Ramalan Harga AUD/USD: Penembusan ke bawah pola kepala dan bahu (H&S) terus menekan pasangan ini

• AUD/USD merosot menghampiri 0.6833 susulan prestasi lemah Dolar Australia.
• Fed pasti menaikkan kadar faedah pada mesyuarat Disember.
• Pelabur menanti dengan penuh minat minit mesyuarat dasar monetari RBA dan ucapan Gabenor Michele Bullock.

Dolar Australia (AUD) mencatat prestasi lebih lemah berbanding mata wang utama lain pada Khamis, didagangkan susut 0.15% pada sekitar 0.6833 berbanding Dolar AS (USD) semasa sesi dagangan Eropah. Mata wang Australia berada di bawah tekanan apabila pakar pasaran meragui kesinambungan kitaran pengetatan monetari Reserve Bank of Australia (RBA).

Penganalisis di OCBC Group Research mengetengahkan isyarat bercampur-campur dalam keputusan terkini RBA. Mereka menyatakan bahawa meskipun kenyataan itu menyebut “inflasi kekal tinggi dan data terkini menunjukkan bahawa inflasi berlaku secara meluas” sebagai alasan untuk menaikkan kadar faedah, kenyataan itu turut mengakui bahawa “kenaikan sasaran kadar tunai sejak awal tahun telah mengetatkan keadaan kewangan. Ekonomi semakin perlahan, harga perumahan telah jatuh dengan ketara dan kadar pengangguran telah meningkat”.

OCBC turut menyatakan bahawa RBA telah melunakkan panduan hala tuju dasarnya, dengan menggugurkan frasa “termasuk menaikkan lagi sasaran kadar tunai jika perlu” daripada kenyataan tersebut. Berdasarkan latar ini, OCBC merumuskan: “Kami menjangkakan tiada lagi kenaikan kadar dalam kitaran ini, dan langkah dasar seterusnya berkemungkinan berupa pemotongan kadar.”

Bagi mendapatkan petunjuk baharu tentang prospek dasar monetari RBA, pelabur akan memberi perhatian kepada minit mesyuarat dasar monetari Oktober dan ucapan Gabenor Michele Bullock yang dijadualkan pada Selasa.

Sementara itu, pengukuhan Dolar AS secara menyeluruh turut mengekalkan tekanan terhadap pasangan AUD/USD. Ketika artikel ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY) didagangkan mendatar pada sekitar 102.86 selepas melepaskan kenaikan awalnya. Pada hari tersebut, DXY mencatat paras tertinggi baharu dalam tempoh 18 bulan pada 103.08.

Indeks dolar mencecah paras tertinggi baharu apabila jangkaan kenaikan kadar Fed semakin kukuh menjelang akhir tahun

Penganalisis di MUFG menyatakan bahawa Dolar AS “terus mengukuh semalaman”, mendorong Indeks Dolar ke “paras tertinggi baharu sejak awal tahun pada 103.08”. Mereka berpendapat bahawa “momentum kenaikan semula Dolar telah didorong oleh jangkaan bahawa Fed berkemungkinan mempercepat kadar kenaikan faedah sebagai tindak balas terhadap siri data inflasi AS yang lebih tinggi baru-baru ini”. Dalam pasaran kadar faedah, MUFG mengetengahkan bahawa “hasil bon Perbendaharaan AS 2 tahun telah melonjak kira-kira 33 mata asas daripada paras terendah pada akhir minggu lalu, walaupun masih di bawah paras puncak 4.96% yang dicatatkan pada September”.

Mengenai prospek dasar, MUFG menyatakan bahawa “kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat FOMC seterusnya pada Disember kini telah diambil kira sepenuhnya dalam harga pasaran, dan peserta pasaran turut mengambil kira kebarangkalian kecil kenaikan lebih besar sebanyak 50 mata asas”. Mereka menambah bahawa “pasaran kini mengambil kira kenaikan sekitar 28 mata asas menjelang Disember, dan kenaikan 43 mata asas menjelang mesyuarat berikutnya pada Januari. Ini menunjukkan bahawa walaupun Fed menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada Disember, ia kini dijangka segera menyusulinya dengan satu lagi kenaikan 25 mata asas pada awal tahun depan”.

Menurut MUFG, jangkaan pasaran terhadap kadar pengetatan Fed yang lebih pantas telah “didorong oleh kenyataan bernada tegas oleh pegawai Fed minggu ini”. Mereka merujuk kepada Gabenor Christopher Waller, yang “menyatakan bahawa beliau akan mempertimbangkan untuk mengundi bagi kenaikan lebih besar sebanyak 50 mata asas pada Disember”, dan Presiden Fed Dallas, Lorie Logan, yang kini merupakan ahli mengundi, yang berkata “FOMC perlu melaksanakan sekurang-kurangnya dua lagi kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas” dan bahawa “mungkin ada ruang untuk bertindak lebih pantas pada musim sejuk ini berbanding tindakan FOMC pada musim luruh ini”. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, yang akan menjadi ahli mengundi tahun depan, turut menyifatkan laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) Oktober sebagai “satu lagi laporan yang membimbangkan, malah hampir meresahkan”, dengan khususnya menekankan bahawa inflasi perkhidmatan “terus kekal tinggi”.

MUFG menegaskan bahawa “pandangan terkini Presiden Fed New York, John Williams, mungkin membawa pengaruh yang lebih besar”. Mereka mengimbas kembali kenyataan beliau baru-baru ini bahawa ini merupakan “masa yang sesuai untuk mengumpulkan lebih banyak maklumat bagi membantu kami menentukan pendirian dasar yang sesuai untuk memastikan kami mencapai semula sasaran 2% kami dalam tempoh yang sewajarnya”. Walaupun MUFG tidak menjangkakan “kenaikan lebih besar sebanyak 50 mata asas dilaksanakan pada Disember”, mereka menilai bahawa “kini lebih berkemungkinan Fed akan menaikkan kadar secara berturut-turut pada Disember dan Januari”.

Pada pandangan mereka, naratif dasar yang sedang berkembang ini merupakan “perkembangan yang akan mendorong Dolar AS didagangkan pada paras yang lebih kukuh menjelang akhir tahun”. MUFG merumuskan bahawa “pengetatan mendadak keadaan kewangan AS dan/atau penurunan berterusan harga tenaga berkemungkinan diperlukan untuk meredakan dengan ketara jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar Fed yang lebih pantas pada ketika ini”.

Analisis Teknikal AUD/USD

Pada carta harian, AUD/USD didagangkan pada 0.6835, mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga semerta kekal jelas di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 20 tempoh pada 0.6947. Kedudukan harga di bawah rujukan arah aliran utama ini serta penembusan ke bawah pola carta kepala dan bahu (H&S) membayangkan bahawa lantunan baru-baru ini masih terbatas. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (14) pada sekitar 35 kekal dalam zon lemah, menandakan momentum penurunan yang sederhana sahaja dan bukannya keadaan terlebih jual yang jelas.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada garis leher pola H&S pada 0.6900, diikuti EMA 20 tempoh pada 0.6947. Pemulihan yang meyakinkan melepasi halangan ini diperlukan untuk meredakan tekanan jualan semasa dan membuka laluan kepada lantunan pembetulan yang lebih meluas. Bagi pergerakan menurun pula, pasangan ini boleh melanjutkan penurunannya ke arah 0.6800.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)