Dolar Australia mengukuh susulan kelemahan menyeluruh USD ketika pedagang menumpukan perhatian pada inflasi AS

• Dolar Australia meningkat 0.75% pada Isnin, disokong oleh penyusutan dolar AS secara menyeluruh.
• Inflasi pengguna China mereda lebih daripada jangkaan pada Oktober, manakala harga pengeluar meningkat melebihi jangkaan.
• Data guna tenaga AS yang kukuh mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah pada Disember, menjelang laporan inflasi utama.

AUD/USD melonjak semula pada Isnin, meningkat 0.75% pada hari tersebut untuk didagangkan sekitar 0.6915 ketika penulisan ini. Dolar Australia (AUD) mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS (USD) secara menyeluruh, meskipun data ekonomi China bercampur-campur dan jangkaan pengetatan monetari selanjutnya di Amerika Syarikat (AS) semakin tinggi.

Data terkini dari China, rakan dagang terbesar Australia, menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat 0.7% tahun ke tahun pada Oktober, lebih perlahan berbanding 0.9% pada September dan di bawah jangkaan pasaran sebanyak 0.8%. Pada asas bulanan, harga pengguna kekal tidak berubah, sejajar dengan ramalan, selepas meningkat 0.2% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, kadar kenaikan Indeks Harga Pengeluar (PPI) China meningkat kepada 5.7% tahun ke tahun pada Oktober, berbanding 5% pada September dan jangkaan sebanyak 5.3%. Peningkatan yang lebih tinggi daripada jangkaan itu menunjukkan tekanan inflasi yang berterusan di peringkat pengeluaran, meskipun kenaikan harga pengguna semakin perlahan.

Angka-angka ini memberikan gambaran bercampur-campur tentang ekonomi China, yang prospeknya kekal amat penting bagi dolar Australia berikutan hubungan perdagangan yang erat antara kedua-dua negara. Walau bagaimanapun, kelemahan dolar AS dilihat mendominasi sentimen pasaran pada Isnin, membolehkan AUD/USD mengekalkan momentum kenaikannya.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, susut 0.44% pada Isnin untuk didagangkan sekitar 101.85, meskipun jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed) semakin meningkat.

Menurut alat CME FedWatch, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian hampir 80% bagi kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas (bps) pada mesyuarat Fed bulan Disember. Jangkaan ini mencerminkan daya tahan ekonomi AS serta komitmen Fed untuk membawa inflasi kembali ke arah sasaran 2% secara mampan.

Angka guna tenaga AS terkini mengukuhkan prospek ini. Guna tenaga bukan perladangan (NFP) meningkat sebanyak 165 ribu pada Oktober, jauh melebihi jangkaan sebanyak 65 ribu dan mengatasi bacaan September sebanyak 60 ribu. Sementara itu, kadar pengangguran menurun kepada 4.1%, berbanding ramalan sebanyak 4.2%.

Pelabur kini mengalihkan perhatian kepada laporan Indeks Harga Pengguna AS pada Selasa, diikuti penerbitan Indeks Harga Pengeluar pada Jumaat. Angka inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah pada Disember dan menyokong pemulihan dolar AS, sekali gus berpotensi menekan AUD/USD.

Dari sudut geopolitik, Presiden AS Donald Trump meremehkan kemungkinan serangan baharu terhadap Iran, manakala Perdana Menteri Qatar melawat Washington untuk mengadakan perbincangan yang bertujuan menamatkan konflik tersebut. Perkembangan ini membantu meredakan kebimbangan dalam pasaran tenaga, dengan harga minyak West Texas Intermediate (WTI) jatuh lebih 3% pada Isnin untuk didagangkan sekitar $86.85 ketika berita ini diterbitkan.

Dalam keadaan ini, hala tuju jangka pendek AUD/USD akan banyak bergantung pada pergerakan dolar AS dan data inflasi AS yang akan datang, yang boleh membentuk semula jangkaan pasaran terhadap keputusan dasar monetari Fed yang seterusnya.