GBP/USD sobe com vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato e antes da decisão de juros do BoE

O GBP/USD sobe acima de 1,3475 e atinge a máxima em seis semanas após os democratas conquistarem o controle total do Congresso nas eleições de meio de mandato dos EUA, pressionando o dólar americano antes da decisão de juros do Banco da Inglaterra.

Vitória ampla dos democratas pressiona o USD

Uma vitória expressiva dos democratas nas eleições de meio de mandato garante ao partido o controle tanto da Câmara dos Representantes quanto do Senado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano recuam diante da expectativa de que os democratas limitem os gastos públicos, pressionando o dólar americano, pelo menos por enquanto.

No entanto, há o risco de que, com controle limitado sobre a política interna, Trump volte toda a sua atenção para a política externa. Uma escalada das hostilidades no Oriente Médio e contra o Irã poderia elevar ainda mais os preços do petróleo, intensificando as pressões inflacionárias e impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar americano.

Além dos resultados das eleições de meio de mandato, as atenções se voltarão para o relatório de emprego não agrícola de sexta-feira. Os dados serão divulgados em um momento em que o mercado precifica uma probabilidade de 79% de uma alta dos juros em dezembro. Um resultado forte do NFP poderia consolidar essas expectativas e ajudar o dólar americano a se recuperar.

Decisão de juros do BoE

O Banco da Inglaterra anunciará sua decisão sobre a taxa de juros na quinta-feira, às 12h00 GMT.

A expectativa é de que o BoE eleve os juros em 25 pontos-base, para 4%, no que seria a primeira alta desde agosto de 2023.

A reunião ocorre em um momento em que a inflação no Reino Unido subiu para 3,5%, com os preços do petróleo e da energia continuando a avançar devido à guerra no Irã. O núcleo da inflação também aumentou para 2,8% na comparação anual em setembro, ante 2,6% em agosto.

Enquanto isso, a inflação de serviços, um indicador acompanhado de perto pelo Banco da Inglaterra por revelar as pressões de preços internas, subiu para 3,7%, ante 3,4% em agosto. Esse avanço, aliado aos sinais de estabilização do mercado de trabalho, com a queda do desemprego, reforçou e consolidou as expectativas de uma alta dos juros em novembro.

Como a probabilidade desse movimento já está 97% incorporada aos preços, as atenções estarão voltadas para a ata da reunião, a coletiva de imprensa do presidente do banco, Andrew Bailey, e as projeções atualizadas de crescimento e inflação.

As projeções oficiais do Escritório de Responsabilidade Orçamentária para o crescimento em 2027 foram revisadas para baixo, de 1,6% para 1%.

Enquanto isso, a expectativa é de que o custo da energia pressione a inflação para cima em 2027, à medida que empresas de diversos setores da economia, de fabricantes de alimentos a companhias aéreas, reajustem seus preços para cima.

No entanto, os mercados precificam mais três altas dos juros nas reuniões do Banco da Inglaterra de fevereiro, março e abril de 2027, o que parece um tanto agressivo. Isso levaria a taxa básica de juros para uma faixa entre 4,75% e 5%.

Embora não se espere que o Banco da Inglaterra sinalize quantas altas pretende realizar, existe a possibilidade de que a ata da reunião, ou até mesmo o próprio presidente Bailey, indique que a taxa terminal dificilmente atingirá o nível atualmente precificado pelos mercados.

Caso o Banco da Inglaterra contrarie as expectativas de altas agressivas dos juros, a decisão poderá ser interpretada como uma alta com sinalização branda e pressionar a GBP. Por outro lado, se o banco central revisar suas projeções de inflação para cima, a decisão poderá ser vista como uma alta com sinalização restritiva e impulsionar o GBP/USD.

Análise técnica do GBP/USD

O GBP/USD se recuperou a partir da zona de suporte em 1,32, superando sua linha de tendência de baixa e as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 períodos, mantendo uma configuração técnica favorável e avançando em direção a 1,35.

Os compradores, apoiados pelo RSI acima de 50, buscarão ampliar os ganhos para além da zona de resistência em 1,35 antes de voltar a atenção para 1,36 e 1,3650, próximo à máxima de agosto.

No cenário de baixa, as médias móveis oferecem suporte, com a EMA de 200 períodos em 1,34 e a EMA de 50 períodos em 1,3360. Um movimento abaixo desses níveis abre caminho para a zona de suporte em 1,33 e para o fundo de 27 de outubro. A partir daí, as atenções se voltam para 1,32.