Pill, do BoE: taxa básica de juros deve permanecer inalterada ou até cair se o crescimento estagnar no próximo ano

O economista-chefe do Banco da Inglaterra (BoE), Huw Pill, afirmou na sexta-feira que “nada está definido” para as taxas de juros no próximo ano, acrescentando que espera um cenário mais incerto a partir da primavera, segundo a Reuters.

Principais destaques

“Não há uma trajetória predefinida de alta dos juros a partir da primavera.”

“É possível que a taxa básica de juros permaneça inalterada ou até caia se observarmos uma estagnação do crescimento no próximo ano.”

“O principal fator determinante será a compressão das margens das empresas e como elas reagirão.”

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Reação do mercado

O GBP/USD continua sob pressão de baixa após esses comentários e, na última cotação, era negociado a 1,3390, com queda de 0,45% no dia.

Perguntas frequentes sobre o BoE

O que faz o Banco da Inglaterra e como ele afeta a libra?

O Banco da Inglaterra (BoE) define a política monetária do Reino Unido. Seu principal objetivo é alcançar a “estabilidade de preços”, ou seja, uma taxa de inflação estável de 2%. Para isso, utiliza o ajuste das taxas básicas de juros. O BoE estabelece a taxa pela qual empresta aos bancos comerciais e pela qual os bancos emprestam entre si, determinando o nível das taxas de juros na economia como um todo. Isso também afeta o valor da libra esterlina (GBP).

Como a política monetária do Banco da Inglaterra influencia a libra esterlina?

Quando a inflação está acima da meta do Banco da Inglaterra, a instituição reage elevando as taxas de juros, o que torna o acesso ao crédito mais caro para pessoas e empresas. Isso é positivo para a libra esterlina, pois juros mais altos tornam o Reino Unido um destino mais atraente para os investidores globais aplicarem seus recursos. Quando a inflação cai abaixo da meta, é um sinal de que o crescimento econômico está desacelerando, e o BoE considera reduzir as taxas de juros para baratear o crédito, na expectativa de que as empresas tomem empréstimos para investir em projetos que gerem crescimento – o que é negativo para a libra esterlina.

O que é a flexibilização quantitativa (QE) e como ela afeta a libra?

Em situações extremas, o Banco da Inglaterra pode adotar uma política chamada flexibilização quantitativa (QE). A QE é o processo pelo qual o BoE aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro paralisado. Trata-se de uma política de último recurso, utilizada quando a redução das taxas de juros não produz o resultado necessário. O processo de QE envolve a emissão de moeda pelo BoE para comprar ativos – geralmente títulos públicos ou títulos de dívida corporativa com classificação AAA – de bancos e outras instituições financeiras. A QE costuma resultar em uma libra esterlina mais fraca.

O que é o aperto quantitativo (QT) e como ele afeta a libra esterlina?

O aperto quantitativo (QT) é o inverso da QE e é adotado quando a economia está se fortalecendo e a inflação começa a subir. Enquanto na QE o Banco da Inglaterra (BoE) compra títulos públicos e de dívida corporativa de instituições financeiras para incentivá-las a conceder empréstimos, no QT o BoE deixa de comprar mais títulos e de reinvestir o principal recebido no vencimento dos títulos que já possui. Essa política costuma ser positiva para a libra esterlina.

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