Yen Jepun mengukuh apabila minit mesyuarat BoJ bernada ketat memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar faedah pada Disember

• Minit Mesyuarat BoJ mengesahkan penggubal dasar menyokong kenaikan kadar faedah apabila inflasi menghampiri sasaran 2%, sekali gus mengukuhkan sentimen terhadap JPY.
• Penurunan harga minyak mentah susulan kenyataan Trump mengenai Timur Tengah menekan kos tenaga dan Dolar AS.
• Potensi penurunan USD/JPY kekal terhad berikutan data Gaji Bukan Ladang AS yang kukuh dan kebarangkalian melebihi 78% bagi kenaikan kadar faedah Fed pada Disember.

USD/JPY menyusut selepas mencatatkan kenaikan sederhana pada hari sebelumnya, didagangkan sekitar 158.00 pada waktu dagangan Eropah pada Isnin. Pasangan mata wang ini merosot apabila Yen Jepun (JPY) mengukuh, didorong oleh Minit Mesyuarat Bank of Japan (BoJ) yang menunjukkan penggubal dasar bersedia mempercepat pengetatan monetari.

Bagaimanapun, BoJ mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat sebelumnya; bank pusat itu menegaskan komitmennya untuk mengurus risiko inflasi, sekali gus mengukuhkan jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar faedah pada Disember. Minit Mesyuarat September mendedahkan persetujuan meluas dalam kalangan penggubal dasar bahawa kenaikan kadar faedah selanjutnya adalah wajar apabila inflasi asas menghampiri sasaran 2% bank pusat itu.

Mengukuhkan pendirian yang cenderung kepada pengetatan ini, bekas ketua ahli ekonomi BoJ, Seisaku Kameda, menyatakan bahawa bank pusat itu berkemungkinan menaikkan kadar faedah pada Disember dan terus meningkatkan kos pinjaman ke arah 2% tahun depan bagi membendung tekanan harga yang berterusan.

Yen menarik aliran dana aset selamat, menjejaskan Dolar

Pakar strategi di ABN Amro menekankan bahawa sentimen penghindaran risiko baru-baru ini telah mengukuhkan status Yen sebagai aset selamat. Mereka menyatakan bahawa “permintaan terhadap aset selamat lebih memihak kepada JPY berbanding USD” apabila pelabur mencari pendedahan kepada mata wang defensif.

Menambah tekanan menurun terhadap pasangan USD/JPY, Dolar AS (USD) berdepan tekanan daripada penyusutan harga tenaga. Harga minyak mentah menurun selepas Presiden AS Donald Trump menyatakan bahawa tindakan ketenteraan selanjutnya terhadap Iran “amat tidak mungkin” berlaku, dengan syarat kemajuan berhubung program nuklear Iran berterusan dan Selat Hormuz kekal dibuka. Trump turut mengakui bahawa konflik Timur Tengah yang tidak mendapat sokongan ramai sebelum ini telah meningkatkan kos tenaga dan menyumbang kepada kekalahan Parti Republikan dalam pilihan raya pertengahan penggal baru-baru ini.

Bagaimanapun, risiko penurunan Dolar AS kekal terhad berikutan data pasaran buruh AS yang kukuh, yang telah meningkatkan jangkaan terhadap pengetatan monetari berterusan. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian tersirat pasaran bagi kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Disember telah melonjak melebihi 78%. Sentimen yang cenderung kepada pengetatan ini disokong oleh data Gaji Bukan Ladang (NFP) Oktober, yang menunjukkan pertambahan 165,000 pekerjaan, jauh mengatasi anggaran konsensus sebanyak 65,000 dan menyusuli angka September yang disemak semula kepada 60,000. Sementara itu, Kadar Pengangguran menurun kepada 4.1%, lebih baik daripada ramalan 4.2%. Pelabur kini menantikan laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Selasa dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) pada Jumaat untuk mendapatkan petunjuk yang jelas mengenai hala tuju dasar Rizab Persekutuan.