Previsão de preço do EUR/USD: avança acima de 1,1150, mas mantém viés de baixa abaixo da média móvel simples de 100 dias

• EUR/USD ganha força e se aproxima de 1,1160 no início da sessão europeia de segunda-feira.
• O par mantém uma perspectiva de baixa, com a cotação abaixo da média móvel simples de 100 dias.
• A primeira barreira de alta surge em 1,1190; o suporte inicial a observar está em 1,1125.

O par EUR/USD opera em território positivo, em torno de 1,1160, nas primeiras horas do pregão europeu de segunda-feira. A postura favorável ao aperto monetário do Banco Central Europeu (BCE) oferece algum suporte ao euro (EUR) frente ao dólar americano (USD).

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na semana passada que o banco central está analisando indicadores para avaliar se um aumento dos juros será justificável no próximo mês, após ter mantido as taxas inalteradas em outubro. “Teremos muitos indicadores de agora até dezembro que realmente nos ajudarão a determinar se uma alta é necessária”, disse Lagarde.

Por outro lado, sinais de melhora no mercado de trabalho dos EUA podem fortalecer o dólar e pressionar o principal par cambial. A economia americana criou 165.000 empregos em outubro, ante 60.000 registrados em setembro, superando as estimativas. Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,1% em outubro. Esses números reforçaram as expectativas de que o mercado de trabalho continua resiliente e mantém o Federal Reserve (Fed) no rumo de um aumento dos juros em dezembro.

Euro segue pressionado com migração de investidores para disponibilidades em dólar

Analistas do ING classificam o desempenho recente do euro como “bastante modesto”, observando que mesmo uma “forte onda de vendas de ações de tecnologia dos EUA ainda não é suficiente para estimular compras significativas de EUR/USD”. Eles destacam que “os investidores institucionais europeus mantêm baixos níveis de proteção cambial em seus investimentos nos EUA”, mas a demanda esperada pela moeda única não se concretizou.

Segundo o ING, “os investidores globais estão bastante satisfeitos em manter suas disponibilidades em dólares por enquanto. Em outras palavras, estamos vendo uma migração para ativos de liquidez imediata, e não uma saída do dólar”. Os analistas acrescentam que esse movimento está sendo reforçado pelo “retorno a correlações mais familiares, nas quais os títulos do Tesouro dos EUA voltam a cumprir seu papel de porto seguro”.

Olhando adiante, o ING argumenta que, “a menos que o relatório de emprego dos EUA de hoje venha fraco, a expectativa é de que o EUR/USD se consolide não muito longe de 1,12”, com as atenções na zona do euro também voltadas para “o economista-chefe do BCE, Philip Lane, às 10:30 CET”. No campo da política monetária, os analistas destacam que “o mercado ainda precifica 18 pontos-base de alta dos juros do BCE em dezembro, e essa expectativa deve persistir, a menos que vejamos uma correção muito mais profunda nas bolsas”.

Lagarde sinaliza inclinação ao aperto monetário, enquanto tarifas e riscos inflacionários seguem no radar

O discurso da presidente do BCE, Lagarde, recebeu uma pontuação de 6,2/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente acima da referência histórica de 5,6/10, sinalizando um tom um pouco mais firme na política monetária. A ênfase de que “ainda é necessário utilizar ferramentas para evitar que a inflação saia do controle” e de que muitos indicadores serão avaliados antes de dezembro aponta para um viés de aperto monetário favorável ao euro, embora Lagarde reconheça a dificuldade de distinguir os choques de oferta dos de demanda.

As observações de que as tarifas dos EUA dificilmente serão revistas rapidamente e de que as eleições americanas de meio de mandato podem, em algum momento, afetar a política comercial ressaltam riscos externos persistentes que podem sustentar as pressões sobre os preços na zona do euro. A descrição do cenário atual como marcado por um choque energético e pela inteligência artificial atuando em sentidos opostos reforça a incerteza sobre a política monetária. No entanto, o compromisso de agir contra a inflação sugere riscos de queda para o dólar frente ao euro caso os mercados passem a precificar uma política relativamente mais restritiva do BCE.

Análise técnica: EUR/USD mantém viés negativo abaixo da média móvel simples de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, o que sugere que a tendência mais ampla continua limitada. A cotação também permanece abaixo da banda superior de Bollinger, reforçando a percepção de que as tentativas de recuperação seguem contidas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI), em torno de 41, aponta para um impulso moderadamente negativo, sem atingir condições de sobrevenda.

Na alta, a resistência inicial está na média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger, em torno de 1,1190, antes do limite superior das bandas, próximo de 1,1260. Mais acima, a próxima barreira está na mínima de 24 de junho, em 1,1325, seguida pela média móvel simples de 100 dias, em 1,1412. 

Na baixa, o suporte imediato está no limite inferior das Bandas de Bollinger, em aproximadamente 1,1125. Um rompimento claro abaixo desse piso abriria caminho para o nível psicológico de 1,1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025, em 1,0951. 

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)