do ciclo, em US$ 4.146.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)