Harga emas susut apabila USD mencecah paras tertinggi dua minggu menjelang keputusan FOMC

• Emas sukar meneruskan kenaikan yang dicatatkan sepanjang dua hari lalu susulan pengukuhan USD.
• Jangkaan kenaikan kadar faedah Fed dan ketidaktentuan geopolitik terus menyokong dolar AS sebagai mata wang selamat.
• Pedagang kini menantikan keputusan kadar faedah FOMC dan penerbitan data makroekonomi utama AS untuk pemangkin baharu.

Emas (XAU/USD) berundur daripada paras tertinggi mingguan sekitar $4,070 yang dicapai semasa sesi Asia pada Rabu, sekali gus menamatkan kenaikan dua hari berturut-turut menjelang pengumuman penting bank pusat. Rizab Persekutuan AS (Fed) dijadualkan mengumumkan keputusan dasarnya lewat hari ini dan dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah. Oleh itu, tumpuan akan terarah kepada kenyataan dasar yang mengiringi keputusan tersebut serta ulasan Pengerusi Fed Kevin Warsh semasa sidang media selepas mesyuarat.

Selain itu, penerbitan data makroekonomi utama AS pada Khamis – laporan anggaran awal KDNK suku ketiga dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) – akan diteliti untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk mengenai hala tuju dasar Fed pada masa hadapan. Prospek ini seterusnya akan memainkan peranan penting dalam mempengaruhi pergerakan harga dolar AS (USD) dalam jangka terdekat dan memberikan dorongan yang bermakna kepada emas yang tidak memberikan hasil. Sementara itu, CME FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan bahawa pedagang mengambil kira kebarangkalian melebihi 80% bahawa bank pusat AS akan menaikkan semula kos pinjaman pada Disember. Di samping itu, kebimbangan inflasi akibat harga tenaga yang tinggi mengukuhkan prospek pengetatan lanjut oleh Fed, sekali gus mengehadkan kenaikan emas yang tidak memberikan hasil.

Fed dijangka kekalkan kadar pada Oktober, pasaran tumpu pengetatan Disember

Pakar strategi BNY Markets sependapat dengan jangkaan yang dicerminkan dalam harga pasaran semasa bahawa Fed akan mengekalkan kadar minggu ini, dengan menyatakan bahawa “selaras dengan pasaran, kami tidak menjangkakan kenaikan kadar pada Oktober dan lebih cenderung menjangkakan pengetatan lanjut pada mesyuarat Disember.” Bagaimanapun, BNY mengingatkan bahawa “kami menjangkakan sekurang-kurangnya satu undi berbeza pendirian, jika tidak lebih, yang menyokong kenaikan kadar.” Pada pandangan mereka, “jika jangkaan kami tepat dan terdapat satu atau dua bantahan, kami menjangkakan pasaran akan mentafsir keputusan Rabu sebagai cenderung kepada pengetatan dasar, sekali gus mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar pada akhir tahun.” Menjelang sidang media itu, mereka menambah bahawa “kami tidak menjangkakan sebarang petunjuk awal mengenai kenaikan kadar pada Disember yang kami jangkakan, memandangkan Pengerusi Kevin Warsh kurang cenderung memberikan panduan tentang langkah dasar pada masa hadapan. Namun begitu, kami berpendapat jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar pada Disember akan semakin kukuh.”

Sementara itu, premium risiko geopolitik terus mempengaruhi pasaran di tengah-tengah kebimbangan bahawa ketegangan di Timur Tengah akan terus meningkat. Malah, The Wall Street Journal melaporkan pada Selasa bahawa AS telah memberitahu beberapa negara Arab Teluk supaya bersiap sedia menghadapi kempen ketenteraan yang singkat dan sengit terhadap Iran selepas pilihan raya pertengahan penggal pada 3 November. Selain itu, kumpulan Houthi di Yaman yang disokong Iran mendakwa mereka menyasarkan Kementerian Pertahanan Arab Saudi di Riyadh dengan peluru berpandu balistik dan serangan itu mengenai sasaran secara langsung. Tambahan pula, rundingan AS–Iran kekal buntu, mencetuskan satu lagi lonjakan harga minyak mentah dan membantu dolar AS sebagai mata wang selamat mengekalkan kenaikan kukuh baru-baru ini ke paras tertinggi dua minggu. Ini menjadi satu lagi faktor yang membebankan harga emas.

Bagaimanapun, pasangan XAU/USD kekal jauh di atas paras terendah tiga bulan yang dicapai awal minggu ini, justeru pedagang yang mengambil posisi jual secara agresif wajar berhati-hati. Namun begitu, latar belakang fundamental tersebut menunjukkan bahawa logam berharga ini masih lebih cenderung untuk menurun, dan sebarang percubaan pemulihan berkemungkinan besar akan berdepan tekanan jualan.

Carta 1 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Pasangan XAU/USD bertahan sedikit di atas Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 jam pada $4,044.21, yang menyokong harga dan meredakan tekanan penurunan terdekat. Namun begitu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sekitar 55 menunjukkan momentum kenaikan yang sederhana sahaja. Selain itu, penunjuk Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) telah merosot ke wilayah negatif, memberikan petunjuk bahawa percubaan kenaikan mungkin semakin kehilangan momentum ketika pasaran menyesuaikan diri dengan kenaikan sebelumnya. Di samping itu, kegagalan harga untuk bertahan di atas paras anjakan semula Fibonacci 38.2% bagi penurunan terkini dalam dagangan semalaman menuntut kewaspadaan daripada pedagang yang menjangkakan kenaikan.

Bagaimanapun, pengukuhan berterusan melepasi rintangan Fibonacci 38.2% pada $4,063.08 boleh membuka ruang untuk kenaikan selanjutnya ke paras 50% pada $4,089.75 dan anjakan semula 61.8% pada $4,116.43, dengan rintangan lebih tinggi pada $4,154.40 dan paras tertinggi kitaran berhampiran $4,202.78. Bagi pergerakan menurun, penembusan yang meyakinkan di bawah sokongan terdekat EMA 100 jam akan membuka ruang penurunan ke paras anjakan semula Fibonacci 23.6% pada $4,030.07, manakala penyusutan yang lebih mendalam berpotensi menyasarkan paras sokongan struktur sekitar $3,976.72.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)