Ramalan Harga Emas: XAU/USD pulih dari sekitar $4,000, namun penjual masih menguasai pasaran

XAU/USD memadamkan kenaikan terdahulu dan kembali ke $4,030 selepas mencecah paras terendah baharu tiga bulan pada $3,986
Kejatuhan mendadak hasil Perbendaharaan AS dan jangkaan yang semakin berkurangan terhadap pengetatan dasar Fed memberikan sedikit sokongan kepada logam berharga.
Harga minyak pada paras tertinggi dalam beberapa bulan mengehadkan usaha pemulihan harga emas.

Emas (XAU/USD) hampir tidak berubah pada carta harian, berada sedikit di bawah $4,030 pada Jumaat selepas melantun daripada paras terendah tiga bulan di sekitar $4,000. Logam berharga mendapat sedikit sokongan daripada kejatuhan mendadak hasil Perbendaharaan AS, tetapi percubaan untuk meningkat masih terbatas berikutan lonjakan harga minyak ke paras tertinggi baharu yang memaksa bank-bank pusat di seluruh dunia menerima pakai dasar monetari yang lebih ketat.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Hasil nota Perbendaharaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras merosot 15 mata asas pada Khamis, mencatatkan kejatuhan harian paling ketara sejak 2023, apabila kebimbangan yang semakin meningkat terhadap gelembung kecerdasan buatan (AI) mencetuskan aliran deras ke arah hasil bon kerajaan AS untuk mencari perlindungan.

Susulan pergerakan ini, hasil Perbendaharaan jangka panjang menuju penurunan selama tiga minggu berturut-turut. Ini mengurangkan tekanan terhadap Rizab Persekutuan (Fed), memberikan sedikit ruang kepada Rizab Persekutuan (Fed) untuk menilai kesan ekonomi daripada kenaikan kadar faedah pada September, serta meningkatkan daya tarikan logam berharga yang tidak memberikan hasil.

Sebaliknya, harga minyak berkemungkinan kekal menjadi penghalang utama kepada sebarang pemulihan ketara harga emas. Minyak Brent telah mencapai paras tertinggi baharu lima bulan melebihi $110, manakala harga setong minyak WTI, penanda aras AS, melonjak melebihi paras $100 pada awal hari tersebut.

Analisis Teknikal: Pembeli akan berdepan rintangan di sekitar $4,070

XAU/USD didagangkan pada $4,024.42, dengan pergerakan harga terus berada dalam saluran menurun sejak paras tertinggi awal September. Bagaimanapun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah mencapai paras terlebih jual yang ketara pada carta 4 jam, menunjukkan bahawa momentum penjual mungkin sudah kehabisan tenaga dan kemungkinan pembetulan menaik wajar dipertimbangkan.

Bagi pergerakan menaik, pembeli berkemungkinan berdepan rintangan di kawasan sokongan terdahulu pada $4,070, diikuti paras tertinggi Selasa dan Rabu berhampiran $4,150, serta kawasan antara $4,200 hingga $4,220 yang telah beberapa kali mengehadkan kenaikan pada Oktober.

Di bawah kawasan $4,000, penjual berkemungkinan berdepan sokongan kukuh pada paras terendah sejak awal tahun antara $3,960 hingga $3,941. Lebih rendah lagi, sempadan bawah saluran kini berada di sekitar $3,925.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)

Soalan Lazim tentang Emas

Mengapakah orang melabur dalam emas?

Emas memainkan peranan penting dalam sejarah manusia kerana digunakan secara meluas sebagai penyimpan nilai dan alat pertukaran. Pada masa ini, selain kilauannya dan kegunaannya dalam pembuatan barang kemas, logam berharga ini dilihat secara meluas sebagai aset selamat, iaitu dianggap sebagai pelaburan yang baik ketika keadaan tidak menentu. Emas juga dilihat secara meluas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penyusutan nilai mata wang kerana tidak bergantung pada mana-mana penerbit atau kerajaan tertentu.

Siapakah yang paling banyak membeli emas?

Bank pusat merupakan pemegang emas terbesar. Dalam usaha menyokong mata wang masing-masing ketika keadaan tidak menentu, bank pusat cenderung mempelbagaikan rizab dan membeli emas untuk meningkatkan persepsi terhadap kekuatan ekonomi dan mata wang. Rizab emas yang tinggi boleh meningkatkan keyakinan terhadap keupayaan sesebuah negara memenuhi obligasi kewangannya. Menurut data Majlis Emas Dunia, bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion kepada rizab mereka pada 2022. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak rekod mula disimpan. Bank pusat di negara ekonomi sedang pesat membangun seperti China, India dan Turki sedang meningkatkan rizab emas mereka dengan pantas.

Apakah korelasi emas dengan aset lain?

Emas mempunyai korelasi songsang dengan dolar AS dan sekuriti Perbendaharaan AS, yang kedua-duanya merupakan aset rizab dan aset selamat utama. Apabila nilai dolar menyusut, harga emas cenderung meningkat, membolehkan pelabur dan bank pusat mempelbagaikan aset mereka ketika keadaan tidak menentu. Emas juga mempunyai korelasi songsang dengan aset berisiko. Kenaikan dalam pasaran saham cenderung melemahkan harga emas, manakala penjualan besar-besaran dalam pasaran yang lebih berisiko cenderung memberi manfaat kepada logam berharga ini.

Apakah faktor yang menentukan harga emas?

Harga emas boleh bergerak disebabkan pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan terhadap kemelesetan yang teruk boleh menyebabkan harga emas melonjak dengan pantas berikutan statusnya sebagai aset selamat. Sebagai aset yang tidak memberikan hasil, emas cenderung meningkat apabila kadar faedah lebih rendah, manakala kos pinjaman yang lebih tinggi biasanya menekan harga logam kuning ini. Namun begitu, kebanyakan pergerakan harga bergantung pada prestasi dolar AS (USD) kerana aset ini dinilai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kukuh cenderung mengehadkan harga emas, manakala dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga emas naik.

Artikel Seterusnya