L’indice du dollar américain reste sous pression, la baisse des prix du pétrole atténuant les pressions inflationnistes

• La baisse des cours du pétrole pèse sur l’indice du dollar américain, Trump ayant jugé de nouvelles frappes contre l’Iran peu probables dans le contexte des négociations nucléaires en cours.
• Les créations d’emplois non agricoles ont atteint 165 000 en octobre, dépassant largement les attentes et soutenant le billet vert.
• L’outil FedWatch du CME indique une probabilité supérieure à 78 % d’une hausse des taux de la Fed de 25 points de base.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain (USD) face à six grandes devises, perd du terrain après deux jours de hausse et évolue autour de 102,20 durant la séance asiatique de lundi.

Le billet vert subit des pressions à court terme, la baisse des cours du pétrole brut contribuant à atténuer les tensions inflationnistes. Les marchés de l’énergie se sont repliés après que le président américain Donald Trump a indiqué qu’une nouvelle intervention militaire contre l’Iran était « très peu probable », à condition que les progrès concernant le programme nucléaire iranien se poursuivent et que le détroit d’Ormuz reste ouvert. Trump a également reconnu que le conflit impopulaire au Moyen-Orient, qui avait auparavant fait grimper les coûts de l’énergie, avait joué un rôle clé dans les récents revers des républicains aux élections de mi-mandat.

Malgré ces pressions immédiates, le dollar américain (USD) pourrait retrouver son assise grâce à la vigueur des données sur le marché du travail et au renforcement des anticipations de resserrement monétaire. Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion de décembre du Comité fédéral de l’open market (FOMC) a bondi au-delà de 78 %.

Les anticipations d’une orientation plus restrictive de la Fed sont fortement étayées par la solidité des chiffres de l’emploi américain. Les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont bondi à 165 000 en octobre — dépassant largement le consensus de 65 000 et faisant suite au chiffre révisé de 60 000 pour septembre — tandis que le taux de chômage est descendu à 4,1 %, un niveau meilleur que les 4,2 % prévus. Les investisseurs et les intervenants de marché se tournent désormais vers le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) de mardi et la publication de l’indice des prix à la production (IPP) de vendredi pour obtenir des indications décisives sur la prochaine orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Analyse technique :

Sur le graphique journalier, l’indice du dollar au comptant évolue à 102,20. Le biais à court terme est haussier, le cours se maintenant au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à neuf et à 50 périodes, ce qui suggère une tendance favorable. L’indice de force relative (RSI) à 14 jours se situe autour de 57, signalant une dynamique positive, mais sans excès, tandis que le FXS Fed Sentiment Index, à 143,10, indique des anticipations de resserrement monétaire toujours élevées qui soutiennent la demande de dollars.

À la baisse, le support immédiat se situe au niveau de la MME à neuf périodes, près de 101,95, avec un plancher technique plus bas au niveau de la MME à 50 périodes, autour de 101,36, si la pression corrective devait se prolonger. Tant que l’indice du dollar au comptant se maintient au-dessus de ces supports constitués par les moyennes mobiles, la trajectoire de moindre résistance reste orientée à la hausse, tout repli étant susceptible d’être considéré comme une consolidation au sein de la tendance haussière globale.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)