Dolar New Zealand mengukuh menghampiri 0.5700 susulan prospek kenaikan kadar faedah RBNZ

• NZD/USD mengukuh menghampiri 0.5690 dalam sesi Asia pada Jumaat.
• RBNZ dijangka menaikkan kadar faedah secara agresif untuk membendung inflasi.
• Pasaran mengambil kira kebarangkalian sekitar 92.8% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat dasar Oktober.

Pasangan NZD/USD mengukuh ke sekitar 0.5690 semasa waktu dagangan Asia pada Jumaat. Jangkaan yang semakin meningkat terhadap kenaikan kadar faedah oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ) memberikan sedikit sokongan kepada Dolar New Zealand (NZD) berbanding Dolar AS (USD). Pedagang akan memantau bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) S&P Global AS bagi Oktober yang akan dikeluarkan lewat Jumaat.

Kiwi mengukuh berbanding USD meskipun data inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) lebih rendah. Ramai penganalisis menjangkakan inflasi meningkat jauh melebihi 4% pada suku keempat dan berpotensi kekal di luar julat sasaran RBNZ sebanyak 1-3% untuk tempoh yang lebih lama daripada unjuran terdahulu bank pusat itu.

Menurut Bloomberg, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian kira-kira 85% bahawa RBNZ akan menaikkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) sebanyak suku mata peratusan kepada 3.0% pada mesyuarat Oktober, serta kebarangkalian hampir satu dalam dua bahawa kadar itu akan meningkat kepada 3.25% pada Disember.

“Inflasi yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama merupakan cabaran besar bagi RBNZ,” kata Mark Smith, ahli ekonomi kanan di ASB Bank di Auckland, yang menjangkakan inflasi kekal melebihi 3% sehingga suku keempat tahun depan dan meramalkan kenaikan kadar pada 28 Oktober. “Kami menjangkakan RBNZ akan mengakui bahawa masih banyak yang perlu dilakukan dan mengekalkan kecenderungan pengetatan dasar secara bersyarat,” tambah Mark.

Sebaliknya, pedagang mengurangkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar faedah AS selepas Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), Kevin Warsh, enggan memberikan sebarang petunjuk jelas tentang seberapa awal kenaikan kadar faedah seterusnya mungkin berlaku.

Pasaran kini meletakkan kebarangkalian 92.8% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah minggu depan, manakala kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember ialah 80.5%, menurut CME FedWatch Tool.

Potensi kenaikan NZD terbatas apabila pengetatan RBNZ berdepan pendirian Fed yang terus cenderung kepada pengetatan

Pakar strategi di Brown Brothers Harriman menyatakan bahawa keadaan inflasi dan dinamik komoditi New Zealand terus menyokong pendirian RBNZ yang cenderung kepada pengetatan, dengan “inflasi melebihi sasaran dan harga minyak yang masih tinggi” mengukuhkan alasan untuk kenaikan kadar selanjutnya. Mereka menjelaskan bahawa “keluk swap mengambil kira kebarangkalian 85% bagi kenaikan kadar RBNZ sebanyak 25 mata asas kepada 3.00% pada 28 Oktober dan pengetatan lebih daripada 100 mata asas sepanjang dua belas bulan akan datang kepada 3.75% - menghampiri had atas julat neutral anggaran RBNZ sebanyak 2.20%-4.10%.” Walau bagaimanapun, BBH mengingatkan bahawa implikasinya terhadap mata wang lebih terhad, dengan menegaskan bahawa “namun begitu, potensi kenaikan NZD/USD terbatas kerana pengetatan Fed mengehadkan ruang untuk penumpuan dasar.”

Warsh mengetengahkan lonjakan pelaburan dan risiko AI tetapi mengelak daripada memberikan komitmen awal terhadap dasar

Ucapan Pengerusi Fed Warsh mencatatkan skor 5.6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah purata sejarah 6.1/10, menandakan nada yang sedikit kurang berpengaruh berbanding penanda aras sedia ada meskipun ulasannya secara keseluruhan positif tentang pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan oleh krisis kewangan global” menonjolkan kecenderungan berhati-hati yang berterusan, walaupun Warsh menyatakan bahawa perkembangan dunia telah selaras dengan jangkaan Fed dan mengetengahkan kekuatan pelaburan yang dipacu dasar. Pada masa yang sama, beliau berulang kali enggan membuat penilaian awal tentang mesyuarat Oktober dan Disember, sekali gus menegaskan kebergantungan pada data dan mengehadkan petunjuk hala tuju Dolar dalam jangka terdekat. Tumpuan Warsh terhadap AI sebagai daya penggerak dari segi permintaan dengan kesan yang belum pasti terhadap guna tenaga, bersama sesi pendengaran di lapangan dan pasukan petugas yang akan datang, menunjukkan pendirian berpandangan jauh tetapi masih pada peringkat penerokaan terhadap risiko dan peluang yang dipacu teknologi bagi dasar monetari serta kestabilan kewangan.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata untuk kekal pada paras tinggi 127.51, mengesahkan bahawa nada dasar keseluruhan masih jelas cenderung kepada pengetatan walaupun skor ucapan pada FXS Speechtracker berada di bawah purata sejarah. Ketiadaan pergerakan indeks menunjukkan bahawa ulasan Warsh, meskipun berhati-hati dan tidak memberikan komitmen terhadap hala tuju kadar tertentu, tidak mengubah secara ketara persepsi pasaran terhadap kecenderungan Fed kepada pengetatan atau sokongan asas bagi Dolar.

Analisis Teknikal: NZD/USD mengekalkan prospek negatif di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, NZD/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat kerana pergerakannya masih terbatas di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari. Harga didagangkan di atas garisan tengah 20 hari Jalur Bollinger, menunjukkan sedikit penstabilan jangka pendek selepas kemerosotan baru-baru ini, tetapi jalur atas sudah bertindak sebagai zon penawaran terdekat di atas harga semasa. Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 52.8 telah pulih ke kawasan neutral, membayangkan keadaan terlebih jual yang semakin reda dan bukannya peralihan jelas kepada aliran menaik.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada jalur atas Bollinger sekitar 0.5705, diikuti SMA 100 hari pada 0.5770, dengan tekanan jualan berkemungkinan muncul semula selagi harga kekal di bawah paras-paras ini. Bagi pergerakan menurun, sokongan pertama dilihat pada jalur tengah Bollinger berhampiran 0.5635, dengan paras sokongan struktur yang lebih kukuh pada jalur bawah sekitar 0.5565; penembusan di bawah zon terakhir ini akan membuka semula laluan bagi aliran menurun yang lebih luas menuju paras terendah baharu.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)