Euro avança ligeiramente acima de 1,1200 apesar das preocupações com a dívida francesa

• EUR/USD avança para perto de 1,1220 no início da sessão asiática de segunda-feira.
• Preocupações com a dívida e a situação política da França podem limitar a alta do euro.
• Operadores se preparam para as decisões de juros do BCE e do Fed ainda nesta semana.

O par EUR/USD recupera parte das perdas e se aproxima de 1,1220 nas primeiras horas de negociação da sessão asiática de segunda-feira. No entanto, o potencial de alta do par pode ser limitado pelas preocupações com a agitação social na França e os riscos políticos. Os relatórios do IFO da Alemanha serão divulgados ainda nesta segunda-feira.

A CNBC informou que os protestos em toda a França contra o agravamento do custo de vida e o aumento da desigualdade se tornaram violentos pelo segundo fim de semana consecutivo. O Ministério do Interior francês informou que aproximadamente 410.000 pessoas participaram de manifestações em várias das principais cidades do país, incluindo Paris.

As preocupações com a crescente agitação social na França e o agravamento dos problemas orçamentários do país podem exercer alguma pressão vendedora sobre a moeda única no curto prazo.

O Banco Central Europeu (BCE) deve manter sua taxa básica de juros em 2,5% na reunião de política monetária de outubro, na quinta-feira, embora uma alta até o fim do ano esteja praticamente precificada, segundo a Reuters. Os operadores examinarão atentamente qualquer sinal sobre as perspectivas para os juros, depois que a presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou, no fim de setembro, que uma resposta moderada da política monetária à inflação era apropriada.

Do outro lado do Atlântico, a ampla expectativa do mercado é de que o Federal Reserve dos Estados Unidos (Fed) mantenha os juros inalterados a poucos dias das eleições de meio de mandato.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 90,6% de o Fed manter os juros na próxima reunião de outubro, na quarta-feira, segundo a ferramenta CME FedWatch, e uma chance de 79,4% de o banco central americano elevar os juros em dezembro.

Euro encontra apoio nas perspectivas de alta de juros pelo BCE, mas riscos na França limitam os ganhos

Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam que “a inflação acima da meta na zona do euro e as perspectivas de crescimento resiliente dão ao BCE espaço para promover novas altas de juros”, observando que “a curva de swaps indica um aperto de quase 75 pontos-base, para 3,25%, nos próximos doze meses”. Eles argumentam que esse possível aperto “limita a divergência de política monetária em relação ao Fed e a pressão negativa sobre o EUR/USD”. Ao mesmo tempo, o BBH alerta que “os problemas fiscais da França podem levar o EUR/USD a 1,1000”, ressaltando que riscos específicos do país podem neutralizar o apoio proporcionado pelo cenário mais amplo de política monetária da zona do euro.

Warsh mostra cautela com as cicatrizes da crise, mas otimismo com o avanço dos investimentos e a IA, mantendo atentos os que apostam na alta do dólar

O discurso do presidente do Fed, Warsh, recebe uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10, sinalizando um tom um pouco menos incisivo, mas ainda amplamente alinhado ao padrão estabelecido. A admissão de ter ficado “excessivamente marcado” pela crise financeira global evidencia uma postura atenta aos riscos, mesmo enquanto Warsh destaca o crescimento estrutural, um forte avanço dos investimentos impulsionado por “boas políticas” e a IA como catalisador da demanda no curto prazo, com efeitos incertos sobre o emprego. De modo geral, a ênfase na estabilidade de preços, nas próximas reuniões do FOMC, que devem trazer “maior clareza”, e nas repercussões globais aponta para uma postura cautelosa, mas construtiva, que mantém intactas as expectativas favoráveis ao dólar, sem assumir compromissos antecipados com a trajetória da política monetária para o restante de 2026.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no nível de 127,51, mantendo-se firmemente em território favorável ao aperto monetário, apesar da pontuação ligeiramente mais branda do discurso no FXS Speechtracker. Essa leitura estável e elevada sugere que os mercados consideram o atual viés da política monetária consistentemente restritivo. O foco de Warsh nos riscos relacionados à produção, ao emprego, à inflação e à estabilidade financeira reforça as expectativas de que o Fed permanecerá vigilante, um cenário que deve continuar sustentando o dólar frente às principais moedas.

Análise técnica: viés negativo do EUR/USD prevalece abaixo da média móvel simples de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, já que a cotação à vista continua limitada abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O preço também permanece abaixo da linha central das Bandas de Bollinger, reforçando a pressão de resistência acima da cotação, enquanto a banda inferior marca o piso de volatilidade mais próximo. O Índice de Força Relativa (RSI), em 39,7, continua abaixo do patamar de 50, sugerindo fraco impulso de alta e favorecendo novos testes de níveis inferiores, a menos que o par consiga retomar a região da banda central.

Na alta, a resistência inicial aparece na banda central de Bollinger, em torno de 1,1225, seguida pela banda superior, perto de 1,1315, enquanto a SMA de 100 dias, em 1,1450, atua como uma barreira mais distante e determinante para a tendência. Na baixa, a banda inferior de Bollinger, em 1,1140, oferece o primeiro suporte relevante, e um rompimento claro abaixo desse nível abriria espaço para a continuidade da atual fase de baixa no gráfico diário.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)