Forex hoje: principais pares não rompem faixas de negociação após decisão do Fed; atenções voltadas ao BCE e a dados importantes dos EUA

Confira o que você precisa saber nesta quinta-feira, 29 de outubro:

Os principais pares de moedas seguem sem direção definida nesta quinta-feira, depois que as decisões de política monetária do Federal Reserve (Fed) e os comentários de seu presidente, Kevin Warsh, sobre as perspectivas não provocaram uma reação significativa nos mercados. O Banco Central Europeu (BCE) anunciará o resultado de sua reunião ainda hoje, e o calendário econômico dos EUA terá a primeira estimativa de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre e os dados de setembro do Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed.

O Fed manteve sua taxa básica de juros inalterada na faixa de 3,75%–4,00%, conforme esperado. Na coletiva de imprensa após a reunião, o presidente Warsh reiterou o compromisso da instituição de alcançar a estabilidade de preços, mas evitou sinalizar uma alta dos juros em dezembro. Ainda assim, a ferramenta CME FedWatch mostra atualmente que os mercados precificam uma probabilidade de cerca de 83% de uma elevação de 25 pontos-base nos juros na última reunião do ano, ante aproximadamente 80% antes da reunião do Fed. Após recuar 0,2% na quarta-feira, o Índice do Dólar Americano (USD) opera em leve alta no dia, acima de 102,20, enquanto o rendimento do título de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos se mantém estável em torno de 5%. Por fim, os futuros dos índices acionários dos EUA operam sem direção única, com os futuros do Nasdaq e do S&P recuando 1,2% e 0,4%, respectivamente, enquanto os futuros do Dow sobem cerca de 0,4%.

O tom do presidente do Fed, Warsh, na coletiva de imprensa foi firmemente favorável ao aperto monetário, com a pontuação de 7/10 do FXS Speechtracker em linha com a média histórica, sinalizando uma determinação consistente no combate à inflação. A ênfase de que “garantir a estabilidade de preços não se resume a uma data fixa no calendário” e a insistência de que “sem condições nem ressalvas, entregaremos estabilidade de preços” destacaram uma postura dependente dos dados, mas inflexível, reforçada por referências a um “novo remédio monetário”, à redução do estímulo monetário em setembro e à melhora das expectativas de inflação.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS avançou +14,39 pontos, para 141,89, após o evento do Fed, mantendo-se firmemente no território favorável ao aperto monetário e bem acima do patamar neutro de 100. Essa forte alta reflete a assimilação, pelos mercados, da mensagem de Warsh de que a postura restritiva do Fed está surtindo efeito, as expectativas de inflação estão “na direção certa” e não há tolerância para uma meta de inflação “flexível”, um cenário que costuma favorecer o dólar e pressionar as moedas sensíveis ao risco.

Pausa do Fed sustenta o dólar, enquanto OCBC aponta potencial limitado de alta

Analistas do OCBC destacam que, “apesar de uma economia forte e da inflação persistente”, Kevin Warsh, dirigente do Fed, “contestou a ideia de que a economia está superaquecida”, enfatizando que “os próximos dados determinarão o próximo movimento”. A avaliação do OCBC é de que “Warsh continua disposto, mas não ansioso, a promover um aperto adicional”, e o banco reitera: “continuamos esperando uma segunda e última alta de 25 pontos-base em dezembro”.

Na avaliação dos analistas, “o risco de um aperto adicional pelo Fed deve manter o USD sustentado”, mas eles “veem espaço limitado para uma valorização sustentada do dólar, a menos que a inflação subjacente continue surpreendendo para cima”. O OCBC acrescenta que, “após a pausa do Fed, a alta dos juros pelo Banco do Canadá e a manutenção inesperada pelo RBNZ, as atenções se voltam agora para o BCE”, com a evolução do cenário global de política monetária devendo moldar as perspectivas para o dólar e o euro nas próximas semanas.

Espera-se que o BCE mantenha suas principais taxas de juros inalteradas. Os comentários da presidente Christine Lagarde sobre as perspectivas da política monetária, sobretudo diante da incerteza fiscal na França, poderão influenciar a cotação do euro na segunda metade do dia. No momento da publicação, o EUR/USD era negociado perto de 1,1140, com queda de cerca de 0,15% no dia.

USD/CAD recuou cerca de 0,4% na quarta-feira, depois que o Banco do Canadá (BoC) anunciou uma elevação de 25 pontos-base em sua taxa básica de juros, para 2,5%. O presidente do BoC, Tiff Macklem, observou que não há uma trajetória predeterminada para os juros, mas acrescentou que, mesmo após a alta, a taxa básica permanece baixa o suficiente para não restringir o crescimento. No início desta quinta-feira, o USD/CAD segue em fase de consolidação em torno de 1,4000.

GBP/USD fechou em leve alta na quarta-feira e interrompeu uma sequência de três dias de perdas. Na sessão europeia desta quinta-feira, o par opera de lado acima de 1,3300.

USD/JPY registrou pequenas perdas na quarta-feira, antes de se estabilizar abaixo de 158,00 nesta quinta-feira.

O ouro segue pressionado no início desta quinta-feira e opera em território negativo, abaixo de US$ 4.050, após fechar praticamente estável na quarta-feira.