Forex oggi: il clima di mercato migliora leggermente all’inizio di una settimana cruciale per le banche centrali

Ecco cosa c’è da sapere lunedì 26 ottobre:

La propensione al rischio sembra migliorare all’inizio della settimana, mentre i prezzi del petrolio greggio scendono leggermente. Il calendario economico europeo di lunedì prevede la pubblicazione dei dati sulla fiducia delle imprese in Germania. Nel corso della settimana, l’attenzione si concentrerà sulle riunioni di politica monetaria delle banche centrali delle principali economie, tra cui la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), la Bank of Canada (BoC), la Federal Reserve (Fed), la Banca centrale europea (BCE) e la Banca del Giappone (BoJ).

Domenica gli Houthi dello Yemen hanno dichiarato che continueranno ad attaccare l’aeroporto Re Khalid di Riad, in Arabia Saudita, secondo quanto riportato da Reuters. L’annuncio è arrivato poche ore dopo che il regno aveva comunicato la ripresa dei voli nonostante i ripetuti attacchi degli Houthi. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti (USA) Donald Trump ha escluso un’azione militare immediata contro l’Iran, affermando che «oggi non ci sarà alcun attacco», secondo quanto riferito da Al Jazeera. Dopo il forte rialzo della scorsa settimana, i prezzi del petrolio greggio hanno aperto con un gap ribassista e, all’ultima rilevazione, il West Texas Intermediate (WTI) perdeva oltre il 2% su base giornaliera.

A conferma del miglioramento del clima sui mercati, i futures sugli indici azionari statunitensi guadagnano circa lo 0,2% su base giornaliera, mentre l’indice del dollaro statunitense (USD) registra un lieve calo, in prossimità di 101,70. Infine, il rendimento del Treasury statunitense decennale di riferimento resta in calo, sotto il 5%, dopo aver registrato una flessione per la terza settimana consecutiva.

L’attendismo del FOMC a ottobre è visto come un fattore che aumenta le probabilità di un rialzo della Fed a dicembre

Secondo TD Securities, il Federal Open Market Committee (FOMC) probabilmente «manterrà i tassi invariati questa settimana nonostante i crescenti rischi inflazionistici». Gli analisti ritengono che, sebbene «la probabilità di un rialzo a sorpresa sia superiore alla norma», i responsabili della politica monetaria dovrebbero comunque «privilegiare la pazienza e attendere fino a dicembre». A loro avviso, «una pausa a ottobre renderà un rialzo a dicembre ancora più probabile», soprattutto dopo la «sorpresa al rialzo dell’indice dei prezzi al consumo di settembre», che evidenzia come «i rischi inflazionistici restino rilevanti». TD Securities aggiunge che «l’evoluzione dei dati sull’inflazione determinerà l’entità e il ritmo dei rialzi nelle fasi successive del ciclo», suggerendo che i prossimi dati sui prezzi saranno cruciali nel definire i passi successivi della Fed.

EUR/USD oscilla in un intervallo ristretto sopra 1,1200, dopo aver chiuso la scorsa settimana in lieve calo.

GBP/USD ha registrato lievi perdite venerdì, ma è riuscito a chiudere in rialzo per la seconda settimana consecutiva. Lunedì la coppia resta poco mossa e si muove lateralmente sotto 1,3400.

USD/JPY mantiene modesti guadagni in prossimità di 157,00 nella mattinata europea di lunedì, dopo aver perso circa lo 0,7% la scorsa settimana.

L’oro ha perso quasi il 4% la scorsa settimana, per poi stabilizzarsi lunedì poco sopra i 4.000 dollari.

La domanda di oro da ETF e banche centrali affronta una nuova prova vicino ai 4.000 dollari

Gli analisti di TD Securities hanno osservato che si continua a registrare «una forte domanda fisica da parte di ETF e banche centrali», anche se l’oro resta sotto pressione a causa delle vendite sistematiche. La banca sostiene che i prezzi «in graduale ritorno ancora una volta verso il livello di 4.000 dollari l’oncia metteranno nuovamente alla prova la capacità di questi flussi di compensare quelli sistematici nel breve termine», sottolineando l’importanza della domanda delle istituzioni ufficiali e di quella per investimento nel controbilanciare la debolezza indotta dai CTA.

AUD/USD resta in una fase di consolidamento sopra 0,7000, dopo essere salito di oltre l’1% la scorsa settimana. Nelle prime ore di contrattazione della sessione asiatica di mercoledì, i dati australiani sull’inflazione di settembre potrebbero accentuare la volatilità della coppia.