Euro mengukuh didorong jangkaan kenaikan kadar faedah ECB dan dolar AS yang lebih lemah

EUR/USD meningkat apabila kenyataan tegas penggubal dasar ECB dan inflasi zon euro pada 4% mengukuhkan prospek kenaikan kadar faedah pada Disember.
Dolar AS merosot meskipun pasaran menjangkakan dengan kebarangkalian tinggi bahawa Rizab Persekutuan AS akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas.
Data pekerjaan AS yang kukuh dan laporan inflasi yang bakal dikeluarkan mungkin mengehadkan kenaikan selanjutnya bagi pasangan EUR/USD.

EUR/USD kembali meningkat selepas mencatat kerugian selama dua hari, didagangkan sekitar 1.1150 dalam sesi Asia pada Isnin. Pasangan mata wang ini mengukuh apabila euro (EUR) mendapat sokongan susulan kenyataan beberapa penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB), termasuk ketua bank pusat Jerman dan Itali, yang membayangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah pada Disember.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Inflasi zon euro meningkat ke paras tertinggi dalam tiga tahun pada 4% pada Oktober, didorong oleh kenaikan kos tenaga, sekali gus mengukuhkan alasan untuk pengetatan monetari selanjutnya. Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan pada Khamis bahawa bank pusat itu sedang memantau secara aktif data terkini untuk menentukan sama ada kenaikan kadar faedah wajar dilaksanakan pada bulan depan.

Selain itu, pasangan EUR/USD meningkat apabila dolar AS (USD) merosot walaupun alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas lagi pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada 8-9 Disember telah meningkat kepada hampir 80%.

Sementara itu, data pekerjaan AS yang lebih kukuh berpotensi menyokong dolar AS dan menjadi faktor penghalang kepada kenaikan pasangan ini. Pekerjaan bukan pertanian (NFP) meningkat sebanyak 165,000 pada Oktober, melebihi konsensus pasaran sebanyak 65,000 dan bertambah baik berbanding angka September sebanyak 60,000, manakala kadar pengangguran turun sedikit kepada 4.1% berbanding unjuran 4.2%. Seterusnya, pelabur akan meneliti laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Selasa dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) pada Jumaat untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai keputusan dasar Rizab Persekutuan yang akan datang.

Dolar gagal meraih sokongan ketika hasil bon dan jangkaan kenaikan kadar Fed menurun

Pakar strategi di ABN Amro mendapati bahawa dolar tidak berjaya mendapat sokongan daripada gelombang penghindaran risiko terkini, dengan menyatakan bahawa "USD sukar mendapat manfaat apabila hasil bon Perbendaharaan AS dan jangkaan kenaikan kadar Fed menurun." Ini selaras dengan ulasan pasaran yang lebih meluas bahawa jangkaan kadar faedah yang lebih rendah mengehadkan potensi kenaikan dolar walaupun dalam suasana pasaran yang menghindari risiko.

Soalan lazim tentang euro

Apakah euro?

Euro ialah mata wang bagi 20 negara Kesatuan Eropah yang tergolong dalam zon euro. Ia merupakan mata wang kedua paling banyak didagangkan di dunia selepas dolar AS. Pada 2022, euro merangkumi 31% daripada semua urus niaga pertukaran asing, dengan purata nilai dagangan harian melebihi $2.2 trilion. EUR/USD ialah pasangan mata wang paling banyak didagangkan di dunia, merangkumi anggaran 30% daripada semua urus niaga, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).

Apakah ECB dan bagaimanakah ia mempengaruhi euro?

Bank Pusat Eropah (ECB) di Frankfurt, Jerman, ialah bank pusat bagi zon euro. ECB menetapkan kadar faedah dan mengurus dasar monetari. Mandat utama ECB adalah untuk mengekalkan kestabilan harga, yang bermaksud sama ada mengawal inflasi atau merangsang pertumbuhan. Instrumen utamanya ialah menaikkan atau menurunkan kadar faedah. Kadar faedah yang agak tinggi, atau jangkaan kadar yang lebih tinggi, biasanya akan menyokong euro, dan begitu juga sebaliknya. Majlis Pentadbir ECB membuat keputusan dasar monetari dalam mesyuarat yang diadakan lapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh ketua bank pusat negara-negara zon euro dan enam ahli tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Bagaimanakah data inflasi mempengaruhi nilai euro?

Data inflasi zon euro, yang diukur melalui Indeks Harga Pengguna Terharmoni (HICP), ialah ukuran ekonomi yang penting bagi euro. Jika inflasi meningkat lebih daripada jangkaan, terutamanya jika melebihi sasaran ECB sebanyak 2%, ECB perlu menaikkan kadar faedah untuk mengawalnya semula. Kadar faedah yang lebih tinggi berbanding ekonomi lain biasanya akan menyokong euro kerana ia menjadikan rantau itu lebih menarik sebagai destinasi pelabur global menempatkan dana mereka.

Bagaimanakah data ekonomi mempengaruhi nilai euro?

Data yang dikeluarkan mengukur tahap kesihatan ekonomi dan boleh mempengaruhi euro. Petunjuk seperti Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), Indeks Pengurus Pembelian (PMI) sektor pembuatan dan perkhidmatan, guna tenaga serta tinjauan sentimen pengguna semuanya boleh mempengaruhi hala tuju mata wang tunggal ini. Ekonomi yang kukuh memberi kesan positif kepada euro. Ia bukan sahaja menarik lebih banyak pelaburan asing, malah mungkin mendorong ECB menaikkan kadar faedah, yang secara langsung akan mengukuhkan euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, euro berkemungkinan merosot. Data ekonomi bagi empat ekonomi terbesar di kawasan euro (Jerman, Perancis, Itali dan Sepanyol) amat penting kerana ekonomi ini menyumbang 75% kepada ekonomi zon euro.

Bagaimanakah imbangan perdagangan mempengaruhi euro?

Satu lagi data penting yang dikeluarkan bagi euro ialah imbangan perdagangan. Petunjuk ini mengukur perbezaan antara pendapatan sesebuah negara daripada eksport dengan perbelanjaannya untuk import dalam tempoh tertentu. Jika sesebuah negara menghasilkan barangan eksport yang mendapat permintaan tinggi, nilai mata wangnya akan meningkat semata-mata disebabkan permintaan tambahan daripada pembeli asing yang mahu membeli barangan tersebut. Oleh itu, imbangan perdagangan bersih yang positif mengukuhkan mata wang, manakala imbangan negatif memberikan kesan sebaliknya.

Artikel Seterusnya