L’indice du dollar américain conserve un biais haussier près de 102,00, l’attention restant centrée sur la réunion du FOMC

• Le DXY poursuit son rebond depuis un plus bas de trois semaines et progresse pour la troisième séance consécutive.
• Les anticipations de hausse des taux de la Fed, le redressement des rendements obligataires américains et les risques géopolitiques soutiennent le dollar, valeur refuge.
• Les traders semblent réticents à prendre des positions haussières marquées avant la réunion cruciale de deux jours du FOMC.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de devises, attire les acheteurs pour la troisième séance consécutive, prolongeant son rebond depuis le plus bas de trois semaines atteint jeudi dernier. L’indice inscrit un plus haut de près de deux semaines durant la séance asiatique, mais peine à poursuivre sa progression et évolue actuellement autour de 102,00, les traders préférant rester en retrait avant la réunion de politique monétaire très attendue du FOMC.

La Réserve fédérale américaine (Fed) doit annoncer sa décision mercredi et devrait, selon un large consensus, maintenir ses taux d’intérêt inchangés. L’attention se portera donc sur le communiqué de politique monétaire qui l’accompagnera et sur les propos du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de presse à l’issue de la réunion, en l’absence de nouvelles projections économiques. Par ailleurs, les importantes publications macroéconomiques américaines de jeudi – la première estimation du PIB du troisième trimestre et l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – seront scrutées pour obtenir davantage d’indices sur la trajectoire future de la politique de la Fed. Ces perspectives joueront à leur tour un rôle clé dans la détermination du prochain mouvement directionnel du DXY.

À l’approche de cette réunion majeure de la banque centrale et des risques liés aux publications économiques, les responsables de la Fed ont récemment indiqué qu’il n’y avait aucune urgence à relever les taux d’intérêt. Cela dit, les traders intègrent toujours dans les cours une probabilité d’environ 80 % que la banque centrale américaine relève à nouveau le coût du crédit en décembre.  De plus, les craintes inflationnistes liées aux prix élevés de l’énergie confortent les perspectives d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed. À cela s’ajoute un léger rebond des rendements obligataires américains après leur récent repli à un plus bas de trois semaines, ce qui, conjugué aux incertitudes géopolitiques persistantes, soutient le billet vert, valeur refuge. Ces éléments suggèrent que la voie de moindre résistance pour le DXY reste orientée à la hausse.

Graphique du DXY en 4 heures

Analyse technique

Le DXY conserve une configuration favorable à la hausse au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes sur le graphique en 4 heures. De plus, le franchissement du retracement de Fibonacci de 23,6 % à 101,92 renforce la dynamique haussière à court terme, même si la progression globale reste plafonnée par le niveau d’ancrage du cycle, près de 102,95, où se situe la première résistance.

À la baisse, un repli sous le retracement de Fibonacci de 23,6 % à 101,92, récemment reconquis, pourrait trouver un soutien près d’une solide zone de support structurel formée par le retracement de 38,2 % à 101,28 et la SMA à 200 périodes à 101,26. Des replis plus prononcés mettraient en ligne de mire le retracement de 50,0 % à 100,77 et celui de 61,8 % à 100,26, tandis que le retracement de 78,6 % à 99,52 et la zone de 98,59 constitueraient des objectifs baissiers plus éloignés en cas d’invalidation de la structure haussière actuelle.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)