Dolar Australia terus merosot berbanding Dolar AS susulan lonjakan hasil bon AS

• Dolar Australia terus merosot apabila kenaikan hasil bon AS mengurangkan daya tarikan mata wang berisiko tinggi.
• TD Securities menjangkakan Fed akan menaikkan kadar faedah pada mesyuarat dasar Disember, Januari dan Mac.
• RBA nampaknya telah menamatkan kitaran pengetatan monetarinya.

Dolar Australia (AUD) meneruskan rentetan penurunannya berbanding Dolar AS (USD) pada Jumaat, didagangkan 0.15% lebih rendah pada sekitar 0.6795 dalam sesi dagangan Eropah. Pasangan mata wang ini mencatat prestasi lemah apabila lonjakan hasil bon Perbendaharaan Amerika Syarikat (AS) mengurangkan daya tarikan aset berisiko tinggi, seperti Dolar Australia.

Ketika artikel ini ditulis, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun kekal pada paras tertinggi tiga minggu berhampiran $5.13%. Hasil bon AS 10 tahun telah melonjak hampir 5.5% dalam dua hari dagangan lalu.

Apakah yang mendorong kenaikan hasil bon AS?

Pakar strategi Deutsche Bank menegaskan bahawa data inflasi AS terkini merupakan pemacu utama lonjakan hasil bon Perbendaharaan AS, sambil menyatakan bahawa “bacaan CPI teras bulanan bagi Oktober melebihi unjuran konsensus pada +0.30% (berbanding jangkaan +0.2%).” Mereka menekankan bahawa “ini merupakan bulan ketiga berturut-turut CPI teras berada pada +0.3%, dan jika ketiga-tiga bulan itu diambil kira bersama, kadar tahunan CPI teras ialah +3.75%.” Deutsche Bank menambah bahawa “itu merupakan kadar terpantas bagi ukuran tersebut sejak April 2024, menjadikannya semakin sukar untuk menganggap keadaan ini sekadar turun naik sementara.”

Risiko inflasi AS kekal tinggi secara berterusan telah memaksa pakar pasaran menilai semula jangkaan mereka terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed).

Menurut pakar strategi TD Securities, firma itu telah beralih kepada pendirian yang lebih cenderung kepada pengetatan bagi hala tuju dasar jangka pendek. Firma itu kini menjangkakan “kenaikan sebanyak 25 mata asas pada Disember, Januari dan Mac,” berbanding ramalan terdahulu yang hanya menjangkakan kenaikan pada Disember dan Mac.

Sementara itu, Dolar Australia mencatat prestasi lemah apabila pasaran kewangan menjangkakan kitaran kadar faedah Reserve Bank of Australia (RBA) telah berakhir.

Sokongan terhadap AUD semakin pudar apabila pengetatan RBA menghampiri hadnya

Penganalisis MUFG menyatakan bahawa sebelum ini, “sifat pengetatan monetari Australia yang bertindak lebih awal telah memberi manfaat kepada Dolar Australia,” tetapi kini mereka menilai bahawa “tempoh untuk memberikan sokongan kepada mata wang itu nampaknya sudah berakhir” apabila pelabur menyimpulkan bahawa RBA “semakin kehabisan ruang untuk kenaikan kadar tambahan pada saat pelabur menilai semula pandangan mereka terhadap kenaikan kadar tambahan oleh Fed.” Mereka menegaskan bahawa RBA telah pun “menaikkan kadar sebanyak lima kali tahun ini dan kadar dasar pada 4.85% ialah yang tertinggi sejak 2008, ketika RBA menurunkan kadar semasa Krisis Kewangan Global,” sekali gus menunjukkan betapa besar pengetatan yang telah dilaksanakan pada peringkat awal kitaran semasa. Pendirian yang bertindak lebih awal itu bermakna “keluk swap indeks semalaman (OIS) hingga suku keempat 2027 kebanyakannya mendatar, tetapi menunjukkan kebarangkalian penurunan kadar (penurunan 15 mata asas telah diambil kira dalam harga pasaran) pada suku ketiga hingga suku keempat tahun depan,” mengukuhkan pandangan bahawa dorongan kadar faedah domestik yang menyokong Dolar Australia kini sebahagian besarnya telah habis, tepat ketika jangkaan kadar AS sedang diselaraskan lebih tinggi dalam harga pasaran.

Selepas ini, pelabur akan menumpukan perhatian pada minit mesyuarat dasar RBA bagi Oktober yang akan diterbitkan pada Selasa.

Analisis Teknikal AUD/USD

Pada carta harian, AUD/USD didagangkan pada 0.6795, meneruskan penurunannya di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari pada 0.6930, yang kini bertindak sebagai rintangan terdekat di atas harga semasa dan mengukuhkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek. Kegagalan pasangan ini untuk kembali melepasi EMA tersebut menunjukkan bahawa kenaikan harga berkemungkinan berdepan tekanan jualan, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 31.8 berada sedikit di atas zon terlebih jual. Ini membayangkan tekanan menurun yang berterusan dengan hanya sedikit risiko lantunan pembetulan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada EMA 20 hari sekitar 0.6930, dan penutupan harian di atas halangan ini diperlukan untuk meredakan sentimen menurun semasa serta membuka ruang bagi pemulihan yang lebih berkekalan. Bagi pergerakan menurun, memandangkan tiada paras sokongan teknikal yang jelas dapat dikenal pasti daripada set data semasa, pedagang mungkin meneliti paras terendah harga terdahulu dan paras psikologi di bawah 0.6800 sebagai zon permintaan yang berpotensi. Walau bagaimanapun, struktur semasa menunjukkan bahawa mana-mana paras sokongan tersebut kekal terdedah kepada penembusan selagi harga berada di bawah EMA.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)