Ouro cai abaixo de US$ 4.150 com preços elevados do petróleo reforçando perspectivas de mais aperto monetário pelo Fed

• O preço do ouro cai para cerca de US$ 4.120 no início da sessão asiática desta quarta-feira.
• Os preços do petróleo permaneceram elevados, sustentando preocupações com a inflação que podem manter o Fed no caminho de uma nova alta de juros ainda este ano.
• Os operadores veem uma probabilidade de 16,1% de alta dos juros em outubro, segundo a ferramenta FedWatch do CME.

O preço do ouro (XAU/USD) recua levemente para perto de US$ 4.120 no início da sessão asiática desta quarta-feira. O metal precioso amplia sua queda, já que os preços elevados do petróleo aumentam as preocupações com a persistência da inflação nos EUA e com a possibilidade de o Federal Reserve (Fed) manter os juros elevados por mais tempo.

As Forças Armadas do Irã afirmaram na segunda-feira que Teerã ainda não fechou completamente o Estreito de Ormuz e pode ampliar o bloqueio para o Estreito de Bab el-Mandeb e o Canal de Suez. Os houthis alegaram ter atacado o Aeroporto Internacional Rei Khalid, em Riad, instalações da Saudi Aramco em Yanbu, na costa do Mar Vermelho, o campo petrolífero de Shaybah e forças navais sauditas.

As tensões persistentes no Oriente Médio e possíveis interrupções no transporte de energia pelo Golfo Pérsico podem intensificar os temores de inflação impulsionada pelo petróleo, pressionando o metal amarelo.

Os operadores agora precificam uma probabilidade de quase 16,1% de uma nova alta de um quarto de ponto percentual na reunião do Fed de 27 e 28 de outubro, após declarações do presidente Kevin Warsh na semana passada terem sido interpretadas como um reforço às expectativas de uma pausa.

No entanto, a inflação permanece acima da meta de 2% do Fed, mantendo os operadores atentos à possibilidade de os responsáveis pela política monetária fazerem uma pausa neste mês antes de retomar o aperto monetário ainda este ano. O ouro é frequentemente usado como proteção contra a inflação, mas não rende juros, o que o torna menos atraente quando as taxas de juros estão elevadas.

Ativos de risco divergem com instabilidade na França pressionando a Europa e dólar mais firme

Analistas do Commerzbank destacam uma divergência crescente entre os ativos de risco, observando que “as ações europeias caíram em meio à instabilidade política na França, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, já que a recuperação das ações reduziu a demanda por ativos de refúgio”. Nesse cenário, o banco acrescenta que “o USD estava ligeiramente mais firme”, com as mudanças no apetite por risco também refletidas nas commodities, já que “os preços do petróleo Brent caíram 0,3%, para US$ 109,55” e “o ouro caiu 0,6%, para US$ 4.141”.

Warsh destaca forte expansão dos investimentos e foco em IA, mas mantém as opções do Fed em aberto até o fim do ano

O discurso do presidente do Fed, Warsh, recebe uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10, sinalizando um tom um pouco menos impactante, mas ainda construtivo. A admissão de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” evidencia um viés cauteloso, mesmo enquanto Warsh destaca o crescimento estrutural e uma forte expansão dos investimentos impulsionada por “boas políticas”, recusando-se a antecipar as decisões das reuniões de outubro e dezembro. A ênfase na IA como força do lado da demanda e em audiências locais e grupos de trabalho sugere que o Fed está construindo ativamente novo capital intelectual, mas sem oferecer sinalizações explícitas que alterem de forma relevante as perspectivas para a política monetária em relação ao cenário-base estabelecido.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no patamar ainda elevado de 127,51, confirmando que o tom geral da política monetária continua firmemente favorável ao aperto monetário, apesar da ausência de novas sinalizações. A combinação de uma leitura estável do índice e de uma pontuação do discurso abaixo da média indica que as declarações de Warsh, em grande parte, confirmaram as expectativas existentes de uma postura do Fed favorável ao dólar, em vez de trazer novas surpresas em direção ao aperto ou à flexibilização monetária.

Análise técnica: ouro segue limitado abaixo dos principais níveis de resistência

No gráfico diário, o XAU/USD abre em um nível decisivo e permanece abaixo da linha central das Bandas de Bollinger de 20 dias e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo o viés de baixa no curto prazo, já que as altas continuam limitadas por esses níveis superiores. A leitura mais baixa do Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias, em torno de 41, reforça um cenário de fraco impulso, sugerindo riscos de queda, embora ainda não sinalize condições de sobrevenda.

Na alta, a resistência inicial coincide com a linha central das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.170, seguida pela SMA de 100 dias, em torno de US$ 4.235, e pela banda superior de Bollinger, em US$ 4.275, formando uma ampla zona de oferta que pode limitar as recuperações. Na baixa, o próximo suporte relevante aparece na banda inferior de Bollinger, perto de US$ 4.065, onde os compradores podem tentar conter a queda caso a pressão vendedora se prolongue.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)