Punti chiave
- Il dimensionamento delle posizioni consente di gestire il rischio di trading: determina quante unità o quanti lotti negoziare in base al capitale del conto, alla percentuale di rischio e alla distanza dello stop loss.
- La formula collega il rischio al volume: dividi l’importo che sei disposto a rischiare per la potenziale perdita monetaria per unità o lotto.
- La regola dell’1%–2% è una linea guida comune: i trader possono limitare il rischio pianificato per ogni operazione all’1%–2% del capitale del conto, in base alla propria tolleranza al rischio.
- Forex e CFD richiedono calcoli specifici per ciascuno strumento: il valore del pip, la dimensione del contratto e il valore monetario delle variazioni di prezzo cambiano tra coppie valutarie, oro, indici e altri CFD.
- I calcolatori semplificano la pianificazione delle operazioni: i trader possono stimare la dimensione delle posizioni prima di inserire ordini su MT4 o MT5, anche se le perdite effettive possono superare il rischio pianificato.
Che cos’è il dimensionamento delle posizioni nel trading?
Il dimensionamento delle posizioni consiste nel determinare il numero di unità, azioni o contratti con cui un trader apre una determinata operazione. È un elemento fondamentale della gestione del rischio, perché la quantità negoziata determina l’importo guadagnato o perso a fronte di una determinata variazione di prezzo.
Ad esempio, due trader con conti di trading da 10.000 $ possono aprire la stessa operazione su EUR/USD, ma scegliere dimensioni diverse per le proprie posizioni. Uno può rischiare 100 $, mentre l’altro ne rischia 200. I volumi delle loro operazioni differiscono perché hanno tolleranze al rischio diverse.
Il dimensionamento delle posizioni si distingue anche dall’allocazione del capitale: quest’ultima determina quanto capitale di investimento destinare a un’attività o a una strategia, mentre il dimensionamento delle posizioni basato sul rischio calcola la quantità da negoziare in funzione della potenziale perdita al livello di stop loss pianificato.
Nei mercati a leva, come il forex e i contratti per differenza (CFD), il margine richiesto non coincide con l’importo monetario a rischio. Un trader può controllare una posizione di grandi dimensioni con un margine relativamente contenuto, il che rende particolarmente importante dimensionare correttamente le posizioni.
Perché il dimensionamento delle posizioni è importante?
Il dimensionamento delle posizioni aiuta i trader a limitare le perdite potenziali, mantenere un’esposizione al rischio coerente ed evitare di impegnare una quota eccessiva del capitale di trading in una singola operazione.
Anche una strategia di trading ampiamente testata può registrare perdite consecutive. Senza un dimensionamento adeguato delle posizioni, una sola operazione sovradimensionata può causare un calo significativo del valore del conto.
I principali vantaggi includono:
- Protezione del capitale: limiti di rischio definiti riducono l’impatto previsto delle operazioni in perdita.
- Gestione del rischio coerente: il metodo a percentuale fissa adegua il rischio monetario alle variazioni del patrimonio netto del conto di trading.
- Disciplina nel trading: dimensioni delle posizioni prestabilite riducono le decisioni impulsive dettate da fiducia, paura o risultati recenti.
- Adattabilità: i trader possono adeguare le dimensioni delle posizioni a diverse distanze dello stop loss, alla volatilità del mercato e alle strategie di trading.
Per i day trader, le distanze ridotte degli stop rendono particolarmente rilevanti gli spread e i costi di esecuzione. Gli swing trader devono considerare anche i gap notturni e i movimenti improvvisi del mercato.
Il dimensionamento delle posizioni non garantisce il successo finanziario a lungo termine e non trasforma una strategia non redditizia in una redditizia. Offre un approccio strutturato alla gestione del rischio.
Come calcolare la dimensione di una posizione nel trading
Per calcolare la dimensione di una posizione, determina il rischio monetario per operazione, misura la distanza tra il prezzo di ingresso e lo stop loss e dividi l’importo a rischio per la perdita potenziale per unità negoziata.
Formula per il dimensionamento delle posizioni
La formula generale è:
Dimensione della posizione (unità) = (Capitale del conto × Percentuale di rischio) ÷ Rischio monetario per unità
Per il trading sul forex:
Dimensione della posizione (lotti) = Importo a rischio ÷ (Distanza dello stop loss in pip × Valore del pip per lotto standard)
Il valore del pip deve essere espresso nella valuta del conto di trading.
Passaggio 1: determina il rischio per operazione
Scegli la percentuale del capitale di trading che sei disposto a rischiare su una singola operazione.
Ad esempio:
- Saldo del conto: 10.000 $
- Percentuale di rischio: 2%
- Importo a rischio: 10.000 $ × 2% = 200 $
La regola dell’1%–2% è una linea guida comune per la gestione del rischio, non un requisito universale. Alcuni trader preferiscono assumere meno rischi in base alle condizioni di mercato, al capitale del conto e agli obiettivi finanziari.
Passaggio 2: calcola la distanza dello stop loss
Individua il prezzo di ingresso e il prezzo di stop loss pianificati.
Per un’operazione di acquisto su EUR/USD:
- Prezzo di ingresso: 1,1000
- Prezzo di stop loss: 1,0950
- Distanza dello stop loss: 50 pip
Una distanza dello stop loss maggiore richiede una posizione più piccola quando il budget di rischio monetario rimane invariato.
Passaggio 3: calcola la dimensione della posizione
Per EUR/USD in un conto di trading denominato in USD, un lotto standard ha un valore del pip di circa 10 $.
Dimensione della posizione = 200 $ ÷ (50 × 10 $) = 0,40 lotti
La dimensione della posizione calcolata per il trader' è di 0,40 lotti standard, equivalenti a 40.000 EUR in unità della valuta base.
Con questo volume, un movimento sfavorevole di 50 pip corrisponde a circa 200 $, prima dei costi di trading o di eventuali differenze di esecuzione.
Esempi di dimensionamento delle posizioni nel trading su forex e CFD
Il dimensionamento delle posizioni applica lo stesso principio di gestione del rischio al forex e ai CFD, ma le dimensioni dei contratti e il valore monetario delle variazioni di prezzo cambiano in base allo strumento.
| Mercato | Unità di misura della posizione | Elementi da considerare nel calcolo |
|---|---|---|
| Forex | Unità valutarie o lotti | Distanza dello stop loss in pip e valore del pip |
| CFD sull’oro (XAUUSD) | Lotti o contratti | Dimensione del contratto sull’oro e variazione del prezzo in USD |
| CFD su indici | Lotti o contratti | Valore del punto dell’indice e distanza dello stop |
| CFD su azioni | Azioni o contratti | Differenza di prezzo e quantità di contratti |
| CFD su materie prime | Lotti o contratti | Valore del tick o del contratto specifico per lo strumento |
Esempio sul forex: con un conto da 10.000 $, un rischio del 2%, uno stop di 50 pip su EUR/USD e un valore del pip di 10 $ per lotto standard, la dimensione della posizione calcolata è di 0,40 lotti.
Esempio su un CFD sull’oro: supponiamo che un trader rischi 100 $ su XAUUSD con una distanza dello stop loss di 10 $. Se il broker prevede 100 once troy per lotto standard, il rischio per lotto standard è di 1.000 $. La dimensione calcolata è di 0,10 lotti, prima dei costi.
L’esempio sull’oro è ipotetico. I trader devono verificare le condizioni applicabili di TMGM' relative alle specifiche contrattuali e al volume minimo di negoziazione, poiché le dimensioni dei contratti CFD variano in base al prodotto.
La leva finanziaria influisce anche sui requisiti di margine, ma non modifica la formula di dimensionamento delle posizioni basata sul rischio. Un requisito di margine inferiore non va interpretato come un rischio di mercato più basso.
Come utilizzare un calcolatore della dimensione delle posizioni su MT4 e MT5
Un calcolatore della dimensione delle posizioni stima il volume di trading adeguato utilizzando il saldo del conto, la percentuale di rischio, la distanza dello stop loss e le specifiche dello strumento.
TMGM mette a disposizione un calcolatore della dimensione delle posizioni che i trader possono utilizzare per stimare la dimensione di un’operazione prima di inserire un ordine su MetaTrader 4 (MT4) o MetaTrader 5 (MT5).
Per calcolare la dimensione di una posizione:
- Seleziona lo strumento di trading: scegli una delle coppie forex o uno dei prodotti CFD disponibili.
- Inserisci la valuta e il saldo del conto: questi dati determinano la base monetaria del calcolo.
- Imposta la percentuale di rischio: ad esempio, l’1% o il 2% del capitale di trading.
- Inserisci la distanza dello stop loss: utilizza la distanza richiesta dal calcolatore per quello strumento.
- Calcola il volume dell’operazione: esamina le stime relative a lotti, unità e rischio monetario.
- Verifica il risultato su MT4 o MT5: controlla le specifiche del simbolo' relative alla dimensione del contratto, alla dimensione minima del lotto, all’incremento del volume consentito, allo spread corrente e al margine richiesto prima di inserire un ordine.
MT4 e MT5 utilizzano un campo per il volume dell’operazione espresso in lotti per gli strumenti supportati. Ad esempio, inserire 0,40 come volume per EUR/USD equivale a 0,40 lotti standard secondo la dimensione convenzionale dei contratti forex.
La finestra standard di inserimento degli ordini di MetaTrader non è, di per sé, un calcolatore universale della dimensione delle posizioni basato sulla percentuale di rischio. I trader possono calcolare il volume separatamente o utilizzare strumenti di trading compatibili, ove disponibili.
I risultati del calcolatore possono inoltre differire da quelli del terminale di trading a causa dei flussi delle quotazioni, della conversione valutaria o delle specifiche dello strumento. Verifica la dimensione finale dell’operazione rispetto alle condizioni di trading di TMGM applicabili.
4 strategie comuni di dimensionamento delle posizioni
Le strategie comuni di dimensionamento delle posizioni determinano la quantità da negoziare utilizzando un importo di rischio fisso, una percentuale del capitale del conto o una misura della volatilità. I modelli avanzati possono utilizzare anche i risultati storici di trading.
| Strategia | Come funziona | Principale elemento da considerare |
|---|---|---|
| Metodo a percentuale fissa | Rischia una percentuale prestabilita del patrimonio netto del conto per ogni operazione | Il rischio monetario varia con il patrimonio netto del conto |
| Rischio monetario fisso | Utilizza un importo a rischio costante per ogni operazione | La percentuale di rischio varia al variare del capitale del conto |
| Dimensionamento basato sulla volatilità | Adegua la dimensione dell’operazione alla volatilità dei prezzi | Stop più ampi basati sulla volatilità riducono generalmente la dimensione della posizione |
| Criterio di Kelly | Stima una frazione del capitale in base alla probabilità di successo e al rapporto medio tra guadagni e perdite | È sensibile a ipotesi imprecise sui risultati |
Il metodo a percentuale fissa è semplice per i principianti, perché collega la perdita pianificata di ciascuna operazione' al capitale disponibile sul conto.
Il dimensionamento basato sulla volatilità utilizza spesso l’Average True Range (ATR) per stimare le oscillazioni del mercato. Ad esempio, se la distanza dello stop basata sull’ATR raddoppia mentre il budget di rischio rimane invariato, la dimensione della posizione calcolata si dimezza.
Il criterio di Kelly è più complesso perché dipende dalle stime relative alla strategia', in particolare alla percentuale di operazioni vincenti e al profitto medio rispetto alla perdita media. La frazione calcolata non rappresenta automaticamente una percentuale adeguata da rischiare nel trading reale.
Nessun metodo consente, da solo, di ottenere una dimensione della posizione ideale per ogni trader. La scelta dipende dalla propensione al rischio, dalla strategia di trading, dal capitale disponibile e dalle condizioni di mercato.
Errori comuni e rischi nel dimensionamento delle posizioni
I calcoli per il dimensionamento delle posizioni possono diventare inaffidabili quando i trader utilizzano valori errati per gli strumenti, trascurano i costi di trading o ignorano l’esposizione complessiva di più posizioni.
Gli errori comuni includono:
- Utilizzare un valore del pip o del punto errato: coppie forex, oro e CFD su indici presentano valori monetari diversi per le variazioni delle quotazioni.
- Ignorare spread e slippage: le perdite effettive possono superare il rischio pianificato se l’esecuzione avviene a un prezzo sfavorevole.
- Arrotondare per eccesso le dimensioni dei lotti: aumentare un volume calcolato per raggiungere la dimensione minima di negoziazione può comportare il superamento della percentuale di rischio scelta.
- Trascurare leva finanziaria e margine: una posizione che soddisfa i requisiti di margine può comunque esporre il conto a perdite eccessive.
- Ignorare le posizioni correlate: più operazioni su mercati correlati possono generare un rischio complessivo di perdita maggiore.
- Aumentare il rischio dopo le perdite: sovradimensionare l’operazione successiva per recuperare le perdite precedenti può accelerare il calo del valore del conto.
Un ordine stop loss può chiudere automaticamente una posizione quando si verificano le condizioni di attivazione, ma il prezzo di esecuzione non è garantito. Il dimensionamento delle posizioni aiuta quindi a limitare l’esposizione prevista, senza garantire una perdita massima.
Prima di fare trading, esamina la dimensione della posizione calcolata, le specifiche contrattuali, i costi di trading e il rischio totale delle posizioni aperte.
Domande frequenti sul dimensionamento delle posizioni
Che cosa significa una dimensione di 0,01 lotti nel forex?
Una posizione di 0,01 lotti corrisponde a un micro lotto, generalmente equivalente a 1.000 unità della valuta base nel trading sul forex. Per EUR/USD in un conto denominato in USD, un pip su una posizione di 0,01 lotti vale in genere 0,10 $.
Qual è la dimensione migliore di una posizione per un conto di trading da 1.000 $?
Non esiste una dimensione della posizione universalmente ottimale per un conto da 1.000 $. Con un rischio pianificato dell’1%, il budget di rischio monetario è di 10 $. La quantità corretta da negoziare dipende quindi dallo strumento, dalla distanza dello stop loss e dal valore monetario per unità.
Posso utilizzare un calcolatore della dimensione delle posizioni per l’oro e altri CFD?
Sì, purché il calcolatore supporti lo strumento CFD in questione e le relative specifiche contrattuali. Il calcolatore di TMGM' elenca coppie forex, metalli preziosi, indici e altri strumenti disponibili. I trader dovrebbero verificare il valore del punto e la dimensione del contratto applicabili.
Il dimensionamento delle posizioni è la stessa cosa della leva finanziaria?
No. Il dimensionamento delle posizioni determina la quantità di uno strumento da negoziare in base al rischio pianificato, mentre la leva finanziaria influisce sul margine necessario per controllare tale esposizione. Una posizione a leva può generare perdite molto superiori al margine iniziale.
Il dimensionamento delle posizioni aiuta i trader a tradurre la propria tolleranza al rischio in quantità di negoziazione misurabili. Prima di aprire una posizione sul forex o sui CFD, calcola la perdita pianificata, verifica le specifiche dello strumento e valuta il rischio dell’operazione insieme all’esposizione già esistente.
Utilizza il calcolatore della dimensione delle posizioni di TMGM per stimare il volume dell’operazione prima di inserire un ordine su MT4 o MT5.
