Rupee India meneruskan pembetulan susulan prestasi dolar AS yang terus lebih kukuh

• Rupee India menyusut berbanding Dolar AS ketika mata wang AS itu terus mengukuh.
• Kebimbangan bahawa Fed akan mempercepat kitaran pengetatan monetarinya telah menyokong Dolar AS.
• Inflasi runcit India meningkat kepada 6.09% tahun ke tahun pada Oktober.

Rupee India (INR) meneruskan pembetulan hari sebelumnya berbanding Dolar AS (USD) pada Jumaat selepas mencatat kenaikan sepanjang beberapa minggu lalu. Pasangan USD/INR terus meningkat menghampiri 94.19 selepas pulih daripada paras terendah lima minggu pada 93.61, apabila Dolar AS terus mengatasi prestasi mata wang lain berikutan kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengambil pendekatan pengetatan monetari yang lebih agresif di tengah-tengah tekanan inflasi Amerika Syarikat (AS) yang semakin meningkat.

Dalam dagangan Asia, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS berbanding enam mata wang utama, kekal berhampiran paras tertinggi 19 bulan pada 103.24 yang dicatatkan pada Khamis.

Indeks Dolar mencecah paras tertinggi baharu apabila jangkaan kenaikan kadar Fed semakin kukuh menjelang akhir tahun

Penganalisis MUFG menyatakan bahawa Dolar AS “terus mengukuh”, sekali gus mendorong Indeks Dolar ke “paras tertinggi baharu sejak awal tahun”. Pada pandangan mereka, “momentum kenaikan semula” Dolar “didorong oleh jangkaan bahawa Fed berkemungkinan mempercepat kenaikan kadar faedah sebagai tindak balas terhadap siri data inflasi AS terkini yang lebih tinggi”.

Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Selasa menunjukkan bahawa pertumbuhan inflasi keseluruhan dan teras masing-masing lebih pantas daripada jangkaan, pada 0.4% dan 0.3% secara bulanan.

Sementara itu, pelabur menantikan data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS bagi Oktober, yang akan diterbitkan pada 13:30 GMT.

Apakah yang menyokong pengukuhan INR sejak beberapa minggu lalu?

Pakar strategi Societe Generale menyifatkan Rupee India sebagai “mata wang berprestasi cemerlang yang mengejutkan dalam pasaran sedang pesat membangun bulan ini”, dengan mencatatkan jumlah pulangan “+1.6% berbanding USD” yang dipacu oleh permintaan kukuh daripada pelabur portfolio asing. Mereka menyatakan bahawa aliran masuk pelaburan portfolio asing (FPI) telah pun “melebihi $5 bilion” apabila pelabur memperluas pertaruhan pasaran “melangkaui pasaran bertemakan AI seperti Korea Selatan dan Taiwan”, manakala sentimen turut disokong oleh “optimisme terhadap gencatan senjata Iran susulan pilihan raya pertengahan penggal AS yang telah menekan harga Brent ke arah $90 setong”.

Adakah peningkatan inflasi India membuka ruang untuk lebih banyak kenaikan kadar faedah RBI?

Pada Khamis, data CPI India bagi Oktober mencatatkan 6.09% tahun ke tahun (YoY), lebih tinggi daripada anggaran 5.93% dan bacaan sebelumnya sebanyak 5.54%. Ini merupakan bulan ke-12 berturut-turut pertumbuhan inflasi di peringkat runcit semakin pantas.

Keadaan sedemikian mengukuhkan alasan bagi kenaikan kadar faedah oleh Reserve Bank of India (RBI) pada mesyuarat dasar Disember. Bank pusat India itu turut menaikkan Kadar Repo utamanya sebanyak 25 mata asas (bps) kepada 5.5% pada mesyuarat Oktober.

Penganalisis Commerzbank Research menegaskan bahawa, “apa yang lebih membimbangkan RBI ialah kesan asas rendah ini akan berterusan hingga November dan Disember, yang berkemungkinan mengekalkan inflasi pada paras tinggi melebihi 6.0% sepanjang suku keempat 2026.” Ini mengukuhkan pandangan mereka secara keseluruhan bahawa tekanan harga akan kekal berhampiran had atas julat sasaran bank pusat itu sehingga jauh ke tempoh jangka sederhana, sekali gus menyokong jangkaan pengetatan dasar selanjutnya.

Analisis Teknikal USD/INR

Pada carta harian, USD/INR didagangkan pada 94.1525 dan mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat kerana harga semasa kekal di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari pada 94.5712, yang mengehadkan kenaikan. Pemulihan terkini Indeks Kekuatan Relatif (14) kepada 37.34 membawa pasangan ini keluar daripada keadaan terlebih jual, tetapi masih menunjukkan momentum kenaikan yang lemah selagi harga didagangkan di bawah halangan EMA utama tersebut.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat terletak pada EMA 20 hari pada 94.5712, dan penembusan yang berkekalan di atas paras ini diperlukan untuk meredakan kecenderungan menurun semasa. Tanpa sokongan teknikal berdekatan yang dikenal pasti daripada purata bergerak atau paras Fibonacci, pasangan ini kekal terdedah kepada penurunan selanjutnya selagi didagangkan di bawah EMA, dengan isyarat momentum hanya membayangkan kemungkinan penyatuan dan bukannya lantunan yang tegas.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)