Dólar canadense sofre duplo golpe com forte geração de empregos nos EUA e queda do emprego no Canadá

• USD/CAD sobe 0,78% nesta sexta-feira e é negociado perto de 1,4120 após relatórios de emprego contrastantes.
• A economia dos Estados Unidos cria 165 mil empregos em outubro, muito acima da expectativa de 65 mil.
• A taxa de desemprego do Canadá subiu para 6,7%, enquanto a economia perdeu inesperadamente 4,7 mil empregos.

O USD/CAD acelera sua alta nesta sexta-feira, avançando 0,78%, para ser negociado perto de 1,4120 no momento da redação, à medida que os dados de emprego dos Estados Unidos (EUA) acima do esperado impulsionam o dólar americano (USD), enquanto os números decepcionantes do mercado de trabalho canadense pressionam o dólar canadense (CAD). A divulgação simultânea dos dois relatórios evidencia uma forte divergência entre os mercados de trabalho dos dois países, reforçando o impulso de alta do par.

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) informou nesta sexta-feira que o número de empregos fora do setor agrícola (NFP) aumentou em 165 mil em outubro, superando amplamente a expectativa do mercado de 65 mil. O dado de setembro também foi revisado para cima, de 29 mil para 60 mil, enquanto o de agosto passou de 133 mil para 186 mil. Essas revisões acrescentaram, no total, 84 mil empregos às estimativas anteriores, reforçando ainda mais o quadro de resiliência do mercado de trabalho americano. A taxa de desemprego dos EUA caiu de 4,2% em setembro para 4,1% em outubro.

O relatório de emprego acima do esperado sustenta as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) possa manter uma postura monetária restritiva ou considerar novas altas dos juros caso as condições econômicas continuem resilientes. Segundo a ferramenta FedWatch do CME, os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 80% de uma alta de 25 pontos-base nos juros em dezembro, ante cerca de 70% no dia anterior. Essa mudança nas expectativas oferece suporte adicional ao dólar americano, com o Índice do Dólar Americano (DXY) subindo 0,74% nesta sexta-feira, para cerca de 102,35 no momento da publicação.

Enquanto isso, o mercado de trabalho canadense apresenta um quadro consideravelmente mais fraco. A Statistics Canada informou que a economia perdeu inesperadamente 4,7 mil empregos em outubro, ante a expectativa do mercado de criação de 13,6 mil vagas. Embora a queda tenha sido menor do que a expressiva perda de 68,3 mil empregos em setembro, a taxa de desemprego subiu de 6,5% para 6,7%, superando as previsões de estabilidade.

A economia canadense acumula agora uma perda de 114,7 mil empregos nos últimos três meses, evidenciando a fraqueza persistente do mercado de trabalho em meio à incerteza sobre as tarifas comerciais dos EUA e seu impacto nas contratações.

Esses números decepcionantes complicam as perspectivas para o Banco do Canadá (BoC), que elevou sua taxa básica de juros em 28 de outubro pela primeira vez em mais de três anos. A deterioração contínua do emprego pode incentivar os formuladores de política monetária a adotar uma abordagem mais cautelosa em relação a novos apertos monetários, especialmente se a atividade econômica continuar sob pressão.

Nesse contexto, os relatórios de emprego contrastantes reforçam a divergência nas expectativas de política monetária entre o Fed e o BoC, oferecendo suporte adicional ao USD/CAD. A maior solidez do mercado de trabalho americano, combinada com o enfraquecimento do emprego no Canadá, pode continuar favorecendo o dólar americano frente ao dólar canadense.

Análise técnica do USD/CAD

No gráfico de quatro horas, o USD/CAD é negociado a 1,4119, com a alta limitada logo abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 períodos, em 1,4120, que atua como resistência imediata. O par permanece abaixo de uma forte barreira formada pelos níveis horizontais de 1,4130 e 1,4150, o que mantém uma perspectiva cautelosa no curto prazo, apesar do forte avanço a partir do suporte da SMA de 100 períodos (EMA), em 1,4035. O Índice de Força Relativa (14) disparou para a região de sobrecompra, perto de 77, sugerindo que o impulso de alta pode estar esticado e vulnerável a um recuo corretivo enquanto o preço permanecer abaixo da SMA de 200 períodos.

Na direção de alta, a resistência inicial está na SMA de 200 períodos, em 1,4120, seguida pelas barreiras horizontais em 1,4130 e 1,4150, com uma resistência mais distante em 1,4200. Na direção de baixa, a primeira área a observar é a região recente de preços em torno de 1,4119, com suporte mais forte no piso horizontal próximo de 1,4070 e, em seguida, na SMA de 100 períodos, em 1,4035, onde os compradores já atuaram anteriormente; um recuo em direção a essa zona de confluência sinalizaria que a alta atual está perdendo força.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)