Harga emas meningkat melepasi $4,050 menjelang keputusan kadar faedah Fed

• Harga emas meningkat menghampiri $4,065 pada awal sesi Asia hari Rabu, naik 1.15% pada hari tersebut.
• Harga minyak yang lebih rendah meredakan sebahagian kebimbangan inflasi, sekali gus menyokong harga emas.
• Mesyuarat dasar Fed akan menjadi tumpuan utama pada lewat hari Rabu.

Harga emas (XAU/USD) melonjak ke sekitar $4,065 pada awal sesi Asia hari Rabu, disokong oleh harga minyak yang lebih rendah. Pedagang menantikan mesyuarat dasar Rizab Persekutuan (Fed) pada lewat hari Rabu untuk mendapatkan petunjuk tentang hala tuju kadar faedah AS.

Harga minyak mentah merosot untuk hari kedua berturut-turut apabila tumpuan beralih kepada rundingan damai Timur Tengah. Bagaimanapun, sebarang tanda ketegangan kembali meningkat dalam konflik AS-Iran dan Houthi-Arab Saudi boleh melonjakkan harga tenaga serta meningkatkan kebimbangan inflasi. Ini seterusnya boleh menekan harga emas kerana keadaan tersebut boleh mendorong bank-bank pusat untuk mengetatkan dasar monetari mereka.

"Harga minyak yang lebih rendah mungkin memberikan sedikit sokongan kepada emas kerana ia meredakan kebimbangan inflasi dan boleh dikatakan mengurangkan kecenderungan Fed terhadap pengetatan dasar pada tahap tertentu," kata Peter Grant, naib presiden dan ahli strategi kanan logam di Zaner Metals.

Semua perhatian akan tertumpu pada keputusan kadar faedah Fed pada lewat hari ini. Bank pusat AS itu berkemungkinan mengekalkan kadar faedah apabila mesyuarat dasarnya bagi bulan Oktober berakhir.

Pasaran kini hanya mengambil kira kebarangkalian 6.6% bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah pada hari Rabu, walaupun harga tenaga yang tinggi masih mendorong jangkaan kenaikan kadar sebelum akhir tahun. Kebarangkalian kenaikan kadar faedah AS pada bulan Disember berada pada 84.4%. Kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan kos lepas memegang emas yang tidak memberikan pulangan.

Pedagang akan memantau dengan teliti data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS yang dijadualkan dikeluarkan pada hari Khamis. Data ini merupakan ukuran yang paling diberi perhatian oleh Fed dalam usahanya mencapai sasaran inflasi 2%.

Kerapuhan emas berbeza dengan pemulihan tembaga ketika minyak mentah berkonsolidasi dan ekuiti bergerak berbeza arah

Ahli strategi di Scotiabank melihat keadaan yang bercampur-campur dalam pasaran komoditi dan aset berisiko. Mereka menyatakan bahawa “tembaga meneruskan pemulihannya secara berhati-hati dari bahagian bawah julat mendatarnya,” walaupun “emas kelihatan semakin terdedah kepada penurunan ketika cuba bertahan pada paras penting dari segi psikologi, iaitu $4000/auns.” Pada pandangan mereka, “kebimbangan geopolitik yang semakin reda (AS/Iran, Rusia/Ukraine) kekal sebagai risiko utama kepada logam berharga, dan penurunan berterusan harga perak menjadikan imbangan risiko jelas condong ke arah penurunan.”

Dalam pasaran tenaga, Scotiabank menekankan bahawa “harga minyak mentah kelihatan telah stabil dalam julat konsolidasi yang sempit, dengan WTI kekal stabil sedikit melebihi $100/setong dan Brent melebihi $115/setong.” Bagi ekuiti, mereka menyatakan bahawa “indeks ekuiti global bagaimanapun mencatat prestasi bercampur-campur, dengan kelemahan ketara pada CSI China sangat berbeza berbanding kenaikan 3% Kospi,” manakala “prestasi bursa-bursa Eropah secara umumnya lemah.”

Warsh menekankan lonjakan pelaburan dan risiko AI tetapi mengelak daripada memberi komitmen awal mengenai dasar

Ucapan Pengerusi Fed Warsh memperoleh skor 5.6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lunak berbanding purata sejarah 6.1/10. Ini mencerminkan nada berhati-hati walaupun beliau menyentuh pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan secara positif. Pengakuan bahawa beliau “masih terlalu terkesan oleh krisis kewangan global” menekankan kecenderungan yang kuat terhadap pengurusan risiko, walaupun Warsh menonjolkan kekuatan pelaburan yang dipacu dasar dan enggan membuat penilaian awal tentang keputusan FOMC yang akan datang. Ini mengekalkan tumpuan pedagang dolar pada keputusan yang bergantung pada data. Penekanan Warsh terhadap AI sebagai pemacu dari sisi permintaan dan alat untuk meningkatkan keyakinan terhadap data dasar monetari menambah dimensi berpandangan jauh dan bernuansa kepada cara Fed bertindak balas terhadap perkembangan ekonomi, tetapi tanpa panduan jelas tentang kesan jangka pendek terhadap guna tenaga.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata dan kekal tinggi pada 127.51. Ini menandakan bahawa ucapan tersebut mengekalkan naratif dasar yang lebih luas dengan kukuh pada pendirian yang cenderung kepada pengetatan, walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Dengan indeks itu jauh melebihi paras neutral 100, pasaran berkemungkinan mentafsir gabungan optimisme pelaburan, tumpuan terhadap AI dan sikap berhati-hati akibat pengalaman krisis yang ditunjukkan Warsh sebagai selaras dengan Fed yang masih cenderung untuk mengekalkan atau mengetatkan dasar, bukannya beralih kepada pelonggaran.

Analisis Teknikal: Emas

Pada carta harian, XAU/USD menunjukkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat, dengan harga kekal di bawah Purata Bergerak 20 hari (jalur tengah Bollinger) dan Purata Bergerak 100 hari. Kedua-duanya mengehadkan kenaikan dan menunjukkan bahawa aliran menaik yang lebih luas semakin kehilangan momentum. Harga juga didagangkan jauh di bawah jalur atas Bollinger, mencerminkan pasaran yang telah berundur daripada paras ekstrem terdahulu. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 41 menunjukkan kecenderungan sedikit negatif, membayangkan bahawa tekanan jualan masih menguasai ketika harga melantun.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal berada pada garis tengah Bollinger berasaskan purata bergerak mudah 20 hari berhampiran $4,125, diikuti Purata Bergerak 100 hari sekitar $4,220 dan jalur atas Bollinger pada $4,235. Penembusan di atas paras tersebut diperlukan untuk memulihkan momentum kenaikan yang lebih kukuh. Bagi pergerakan menurun, jalur bawah Bollinger pada $4,015 menawarkan sokongan terdekat; penutupan harian di bawah jalur ini akan membuka ruang kepada pembetulan yang lebih mendalam. Sebaliknya, jika harga bertahan di atasnya, pengunduran XAU/USD kekal sebagai konsolidasi dan bukannya pembalikan arah aliran sepenuhnya.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)