Pedagang yang menjangkakan penurunan harga emas menanti penembusan di bawah $4,100 susulan pertaruhan kenaikan kadar Fed yang didorong harga minyak serta pengukuhan USD

• Emas kekal tertekan untuk hari keempat berturut-turut akibat gabungan faktor negatif.
• Kebimbangan inflasi yang didorong harga minyak meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah pada Disember dan menekan emas yang tidak menawarkan pulangan faedah.
• Harapan terhadap usaha diplomatik dengan Iran mengekang pengukuhan USD, sekali gus mengehadkan kerugian logam berharga itu.

Emas (XAU/USD) mencecah paras terendah baharu minggu ini semasa sesi Asia pada Rabu, dengan pedagang yang menjangkakan penurunan masih menunggu harga menembusi dan kekal di bawah paras $4,100 sebelum mengambil posisi bagi penurunan selanjutnya. Risiko inflasi akibat turun naik harga minyak menyokong prospek pengetatan dasar selanjutnya oleh Rizab Persekutuan AS (Fed). Selain itu, pemulihan sederhana Dolar AS (USD) daripada paras terendah hampir tiga minggu yang dicatatkan pada Selasa dilihat menekan emas.

Harga minyak mentah berbalik arah dengan ketara dalam dagangan harian daripada paras tertinggi lebih sebulan pada Selasa, susulan harapan baharu terhadap rundingan damai AS-Iran. Malah, satu laporan yang belum disahkan menyatakan bahawa Qatar dan Pakistan telah menawarkan pelan kompromi kepada AS dan Iran yang memenuhi tuntutan kedua-dua pihak. Bagaimanapun, Bloomberg kemudian melaporkan bahawa seorang diplomat yang terlibat dalam rundingan AS-Iran menyangkal berita yang membayangkan bahawa persetujuan hampir dicapai. Selain itu, media kerajaan melaporkan bahawa Speaker Parlimen Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, memberitahu Ketua Tentera Darat Pakistan, Asim Munir, bahawa AS tidak dapat meraih kepercayaan Iran tanpa memenuhi syarat yang telah diumumkan sebelum ini, termasuk penghentian semua tindakan permusuhan dan penyahbekuan aset negara itu. Perkembangan ini meredakan jangkaan bahawa kemajuan penting akan dicapai dalam masa terdekat.

Di samping itu, Naib Presiden Pertama Iran berkata negara itu tiada pilihan selain melaksanakan kedaulatannya ke atas Selat Hormuz, sekali gus memburukkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan minyak mentah dan membantu harga minyak melantun dengan pantas daripada paras terendah minggu ini. Perkembangan ini menyusuli angka inflasi AS yang tinggi, yang dikeluarkan minggu lalu, dan mengukuhkan jangkaan pasaran bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah dalam masa terdekat. Menurut Alat FedWatch CME Group, pedagang kini mengambil kira kebarangkalian melebihi 90% bahawa bank pusat AS akan menaikkan kos pinjaman sekali lagi pada Disember. Selain itu, ketidakpastian berhubung krisis Timur Tengah memberikan sedikit sokongan kepada Dolar AS sebagai aset selamat. Ini menjadi satu lagi faktor yang memberikan tekanan menurun terhadap harga emas untuk hari keempat berturut-turut dan mengukuhkan kemungkinan penurunan yang lebih besar.

Bagaimanapun, pelabur mungkin mengelakkan pengambilan posisi arah pasaran secara agresif dan memilih untuk menunggu lebih banyak petunjuk tentang hala tuju dasar Fed. Oleh itu, tumpuan akan kekal terarah kepada keputusan mesyuarat dasar FOMC selama dua hari pada 28 Oktober serta Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS, iaitu ukuran inflasi pilihan Fed yang dijadualkan dikeluarkan pada 29 Oktober. Selain itu, perkembangan dasar monetari minggu depan daripada bank pusat utama lain, iaitu Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Bank of Canada (BoC), Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of Japan (BoJ), dijangka memberikan dorongan yang bermakna kepada emas yang tidak menawarkan pulangan faedah. Namun begitu, latar belakang fundamental secara keseluruhan memihak kepada pedagang yang menjangkakan penurunan XAU/USD dan menunjukkan bahawa harga masih lebih cenderung untuk bergerak ke bawah.

Carta 4 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Kegagalan harga untuk menembusi Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 tempoh pada carta 4 jam dalam dagangan semalaman, diikuti penurunan selepas itu, mengesahkan prospek negatif. Selain itu, Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal dalam wilayah negatif dengan bacaan terkini pada -4.65, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 39.16. Ini mengukuhkan gambaran momentum yang lemah tanpa memberikan isyarat keadaan terlebih jual setakat ini. Penurunan di bawah paras $4,100 akan mengesahkan kecenderungan menurun dan membuka ruang untuk menguji paras terendah ayunan bulanan, sekitar kawasan $4,066.

Tekanan jualan susulan akan menyebabkan harga emas terdedah kepada penurunan yang lebih pantas ke arah paras psikologi $4,000, sebelum menuju paras terendah sejak awal tahun sekitar kawasan $3,943-$3,942 yang dicatatkan pada Jun. Bagi pergerakan menaik pula, EMA 100 tempoh sekitar $4,175 mungkin terus bertindak sebagai rintangan kukuh terdekat. Pengukuhan yang berterusan di atas halangan ini diperlukan untuk meredakan kecenderungan menurun semasa dan membuka laluan kepada fasa pemulihan yang lebih kukuh.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)